506 (C) Mga Handog at Crowdfunding: Ano ang Pagkakaiba?

Sa nakaraang dalawang taon, ang mga regulasyon na itinakda ng Seguridad at Exchange Commission (SEC) mga pagbabago. Ang mga pagbabagong ito ay ang resulta ng 2012 Jumpstart Ang aming Business Startups Act. Ang JOBS Act, tulad ng ito ay mas karaniwang kilala, ay inilaan, sa bahagi, "upang mabawasan ang hadlang sa kapital formation, lalo na para sa mas maliit na mga kumpanya." Sa madaling salita, ang JOBS Act ay sinadya upang matulungan ang mga kumpanya na maakit ang mga mamumuhunan nang mas madali sa pamamagitan ng pagtatatag ng Rule 506 (c), at isang itulak upang makontrol ang crowdfunding ng katarungan.

Bago ang JOBS Act, ang mga kumpanya ay exempt sa pagrehistro ng kanilang mga transaksyon, hangga't walang pampublikong nag-aalok ng kasangkot. Ang isa sa mga kondisyon ay ang kumpanya ay hindi pinahihintulutan na gamitin ang "pangkalahatang pangangalap sa merkado ang mga mahalagang papel." Mahalaga, ang mga kumpanya ay hindi pinahihintulutang mag-advertise o gumamit ng crowdfunding upang akitin ang mga mamumuhunan.

Kaya ano ang Rule 506 (c) ? Ito ay nagpapalaya sa pagbabawal ng pangkalahatang pangangalap, hangga't ang mga mamumuhunan na nagreresulta mula sa pangangalap na iyon ay sumusunod sa ilang mga patakaran.

Paano naiiba ito sa crowdfunding, maaari kang magtanong? Ang kahulugan ng investopedia sa crowdfunding ay nagpapakita ng mga paghihigpit sa crowdfunding, lalo, kung magkano ang maaaring mamuhunan. Ang paghihigpit na ito ay sinadya upang maprotektahan ang mga indibidwal mula sa pagkawala ng pera na kanilang namuhunan, lalo na mula noong 25 porsiyento ng mga bagong negosyo ay nabigo sa kanilang unang taon (ang rate ng mga nasa negosyo pa pagkatapos ng apat na taon ay nasa pagitan ng 37 hanggang 58 porsiyento, depende sa industriya).

Suriin natin ang pangunahing balangkas para sa 506 (c) at crowdfunding:

Maaari mong isipin ang 506 (c) handog at crowdfunding bilang mga pinsan. Ang parehong layunin upang gawing mas madali para sa mga kumpanya na mag-tap sa isang magkakaibang network ng mga mamumuhunan, at parehong gamitin ang mga potensyal na ng mga bagong teknolohiya upang palakihin ang capital mabilis at mura. Ngunit, mayroong ilang mga mahalaga pagkakaiba sa pagitan ng dalawa. Ang pangunahing patnubay ay, sa karamihan ng mga kaso, ang 506 (c) na nag-aalok ay may mas kaunting mga paghihigpit kaysa sa crowdfunding, maliban sa kung sino ang maaaring mamuhunan, kung saan ang mga patakaran ay mas mahigpit para sa isang 506 (c).

1. Sino ang maaaring mamuhunan?

Ito ang isang lugar kung saan ang crowdfunding ay nag-aalok ng isang mas nababaluktot pagkakataon upang palayasin ang isang malawak na net. Ang mga pag-aalok ng 506 (c) ay dapat na gawin lamang ng mga pinaniwalaan na mamumuhunan, samantalang ang malayang pagguhit ng crowdfunding ay tanggapin ang pag-back up mula sa mga hindi pinatutulong na mamumuhunan.

Higit pa rito, ang Rule 506 (c) mamumuhunan ay dapat na ma-verify bilang accredited investors. Ang mga kumpanya ay maaaring gumamit ng serbisyo ng ikatlong partido, tulad ng Verify Investor, o kumuha ng peligro na gawin ang accreditation sa bahay. Ang problema ay ang mga mamumuhunan ay madalas na nag-uurong-sulong upang magbigay ng sensitibong pinansyal na impormasyon tungkol sa kanilang sarili sa isang kumpanya na sinasang-ayunan nilang pabalik, kaya ang pagpunta sa isang serbisyo ng ikatlong partido ay kadalasang pinakamabilis at pinakamadaling paraan upang makalipas ang pagwawakas ng pagtatapos.

