President-Elect Trump, I-save ang CFPB

Sampung taon na ang nakalilipas, ang mga burges ay nakuha sa playground. Ang mga ahensiyang pampinansiyal na serbisyo na kinuha sa kanilang mga customer nang walang parusa:

• Ang mga nagpapahiram ay gumawa ng mahal, mapanganib na pagkakasangla sa mga taong hindi kayang bayaran ang pera pabalik.
• Ang mga tagapagbigay ng credit card ay nakatuon sa sobrang presyo ng seguro at iba pang mga produkto ng add-on sa milyun-milyong mapagtiwala na mga customer.
• Binabalewala ng mga tanggapan ng kredito ang mga katibayan na isinumite ng mga tao na nagtatalo ng mga error sa kanilang mga ulat sa kredito.
• Nagbenta ang mga kumpanya ng mga delingkuwenteng utang sa mga ahensiyang pang-ahit na nagpapatakbo ng amok, na lumalabag sa mga batas sa pagkolekta ng mga patas na utang at mga matibay na armas sa pagbabayad ng mga utang na hindi nila utang.

Ang mga reklamo ng mga tao ay nahulog sa mga bingi, dahil ang proteksyon ng consumer ay hindi isang priyoridad sa anumang ahensiya. Napakalaking swaths ng mga industriya ng credit at utang, kabilang ang mga credit bureaus, mga ahensya ng pagkolekta at mga payday lenders, pinatatakbo ng maliit na pangangasiwa ng pamahalaan.

Pagkatapos ay pinabalik ang Consumer Financial Protection Bureau.

Nilikha ng Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act na pinangako ng Pangulong-pinili na si Donald Trump na pawalang-saysay, ang CFPB ay inilunsad limang taon na ang nakaraan upang ipagtanggol ang maliit na lalaki. Ngayon ang ahensiya mismo ay nangangailangan ng isang malakas na tagapagtanggol, isa na nauunawaan na ang isang tunay na malusog, mapagkumpitensyang pamilihan sa pamilihan ay hindi na umiiral nang walang makatwirang regulasyon at pagpapatupad. Ito ay malamang na hindi makita ang defender na iyon sa Trump.

Ang isang pangulo ay hindi maaaring ayusin ang iyong personal na pananalapi. Gayunpaman, maaaring gawing mas madali para sa iyo ang pangulo na magtagumpay - o mabibigo.

Ang isang sistema ay naharang sa consumer

Ang mga pinansyal na kumpanya ay natatakot at nag-aalala sa CFPB dahil mayroon itong mga ngipin. Sa limang taong pag-iral nito, ang kawanihan:

• Ang mga nalikhang tuntunin na nangangailangan ng mga nagpapahiram upang isaalang-alang ang kakayahan ng mga tao na bayaran ang isang mortgage at pinuputol ang kanilang kakayahang gumawa ng peligrosong mga pautang, tulad ng mga interes lamang o negatibong mga pautang sa pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog, na nagtatakda ng krisis sa pananalapi.
• Pinag-utos na mga nagpautang na ilegal na nagpapalabas ng mga miyembro ng serbisyo upang i-refund ang milyun-milyong dolyar sa kanilang mga borrower sa militar.
• Pinilit ang maraming mga issuer ng credit card - kabilang ang American Express, Bank of America, Chase at Citibank - upang magbayad ng daan-daang milyong dolyar sa kabayaran sa mga mamimili sa mga iligal na gawi, kabilang ang hindi patas na pagsingil at mapanlinlang na pagmemerkado.
• Nakuha ko ang tatlong pangunahing credit bureaus upang sa wakas ay i-update ang kanilang software para sa paghawak ng mga alitan sa ulat ng credit upang ang mga dokumento na isinumite ng mga mamimili, tulad ng mga pahayag ng account o mga resibo, ay maaaring maipasa sa mga kumpanya na nag-uulat ng maling impormasyon.
• Kumuha ng mga hakbang upang mapigil ang industriya ng pagkolekta ng utang, kabilang ang fining Chase $ 136 milyon para sa pagbebenta ng "mga utang sa zombie" sa mga mamimili ng utang na kasama ang mga account na naisaayos na, pinalabas sa pagkabangkarote o hindi na utang.

