All-Star Investors Buffett, Lynch At Iba Pa Maibabahagi ang Karunungan na Maaaring Gamitin | pilosopiya na tumutulong sa paghubog ng kanilang mga desisyon sa pananalapi. Upang maitaguyod ang kanilang mga pananaw, hinahanap nila ang payo ng tagumpay ng matagumpay na mga mamumuhunan.

Ang pinakamahusay na payo ay may kalidad ng kawalang-tiyak na oras at maaaring pag-iisip tungkol sa halos anumang pang-ekonomiyang kapaligiran.

Narito ang lima sa aking mga paboritong piraso ng payo, na nagsisimula sa marahil ang pinaka sikat na mamumuhunan sa mundo:

1. "Ang linya na naghihiwalay sa pamumuhunan at haka-haka, na hindi kailanman maliwanag at malinaw, ay nagiging malabo pa kapag ang karamihan sa mga kalahok sa merkado ay kamakailan ay nagtamasa ng mga pagtatagumpay. Walang nakapagpapadali sa pagiging makatwirang tulad ng malaking dosis ng walang hirap na pera." - Warren Buffett sa isang sulat sa mga shareholder noong Marso 2000

sinabi ni Buffett na ang dot-com boom ay nasa huling yugto nito, at sa lalong madaling panahon pagkatapos ng taunang sulat sa mga shareholder ay isinulat, ang merkado ay bumagsak. Ang pananaw ni Buffett ay nalalapat din sa merkado ngayon. Sa tuwing ang merkado ay napupunta para sa isang pinalawig na panahon (tulad ng ito ay para sa nakaraang apat na taon), mga mamumuhunan bumuo ng isang pakiramdam ng hubris at simulan upang maniwala na ang pamumuhunan ay madali.

Ngunit ang matagumpay na pamumuhunan ay hindi tungkol sa pagsakay sa mga alon. Ito ay tungkol sa pag-alam kapag upang pumunta laban sa mga alon. Sa katunayan, kapag ang mga pamilihan ay nakikita ang pamumuhunan, dapat kang mag-alala. Maraming mamumuhunan ang gustong mag-isip tungkol sa pagbebenta ng stock at humahawak ng mataas na antas ng cash kapag ang merkado ay hitting bagong taas, ngunit ang mga ito ay ang mga masuwerteng ilang na maaaring naka-bold at sumisid sa kapag ang merkado ay ang paglikha ng isang pulutong ng mga pagpatay. Ang pagkakaroon ng cash na magagamit kapag ang mga stock ay pabulusok ay isa sa mga pinakamahusay na paraan upang kumita ng pera sa pang-matagalang.

2. "Alamin kung ano ang pagmamay-ari mo, at alam kung bakit mo pagmamay-ari ito." - Peter Lynch

Ito ang aktwal na parirala na binigkas ng maalamat na Fidelity Investments fund manager, na madalas na misquoted na nagsasabing "Bilhin ang alam mo."

Ang point ni Lynch ay simple at direktang. Kung hindi mo talaga nauunawaan ang industriya kung saan ang isang kumpanya ay nagpapatakbo, pagkatapos ikaw ay hulaan na ang pamumuhunan na ito ay fare na rin. Para sa kanya, ang ibig sabihin ng maliit na pagkakalantad sa mga stock ng teknolohiya, at isang malakas na kagustuhan para sa mga kumpanya na gumawa ng mga kalakal na popular sa mga consumer.

Ngunit ito ang ikalawang bahagi ng pariralang iyon na mahalaga din: Huwag lamang bumili ng stock dahil gusto mo ang produkto ng kumpanya. Gawin ang iyong araling-bahay at suriin kung ang pangangailangan para sa produkto ay tumataas, kung ang kumpetisyon ay isang pag-aalala, at kung ang kumpanya ay maaaring magbenta ng mga produktong ito sa isang matatag na kita. Ang isa sa mga paboritong mga anggulo ng Lynch ay upang matukoy ang laki ng potensyal na pagkakataon sa merkado at upang manatili lamang sa mga kumpanya na nakaharap sa isang napakalaking pagkakataon.

