Ang 3 Karamihan sa mga Nakamamatay na Diwa Tungkol sa Mga Bono |

Ang takot sa isang pag-urong ng double-dip at iba pang pagkahulog ng pamilihan ng saping-puhunan, ang mga mamumuhunan ay nag-withdraw ng $ 33.1 bilyon mula sa domestic stock kapwa pondo sa loob ng unang pitong buwan ng 2010, ayon sa Investment Company Institute, ang trade group para sa stock mutual funds. Maraming mamumuhunan ang gumanti sa pamamagitan ng pagpili ng isang alternatibo na itinuturing nilang mas ligtas: mga bono.

Habang ang mga bono ay karaniwang mas ligtas kaysa sa mga stock, mahalaga pa rin na maunawaan ang mga mekanika ng isang pamumuhunan sa mga bono. Kaya bago tayo magpunta, magsagawa tayo ng isang mabilis na pagsusuri kung ano ang mga bono at kung bakit mahalaga ang mga ito.

Kapag ang mga ordinaryong tao ay humiram ng pera, hinihingi nila ang bangko para sa isang pautang, mortgage o linya ng kredito (mga credit card). Gayunpaman, kapag ang mga sobrang malalaking borrowers, tulad ng mga korporasyon, mga munisipal na munisipalidad o Kagawaran ng Kagawaran ng Kagawaran ng Kagawaran ay gustong humiram ng pera, hindi sila tumatakbo sa lokal na bangko upang punan ang isang loan application. Sa halip, humiram sila ng pera mula sa buong komunidad ng pamumuhunan sa pamamagitan ng mga bono. At sa paggawa nito, naghahanda sila ng isang mahusay na pagkakataon para sa mga indibidwal na namumuhunan.

Ang mga malalaking entidad ay karaniwang pinipili upang humiram sa pamamagitan ng mga bono dahil madalas silang magbayad ng mas mababang rate ng interes kumpara sa rate sa utang ng bangko. Kaya kapag bumili ka ng isang bono, ikaw ay lubos na pinapalitan ang bangko at nagiging tagapagpahiram sa entidad na nagbigay ng mga bono.

Dahil ang mga bono ay mas mababa sa peligro kaysa sa mga stock, angkop ito sa mga namumuhunan na may higit pang mga konserbatibong layunin. Ngunit hindi alintana kung ikaw ay konserbatibo o agresibo, ang mga bono ay napakahalaga para sa pagkakaiba-iba at dapat maging isang bahagi ng anumang mahusay na sari-sari portfolio.

Pag-iingat sa pangunahing istraktura ng mga bono sa isip, pag-aralan natin ang tatlong pinaka-karaniwang misconceptions ng paunawa ng mamumuhunan ng bono.

Nakamamatay na Pagkamaliit # 1: Ang mga Bond ay Hindi Mapanganib

Maraming mamumuhunan ang nagkamali sa pag-isip ng mga bono ay tulad ng isang sertipiko ng deposito. Ngunit ito ay ganap na hindi totoo.

Kahit na ang mga bono ay mas mababa sa peligro kaysa sa mga stock, na hindi nangangahulugang hindi sila peligroso. Ang mga namumuhunan ay kailangang mag-account para sa maraming iba't ibang mga uri ng panganib kapag sinusuri nila ang mga bono, ang pinakamahalagang pagiging default na panganib at panganib ng rate ng interes.

Default na mga account ng peligro para sa pagkakataon na ang isang kumpanya o gobyerno ay hihinto lamang sa pagbabayad ng kanilang mga utang, ibig sabihin ang bondholder ay hindi makakakuha ng lahat ng interes at / o punong karapatan niya.

Ang mga rate ng panganib sa interes ang mga account para sa pagkakataon na ang mga rate ng interes ay tataas sa hinaharap, na ginagawang mas mahalaga ang iyong mga bono. Susuriin namin ang konsepto na detalya nang kaunti mamaya.

Ang bawat halos lahat ng mga bono ay may rating, na isang indikasyon ng "kalidad" ng issuer ng bono na iyon. Pagkatapos ng lahat, ang isang bono ay isang pangako na bayaran ang namumuhunan kapwa ang interes at ang prinsipal sa isang nakasaad na petsa sa hinaharap. Kung ang mamumuhunan ay nagiging walang limitasyong, ang mamumuhunan ay nawala.

