Royalty Trust Definition & Example |

Ano ito:

Ang isang royalty trust ay isang uri ng korporasyon na nilikha upang kumilos bilang may-ari ng ang mga karapatan ng mineral sa mga balon, mga mina at katulad na mga katangian. Ito ay umiiral lamang upang makapasa sa kita na nabuo mula sa pagbebenta ng mga ari-arian ng ari-arian (ginto, langis, atbp.) Sa mga shareholder. Walang buwis sa kita ang binabayaran sa antas ng korporasyon hangga't ang bulk ng kita (hindi bababa sa 90%) ay ipinasa sa mga shareholder sa anyo ng mga distribusyon o dividends.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Mga pinagkakatiwalaan ng royalty ay pinaka-karaniwan sa A.S. at Canada. Sa U.S., ginagawa ng isang labas na kumpanya ang aktwal na operasyon ng mga pag-aari at ang mga pinagkakatiwalaan ay hindi pinapayagan na makakuha ng karagdagang ari-arian. Ang mga pinagkakatiwalaan ay hindi pakikipagtulungan o mga korporasyon at kadalasan ay walang pamamahala o empleyado ngunit sa halip ay pinapatakbo ng mga institusyong pinansyal. Ang iba pang mga kumpanya ay talagang gumagawa ng mga mapagkukunan at nagbabayad ng royalty sa tiwala.

Ang tipikal na tiwala sa pagkahari sa royalty ay nagtataglay ng mga karapatan sa produksyon sa isang grupo ng mga patlang ng langis at gas. Sa pangkalahatan, ang mga langis at mga gas field na gaganapin ay mature at unti-unting maubos sa loob ng maraming taon. Hanggang sa ang mga larangan ay ganap na pinagsamantalahan, patuloy silang gumagawa ng solid cash flow na may kaunting pangangailangan para sa pamumuhunan: ang imprastraktura upang mag-usisa, mag-imbak at magdadala ng langis ay nasa lugar na.

Sa diwa, ang pagmamay-ari ng isang tiwala ay tulad ng pagmamay-ari ng isang piraso ng isang tuluy-tuloy na produksyon ng langis at gas.

Mga Uri ng Mga Trusted ng Royalty

Mayroong dalawang pangunahing uri ng pinagkakatiwalaan: American at Canadian. Ang pinagkakatiwalaan ng pinagkakatiwalaan ng kita ng Amerikano ay karaniwang tumutuon sa pagpapanatili ng kanilang umiiral na mga ari-arian sa halip na gumawa ng mga gastusin sa kapital Karaniwan silang nagpapamahagi ng salapi hanggang sa maubos ang kanilang mga likas na yaman ng mapagkukunan (ito ang dahilan kung bakit mahalaga ang kaalaman sa isang reserbang partikular na tiwala). Ang mataas na payout ng mga pinagkakatiwalaang Amerikano ay maaaring maging kaakit-akit sa panandaliang, ngunit ang downside ay na iniiwan ang mga pinagkakatiwalaan ng napakaliit na salapi para sa paglago sa hinaharap.

Sa kalagitnaan ng dekada 1980, ang Kongreso ay limitado ang mga uri ng pinagkakatiwalaan ng mga ari-arian. Higit pa rito, ang mga pinagkakatiwalaang U.S. ay hindi na pinapayagan na pondohan ang mga bagong pagkuha sa pamamagitan ng alinman sa pagbibigay ng mga bagong yunit o pagtataas ng kabisera ng utang. Ngayon kapag ang kanilang mga reserves tumakbo dry, Umaasa ng enerhiya ng US ay walang halaga at ay dissolved. Bilang karagdagan, salamat sa bahagi sa batas na ito, ang mga distribusyon ng pinagkakatiwalaan ng US ay hindi kwalipikado para sa kamakailan-lamang na nabawasan na 15% na antas ng buwis sa mga dividend.

