Nawala ang Target na Pondo ng Petsa

Ni David Gratke

Matuto nang higit pa tungkol kay David sa Magtanong ng Tagapayo ng Investmentmatome

Kapag pinipili ng mamumuhunan ang mga target na pondo ng petsa, hindi nila kinakailangang makuha ang kanilang iniisip na iniutos nila. Sa katunayan, ang iba't ibang mga pondo na may katulad na mga pangalan at magkaparehong mga target na petsa ay may iba't ibang mga paglalaan - at mga resulta. Nakatutulong itong tingnan ang mas malalim na prospektus ng pondo at magtanong bago bumili ng isa sa mga produktong ito sa pamumuhunan.

Ang isang target na petsa na pondo o pondo na nakabatay sa edad ay isa na kung saan ang paghahalo ng paghahalo ng asset ay nagiging mas konserbatibo habang lumalapit ang mamumuhunan sa kanyang target na petsa para sa pagreretiro, lumilipat mula sa isang stock patungo sa konsentrasyon ng bono. Ang mga ito ay unang ipinakilala sa unang bahagi ng 1990s, at lumago sa pagiging popular sa mga nakaraang taon.

Ayon sa Securities and Exchange Commission, ang TDFs ay humigit-kumulang na $ 485 bilyon sa katapusan ng 2012, hanggang 29% sa nakaraang taon. Halos 70% ng mga tagapag-empleyo ng U.S. na nag-aalok ng nag-aalok ng mga pondo na itinakdang target bilang kanilang default na opsyon sa pamumuhunan para sa mga naka-sponsor na kumpanya na tinukoy na mga plano sa kontribusyon. Ang Wall Street Journal natagpuan na 51% ng mga natukoy na mga kalahok sa plano ng kontribusyon ay gumagamit ng TDFs at 23% ng 401 (k) na mga account ay may higit sa 90% ng kanilang mga ari-arian sa mga pondong ito.

Ngunit hindi lahat ng mga pondo sa target na petsa ay nilikha pantay, at maaaring mahirap para sa mga tagaluwas upang piliin ang mga tama. Habang nagsusulat ang abugado ng plano sa pagreretiro na si Ary Rosenbaum, ang mga target na pondo ng petsa ay walang mga kinakailangan sa pag-label, at mahirap malaman kung ano talaga ang ibig sabihin ng mga pangalan tulad ng "2025".

Halimbawa, kung plano mong magretiro sa 2010, sabi ni Rosenbaum, maaaring napili mo ang isang pondo sa 2010 target date, sa pag-aakala na ito ay ganap na gumagalaw patungo sa ligtas na nakapirming mga pamumuhunan ng kita sa puntong iyon. Subalit ang mga 2010 TDFs nawala halos 24% sa krisis sa pananalapi ng 2008. Ang ilan ay nawala ng mas maraming bilang 41%, nag-iiwan ng mga retirees na nag-aaway, habang ang iba ay nawala lamang 9%.

Paano magkakaiba ang dalawang pondo na may kaparehong target sa pagreretiro? Ang halo ng mga stock at mga bono ay maaaring mag-iba ng malaki sa pagitan ng dalawang pondo na may parehong label. Ito ay tulad ng dalawang mga tatak ng pagkain soda na may ganap na naiibang mga bilang ng calorie. Makatwirang inaasahan mong kapwa maging mababa ang calories, ngunit ang mga soft drink company ay may sariling pagkalkula para sa iyon.

"Ang dalawang pondo na may parehong target date ay hindi kinakailangang magkaroon ng parehong proporsyon ng mga stock at mga bono-ngunit halos kalahati ng mga tao na nagmamay-ari ng mga pondo sa target na petsa ay napagtanto ang katotohanan," sabi ni Rolf Wulfsberg, pandaigdigang pinuno ng quantitative research sa Siegel + Gale, isang strategic branding firm, na nagsagawa ng SEC survey sa mga pondo ng target na petsa.

Ang mga kaibahan ay maaaring maging totoo, ang mga tala ng Wulfsberg, na binabanggit ang data mula sa kumpanya ng pananaliksik Morningstar: Ang T. Rowe Price Retirement 2030 Fund, halimbawa, ay may 82% ng mga asset nito sa mga stock at 17% sa mga bono at cash, habang ang Fidelity Freedom 2030 Fund ay 62% stock at 38% na bono at cash. Sa nakalipas na tatlong taon, ang T. Rowe fund ay may taunang pagbalik ng 14.8%, at ang Fidelity offering (na inilunsad noong 2010) ay natapos na sa 11.4%.

Gayundin, ang mga pondo na ito ay may iba't ibang tumatagal sa "landas ng daloy" sa target. Ang landas ng daloy ay ang pagbabago sa laang-gugulin sa paglipas ng panahon habang unti-unting bumagsak ang bahagi ng stock nito at ang bono na bahagi ay umaangat. Anuman ang partikular na halo, habang malapit ka sa pagreretiro, ang iyong paglalaan ng TDF ay dapat maging mas konserbatibo.

Ang isang punto kung saan sila naiiba ay kung ang pondo ay dumudulas sa o sa pamamagitan ng petsa ng target. "Upang" maglakad nang malalim ang mga landas ay may mababang pagkakalantad sa equity sa edad na 65 habang ang "sa pamamagitan ng" mga landas ng glide ay may higit na peligro sa edad na 65, at pagkatapos ay bumababa ito habang tinutungo mo ang iyong pag-asa sa buhay.

Ang "to" glide path fund ay gumagana mula sa pilosopiya na nais ng kalahok na pinakamaliit na panganib sa edad 65 ay maaaring gumulong sa 401 (k) sa isang indibidwal na account sa pagreretiro upang simulan ang mga distribusyon.

Ang pananaw ng "sa pamamagitan ng" pondo ay nagtatagal ng kahabaan ng buhay, hindi mga slide ng merkado o pagkasumpungin, bilang pinakamalaking panganib sa 65 taong gulang na retirado at sa gayon ay nagpapanatili ng mas mataas na proporsiyon ng mga equity asset.

Alin ang pilosopiya ay tama? Wala. Sila ay iba lamang. Ngunit bilang isang indibidwal na mamumuhunan kailangan mong maghanap nang maagap para sa landas ng daloy at tiyak na proporsyon ng paglalaan sa pondo ng target na petsa o anumang iba pang sasakyan sa pamumuhunan.

Bago pumili ng TDF at ipagpalagay na pinangangasiwaan nito ang paglalaan ng asset ang pinakamahusay na paraan para sa iyo, makipag-usap sa isang pinansiyal na tagapayo o sponsor ng plano ng iyong kumpanya upang matiyak na ang pondo na iyong tinitingnan ay tama para sa iyo.

Kaugnay na mga artikulo:

Bakit Kailangan ang Plano ng Pagreretiro Para Maghintay Sa Mga Magandang Pagpapalagay

Ang Bawat Kinaroroonan ay Dapat Malaman Tungkol sa Pagsasama ng Mga Pananalapi Pagkatapos ng Pag-aasawa

Ano ang Gagawin ng Nakagitlong-Income Investor?