Gumawa ng tubo - ngunit tapat na kita

Hindi nakakagulat na ang industriya ng mga serbisyong pang-pinansya ay nakatutok sa pagsira o hindi bababa sa pagtatanggol sa bureau. Hindi lang bilyun-bilyong dolyar ang binayaran nila sa mga multa at pagbabayad-pinsala. Gusto ng industriya na magpanggap na ang mga pang-aabuso na humantong sa Great Recession ay hindi mangyayari o hindi na mangyayari muli. Inaangkin nito na ang ahensiya ay nakakaapekto sa hindi kinakailangan sa negosyo nito at nakakaabala sa libreng sistema ng pamilihan.

Sa katunayan, ang mga kompanya ng pinansiyal na serbisyo ang gumawa ng kanilang makakaya upang hadlangan ang mga pangunahing prinsipyo ng kapitalismo. Sa halip na nakikipagkumpitensya batay sa kalidad at presyo, nilagyan nila ng mga kontrata at mga kasunduan sa serbisyo na may mga nakatagong "gotcha" na mga clause upang madagdagan ang kita. Sila ay nagsinungaling sa mga customer tungkol sa kung anong mga produkto ang talagang nagkakahalaga at pinirmahan ang mga tao para sa mga serbisyo na hindi nila gusto. Nag-aalok sila ng mga insentibo para sa mga nagpapautang ng mortgage at mga broker upang patnubayan ang mga hindi kinakailangang mga customer sa mga high-cost na pautang kapag ang mga borrower ay kwalipikado para sa mas ligtas, mababang gastos na mga pautang.

Matapos mabuksan ng CFPB ang mga pintuan nito, ang Bank of America CEO Brian Moynihan ang naging poster na bata para sa pagmamataas ng sektor ng pananalapi. Asked na ipagtanggol ang isang bagong $ 5 buwanang bayad na inihayag ng bangko na sisingilin para sa paggamit ng isang debit card, sinabing "mayroon tayong karapatan na makinabang." Hindi talaga. Sa ilalim ng aming sistema, ang mga kumpanya ay may karapatang magsikap na gumawa ng kita. Iyon ay isang malaking pagkakaiba, dahil walang sinuman ang may karapatan sa mga kita na hindi nakuha matapat.

At iyan ang dahilan kung bakit umiiral ang CFPB: dahil maraming mga kompanya ng serbisyo sa pananalapi ang hindi naiintindihan ang pagkakaiba, at pupunta sa anumang haba upang makagawa ng isang pera. Kung walang enforcer upang tiyakin na sumunod sila sa mga patakaran na gumagawa ng mga merkado at malinaw at makatarungang, ang mga kumpanyang ito ay tatakbo sa labis na paninigarilyo sa mga mamimili.

Ang tanging prayoridad ng CFPB ay upang tiyakin na ang average na tao ay makakakuha ng isang makatarungang pakikitungo. Si Pangulong Pangulong Trump, ikaw ay inihalal ng mga taong iyon - mga tao na na-bypass sa pamamagitan ng pagbawi ng ekonomiya at tumakbo sa pamamagitan ng Wall Street. Kung ikaw talaga ang kanilang interes sa puso, ang pagtatanggol at pagpapalakas ng CFPB ay magiging isa sa iyong pinakamataas na prayoridad.

Si Liz Weston ay isang sertipikadong tagaplano ng pananalapi at tagapamahala sa Investmentmatome, isang personal na website sa pananalapi, at may-akda ng "Ang iyong Credit Score." Email: [email protected]. Twitter: @lizweston.

Ang artikulong ito ay isinulat ni Investmentmatome at orihinal na inilathala ng The Associated Press.