Ang pinakamataas na-rate na mga bono - AAA - ay ibinibigay ni Uncle Sam, ang pinakamalaking issuer ng mga bono sa mundo. Kung ang pamahalaang A.S. mismo ay napupunta sa tiyan, ang mga namumuhunan ay maaaring magkaroon ng mas malaking bagay na mag-alala tungkol sa kanilang mga bono.

Ngunit bakit ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang bono na mas mababa kaysa sa AAA? Dahil ang mga bono na may pinakamataas na rating ay may pinakamababang magbubunga, at ang mga bono na may mas mababang rating ay may mas mataas na ani. Ang mga bono ng korporasyon ay kumita ng mga salitang "basura" kung ang kanilang rating ay napakababa, at binabayaran nila ang pinakamataas na rate ng lahat.

Nakamamatay na Pagkamaliit # 2: Ang Rate ng Kupon ay Katumbas ng Rate ng Bumalik

Upang pag-aralan ang isang bono bilang isang investment, kailangan mong malaman ang limang bagay: ang par value (halaga ng mukha), petsa ng pagtatapos , kupon rate , ani at presyo .

Ang par value ng bono ay ang pangunahing halaga na ang nagpapahiram (mamumuhunan) ay nagpapahiram sa borrower (issuer). Karaniwang ibinibigay ang mga bono ng korporasyon sa $ 1,000 na mga palugit. Kung ang isang korporasyon ay nagnanais na humiram ng $ 1 bilyon, ito ay mag-isyu ng 1 milyong mga bono na may halagang halaga na $ 1,000 bawat isa.

Ang petsa ng pagtatapos ay ang petsa kung saan ang bono ay hihinto sa pagbabayad ng interes, at ito ay din ang araw na ang borrower repays ang tagapagpahiram ang par halaga ng bono. Ang petsa ng kapanahunan ay tinutukoy din bilang petsa ng pagtubos.

Ang karamihan ng mga bono ay ibinibigay sa isang pinalawig na kapanahunan ng panahon, kung minsan ay 30 taon. Ngunit mahalaga na maunawaan na anuman ang petsa ng kapanahunan ng bono, ang mamumuhunan ay maaaring bumili o ibenta ito anumang oras. Sa katunayan, kakaunti lamang ang mga bono ay ipinagkakaloob mula sa pagpapalabas hanggang sa kapanahunan.

Ang kupon rate ay ang ipinahayag na interes ng bono. Tinutukoy nito ang pagbabayad ng interes na tatanggap ng bondholder (karaniwang taun-taon o semi-taun-taon). Ang rate na ito ay karaniwang naayos para sa buhay ng bono, bagaman magagamit ang mga variable rate bond.

# - ad_banner_2- # Hindi lahat ng mga bono ay may mga kupon. Ang isang zero-coupon bond ay hindi gumagawa ng mga pagbabayad ng periodic coupon. Sa halip, binibili ng mga namumuhunan ang mga ito sa isang diskwento sa halaga ng mukha, at mapagtanto ang isang pagbabalik kapag ang mga bono ay tinubos sa halaga ng mukha sa kapanahunan. Ang mga bono ng U.S. Savings at U.S. Treasury bill ay makikilala ang zero-coupon bonds.

Kung ang presyo ng bono ay mananatiling pantay sa halaga ng mukha nito, ang rate ng kupon ay katumbas ng ani ng ng bono . Kadalasan tinatawag na ani sa kapanahunan (YTM) ang ani bilang taunang rate ng pagbabalik ng bono. Ang mga mamumuhunan ay madalas na nalilito dahil sa pagkakaiba sa pagitan ng ani at kupon, kaya lumakad tayo sa isang halimbawa.

Ipagpalagay na bumili ka ng isang 30 taon na bono para sa $ 1,000. Ang kupon rate ay 6%. Kung hawak mo ang bono para sa buong 30 taon, makakakuha ka ng $ 60 sa mga pagbabayad ng interes sa bawat taon (batay sa rate ng kupon) at babalikan mo ang iyong $ 1,000 sa punong-guro sa katapusan ng taon 30. Kapag ginawa mo ang matematika, makikita mo ang ani ng bono ay 6%, katulad ng kupon rate.