Batas sa tiwala sa Canada ay hindi kailanman nagbago nang husto tulad ng sa US Bilang resulta, maraming royalty sa Canada ang mga pinagkakatiwalaan ay maaaring magbayad na ngayon ng double-digit na porsyento na magbubunga at nag-aalok ng kita ng mga mamumuhunan sa buwis-pakinabang na pagkakalantad sa pinakikinabangan na merkado ng enerhiya. Ang mga trust sa Canada ay makakakuha ng pera sa pamamagitan ng pagbibigay ng pagbabahagi o paghiram ng pera, at madalas nilang gamitin ang perang ito upang bumili ng mga bagong reserba o bumuo ng mga umiiral na ari-arian. Ang kakayahang suportahan at dagdagan ang mga distribusyon nang walang katiyakan ay ang nakapagpapasigla sa Canada na mas kaakit-akit sa maraming namumuhunan. Gayunpaman, ang mga ito ay hindi karaniwang nakalista sa mga palitan ng Amerikano (bagaman ang ilang mga Canadian na pinagkakatiwalaan ay nakipag-ugnayan, nangangahulugan na ibinibilang nila ang parehong sa Canada at sa U.S.) at ang kanilang mga halaga ay apektado ng mga rate ng palitan. Ang mga namumuhunan ay dapat tandaan na ang mga kamakailan-lamang na batas ay maaaring magbago sa pagbubuwis ng mga pinagkakatiwalaan ng Canada, at sa gayon ay nililimitahan ang kanilang mga natatangkilik.

Bakit ito Hinahalagahan:

Mga pinagkakatiwalaan ng Royalty ay nag-aalok ng mga mamumuhunan na magbubunga na karaniwang mas mataas kaysa sa mga inalok ng mga stock at mga bono, sila ay karaniwang nag-aalok ng matatag, predictable kita.

Ang mga implikasyon ng buwis ng pamumuhunan sa pagkahari pagkatiwalaan ay kumplikado. Ang mga distribusyon mula sa mga pinagkakatiwalaan ng U.S. ay binubuwisan bilang regular na kita sa halip na sa mas mababang 15% na rate ng buwis sa dividend at ang mga mamumuhunan ay maaaring mag-file ng mga pagbalik ng buwis sa mga estado kung saan nagpapatakbo ang tiwala. Sa kabutihang palad, ang mga namumuhunan ay hindi nagbabayad ng mga buwis sa isang bahagi ng mga distribusyon hanggang ibenta ang kanilang mga yunit dahil itinuturing na mga pagbalik ng kapital, na binabawasan ang batayan ng gastos ng mamumuhunan sa halip na bumubuo ng kasalukuyang pananagutan sa buwis. Ang mga nangungupahan ay may karapatan din sa ilang mga pagbabawas batay sa pamumura ng mga ari-arian ng pinagkakatiwalaan.

Ang Canadian energy trust ay may posibilidad na maging higit na epektibong buwis kaysa sa mga pinagkakatiwalaan ng U.S. dahil muling binabayaran nila ang kanilang daloy ng salapi, na ang kanilang mga dividend ay karaniwang karapat-dapat para sa 15% na rate ng buwis sa dividend. Mahalagang tandaan, gayunpaman, na ang karamihan sa mga pagbabayad ng dividend mula sa mga pinagkakatiwalaan sa Canada ay napapailalim sa 15% na tax na may buwis sa Canada. Ang mga mamumuhunan sa Amerika ay maaaring mag-claim ng isang dayuhang credit tax sa IRS Form 1116, ngunit maaaring mahirap kung ang isang mamumuhunan ay humahawak ng pagbabahagi sa isang tax-exempt na uri ng IRA na uri.

Tulad ng nabanggit kanina, ang pamahalaan ng Canada ay bumuo ng mga kamakailang batas na magsisimula ng pagbubuwis ng mga pinagkakatiwalaan ng Canada sa antas ng korporasyon. Bagaman walang tiyak, posible na mahigpit na mapigilan nito ang mga distribusyon sa hinaharap ng mga pinagkakatiwalaan.