2. Magkano ang kapital na maaari mong itataas?

Ito ay kung saan ang pinakamahalagang limitasyon ng crowdfunding ay dumating. Habang ang 506 (c) na mga handog ay walang limitasyon sa kanilang potensyal na pagtaas ng capital, ang mga crowdfunder ay limitado sa isang taunang takip ng $ 1 milyon. Habang ito ay madalas na gumagana para sa mga musikero, mga may-akda, at ilang mga negosyo, maaaring hindi ito kapaki-pakinabang para sa isang negosyo na nangangailangan ng maraming kapital sa harap upang makapunta.

3. Ang advertising ay pinapayagan?

Narito ang isang bagay na maaaring sorpresahin ka: habang 506 (c) na mga handog ay ibinebenta at malayang ina-advertise ngayon, ang mga alituntunin na pinangangasiwaan ang crowdfunding solicitation ay mas mahigpit. Ang pangkalahatang advertising ay malubhang limitado, at ang pangunahing pagsisiwalat ay kailangang maganap sa isang itinatag na "portal ng pagpopondo," na nangangahulugang isa sa mga website ng crowdfunding na aming nakita sa aming mga feed ng social media.

4. Ano ang legal ngayon?

506 (c) ay legal na ngayon; Ang crowdfunding ay uri ng legal. Ang SEC ay hindi pa nagsusumite ng mga pangwakas na rekomendasyon, at tanging 11 na mga estado sa ngayon ay may legalized equity crowdfunding para sa mga negosyo. Gayunpaman, hindi pinapayagan ng mga estadong iyon ang paggamit ng social media upang akitin ang mga mamumuhunan, dahil ang internet ay malinaw na hindi limitado sa mga linya ng estado. Kahit na may isang iminungkahing balangkas sa lugar, ang katumpakan crowdfunding (maliban kung ito ay sa pamamagitan ng Rule 506 (c) sa accredited mamumuhunan) ay higit sa lahat hindi pa legal.

Ang mga pagsasaalang-alang ay kinabibilangan ng:

Ang sukat at saklaw ng iyong kumpanya:

May sapat bang $ 1M para sa iyo, o kailangan mo ba ng higit pa kaysa sa na magsimula? Kung kailangan mo ng mas maraming pera sa harap, dapat kang pumunta sa mga handog na 506 (c). Kung ang iyong mga pangangailangan sa pananalapi ay mas mababa sa simula, isaalang-alang ang crowdfunding.

• Ikaw produkto o serbisyo at ang madla nito: Tandaan, kabilang din sa iyong madla ang iyong mga potensyal na mamumuhunan. Malamang na mayroon silang pinansyal na seguridad upang maging accredited? Kung gayon, pumunta sa 506 (c). Kung naghahanap ka para sa isang mas malawak na iba't ibang mga mamumuhunan, ang crowdfunding ay maaaring maging mas nakakaakit.
• Ang iyong timeline: Kailangan mo ba ng capital ngayon, na kung saan ay nangangailangan sa iyo na gumamit ng Rule 506 (c), o maaari kang maghintay ng pera sa pera?
• Pagkamamamayan: Tandaan na ang crowdfunding ay nagsasangkot pa rin ng ilang mga legal na pitfalls tungkol sa kung magkano ang maaaring invested. Ang mga kinikilalang mamumuhunan ay may pakiramdam ng panganib na kanilang tinatanggap kapag sila ay namuhunan, samantalang ang maliit na halaga ng namumuhunan sa isang crowdfunding site ay maaaring hindi. Isaalang-alang ang potensyal para sa backlash sa iyong plano ng pasulong, at tandaan na i-play ito ligtas at kumunsulta sa iyong securities attorney.
• Hindi ka sigurado kung aling pagpipilian ang pinakamahusay na gumagana para sa iyong negosyo? Itanong sa amin ang iyong mga tanong sa mga komento sa ibaba.