Ngunit kung bumili ka ng isang bono sa isang diskwento o isang premium, ang ani ay magiging iba mula sa rate ng kupon. Kung bumili ka ng parehong 30-taon na bono para sa $ 960 sa halip na $ 1,000, ang ani ay tumalon sa 6.3%. Ito ay makatuwiran kung iniisip mo ito - nakakakuha ka ng parehong taunang pagbabayad para sa mas kaunting pera, kaya ang iyong return on investment (ROI) ay mas mataas.

[Gamitin ang aming Yield to Maturity (YTM) Calculator upang masukat ang iyong taunang bumalik kung plano mong humawak ng isang partikular na bono hanggang sa kapanahunan.]

Kung pipiliin mong ibenta ang iyong bono pagkatapos ng limang taon sa halip na maghintay sa buong 30 taon, ang nagbigay ng bono ay hindi binabalik ito. Sa halip, kailangan mong mahanap ang isa pang mamumuhunan na gustong bilhin ang bono mula sa iyo. Aling nagdadala sa amin sa …

Nakamamatay na Pagkamaliit # 3: Ang Presyo ng isang Bono ay Katumbas sa Halaga ng Mukha nito

Ngayon ay dumating ang nakakalito na bahagi. Susuriin namin ang konsepto ng panganib ng rate ng interes na ipinakilala namin nang mas maaga.

Bumalik tayo sa 30-taong bono na binili namin sa unang halimbawa. Napagpasyahan naming ibenta ito pagkatapos ng limang taon, at gusto naming malaman kung anong presyo ang maaari naming ibenta para sa. Sa loob ng limang taon na gaganapin namin ang bono, nadagdagan ang mga rate ng interes at ang mga bagong bono ay nagbabayad ng mga rate ng kupon na 9% sa halip na 6% na rate ng kupon sa aming bono. Maaari pa rin namin ibenta ang aming bono, ngunit mapapilit ng mamimili na makuha niya ang market rate na 9%.

Dahil hindi mo mababago ang rate ng kupon sa iyong bono, ang tanging pagpipilian ay ibenta ito sa isang diskwento. Sa halimbawang ito, para sa bumibili upang makakuha ng isang 9% na pagbabalik sa isang 6% na bono na may 25 taong natitira hanggang sa kapanahunan, bibigyan ka niya ng $ 705.32. Iyon ay isang medyo matibay na gupit mula sa $ 1,000 na binayaran mo.

Ang formula ay kumplikado, ngunit kung nais mong matuto nang higit pa, mag-click dito upang lumakad sa pamamagitan ng aming Pagsasalarawan ng Pananalapi.

Tandaan na ang presyo ng bono ($ 705.32) ay ibang-iba mula sa halaga ng par nito ($ 1,000). Ang presyo ay nagbabagu-bago upang ang mga ani sa bono ay laging tumutugma sa patuloy na mga rate ng interes sa mga bono na ipinagkaloob ngayon.

Tulad ng makikita mo, ang halaga ng mga bono ay bumababa kapag tumaas ang mga rate ng interes. Gayundin, ang halaga ng mga bono ay tataas kapag ang mga rate ng interes ay bumagsak. Ngayon, may mga rate ng interes sa o malapit sa makasaysayang hilagang-silangan, ang mga presyo ng bono ay nasa o malapit sa kanilang lahat ng oras na mataas. Para sa mga presyo ng bono upang madagdagan, ang mga rate ng interes ay dapat na mas drop mas mababa kaysa sa mayroon sila.

Kung nais mong matuto nang higit pa tungkol sa pamumuhunan sa isang mababang-rate na kapaligiran, mag-click dito para sa isang artikulo na dapat-read mula sa isa sa mga nangungunang mamumuhunan sa America, Carla Pasternak: Ang US Treasury Bonds Nag-aalok ng Stable Returns sa Mahirap na Merkado. sa pamumuhunan sa isang mataas na antas na kapaligiran, tingnan ang aming Primer sa Mga Bono na Naka-link sa Inflation.