Inumin kumpanya

SodaStream (Nasdaq: SODA) ay isang perpektong Halimbawa ng uri ng kumpanya Lynch ay pag-ibig. Lumitaw ito sa tanawin na may nakakahimok na produkto (na carbonates tubig at iba pang mga inumin sa bahay) sa isang merkado na maaaring lumago masyadong malaki. Ang mga benta ni SodaStream ay lumampas na ngayon sa $ 500 milyon taun-taon, at nagsimula na ang mga analyst tungkol sa isang $ 1 bilyong benta base sa loob lamang ng ilang taon. Ang anumang mga mamimili na mga unang tagahanga ng produktong ito ay maaaring maging madaling maagang mamumuhunan sa kumpanya. 3. "Kung mayroon kang problema sa pag-imagine ng 20% ​​na pagkawala sa stock market, hindi ka dapat nasa stock." - John Bogle

Ang tagapagtatag ng Vanguard Investments ay may maraming mga mahusay na parirala sa kanyang credit, ngunit ito ay isa sa aking mga paborito. Maraming mga tao ang nag-iingat sa stock market dahil ang paniwala ng isang talagang masamang taon ay masyadong matigas sa tiyan. Kailangan mo ang tamang katatagan ng bituka upang mahawakan ang walang katapusan na mga gyrations ng merkado.

Ngunit tumingin sa isa pang paraan, hindi pinapayo ni Bogle na ang masamang mga merkado ay dapat matakot sa iyo. Sa halip, sinasadya niya ang mga mamumuhunan na manatiling malakas, kahit na ang merkado ay hindi. Iyon ay tiyak na ang kaso sa huli 2008 at maaga 2009. Ang S & P 500 plunged kaya nang masakit na maraming mga portfolio nawala isang malaking tipak ng halaga. Marami ang gumamit ng karanasang iyon bilang isang dahilan upang magbigay ng sapat na pamumuhunan, ngunit ang mga namumuhunan na pinili upang sumakay sa krisis ay ginagamot sa nakamamanghang mga kita sa mga kasunod na taon.

4. "Ang kumpanya ay mukhang mura, ang kumpanya ay mukhang mura, ngunit ang pangkalahatang ekonomiya ay maaaring ganap na tornilyo ito. Ang susi ay maghintay. Minsan ang pinakamahirap na gawin ay gawin wala." - David Tepper

Maaaring hindi mo alam ang pangalan ni David Tepper, ngunit dapat mo. Siya ang niraranggo bilang ang nangungunang hedge fund manager ng The New York Times noong 2009 at muli sa Forbes magazine noong 2012. Ang kanyang tagumpay ay hindi stem mula sa pagbili ng isang maliit na piraso ng maraming mga kumpanya. Ginagawa niya ang puro pamumuhunan sa isang piling pangkat ng mga stock, at siya ay naghihintay (minsan para sa isang mahabang panahon) hanggang sa nararamdaman niya na ang mga bituin ay ganap na nakahanay.

Iyon ay nangangahulugang may mga panahon kung siya ay talagang gumagawa ng napakaliit na pagbili o pagbenta. Iyon ay sa kaibahan sa pondo ng mga tagapangasiwa na nakikita ang pangangailangan na patuloy na makagambala sa kanilang portfolio bawat quarter na may mga pagbili at nagbebenta.

5. "Ang oras ng maximum na pesimismo ay ang pinakamahusay na oras upang bumili, at ang oras ng maximum na pag-asa sa mabuting ibubunga ay ang pinakamahusay na oras upang magbenta." - Sir John Templeton

Templeton, na nagtayo ng kanyang kompanya sa isang global powerhouse sa pananalapi, ay nagsasaad lamang ng pinakamahalagang aral na matututuhan ng sinumang mamumuhunan. Pivoting pabalik sa pinansiyal na krisis ng 2008 at 2009, karamihan sa mga mamumuhunan na inabandunang barko, at mga stock tulad ng

Ford (NYSE: F) , Domino's Pizza (NYSE: DPZ) at Hertz (NYSE: HTZ) ay nahulog sa ilang mga dolyar ng isang share. Ang mga kumpanya na ito ay mawawala sa negosyo? Walang paraan. Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay kumikilos nang may takot na ang mga presyo ng stock ay nagpapahiwatig ng mga pag-uumpisa ng mga pagkabangkarota. Ang sinumang mamumuhunan na pumasok sa isang oras ng "maximum na pesimismo," gaya ng mga tala ni Templeton, doble, triple o kahit na quadrupled ang kanilang pera sa mga mukhang namimighati na pamumuhunan.

Siyempre, ang dot-com boom ay nagpapakita sa kabilang panig ng barya. Ang mga stock ng teknolohiya, na kinakatawan ng index ng Nasdaq, ay umabot ng 55% noong 1998 at 57% noong 1. Ang mga nadagdag ay hindi mapaglalaban sa marami, at ang sariwang pera ay ibinuhos sa stock market sa mga unang ilang buwan sa isang galit na galit sa 2000. Sa loob ng buwan, na ang "maximum optimism" ay magdudulot ng pagkasira para sa maraming mga mabigat na portfolio. Iwasan ang kawan, mamuhunan sa mga kumpanya na nauunawaan mo, mag-zig kapag ang iba ay lumalaki, at huwag hayaang matakutin ang iyong mga aksyon kapag ang pagpunta ay matigas.