Isang Kaunting Kaalaman Ay Isang Napakaliit na Bagay

Ni Kenny Baer

Dagdagan ang nalalaman tungkol kay Kenny sa aming site Magtanong ng isang Advisor

"Ang kaunting kaalaman ay isang mapanganib na bagay" - Alexander Pope Isang Sanaysay sa Pagsusuri, 1709

Bakit naniniwala ang pangkalahatang publiko na ang tiyempo ng merkado ay isang bagay na maaaring gawin nang tuluyan? Ano ang maibabahagi nito? Ano ang tungkol sa labis na kumplikadong merkado sa pananalapi na ginagawang napakaraming tao ang nag-iisip na mayroon silang lahat ng korte?

Ang average na tao ay nakikita kung ano ang ginagawa ng merkado araw-araw sa pamamagitan ng alinman sa araw-araw na mga site ng balita o sa gabi-gabing balita. Ito ay humahantong sa mga regular na namumuhunan upang maniwala na alam nila kung ano ang nangyayari sa "market" dahil nakikita nila araw-araw kung ito ay pataas o pababa. Hindi kailanman ibinabalik ang balita media sa mamumuhunan kung ano ang ibig sabihin nito para sa kanila. Kung ang mamumuhunan ay makakakuha ng pag-iisip tungkol sa direksyon ng merkado sa susunod na araw, sa susunod na buwan, o kahit na sa susunod na taon, ang posibleng sitwasyon ay ang portfolio ay hindi angkop sa mga layunin ng mamumuhunan. Tulad ng sinabi ni Warren Buffett na pinaalam, "Ang panganib ay nagmumula sa hindi alam kung ano ang ginagawa mo." Ang pamumuhunan ay ginagawa sa paglipas ng mga taon gamit ang kumplikadong mga pormula upang mabawasan ang panganib at mapalaki ang pagbabalik. "Iwasan ang ingay", sabi ni Jeffrey Gundlach, bilyunaryo na tagapamahala ng bono. Malunod ang ingay at panatilihin ang iyong mata sa layuning pangwakas, at kung ano ang mangyayari sa araw na ito sa S & P 500 ay dapat magkaroon ng halos walang epekto dito.

Tulad ng oras na nagbago at kalakalan ay naging mas madali at pagkatapos ay mas at mas maraming namumuhunan ay overtraded sa lawak na ito ay kinakain ang layo sa kanilang pagganap sa katagalan. Ayon sa Dalbar ang average na mamumuhunan ay nagbalik lamang sa 3.83% sa pagitan ng mga taon ng 1990-2010 habang ang market ay nagbalik paitaas ng 9.14%. Ito ay maaaring maiambag sa "pakiramdam" na tumutukoy sa karamihan sa mga desisyon ng mamumuhunan, hindi kinakailangan ang pagpili ng seguridad o konstruksyon ng portfolio. Ang tukso ay sobrang sobra pa para sa karamihan ng mahusay na layunin ngunit pa rin ang mga walang pantay na mamumuhunan na huwag pansinin. Kung ang isang tao ay nais na mawalan ng timbang pagkatapos ay malamang na kaya ng paggawa nito, ngunit ito ay ginagawang mas mahirap kung kahit saan ang indibidwal na napupunta sila ay kinakailangan upang mapanatili ang isang piraso ng tsokolateng cake sa kanilang bulsa. Kadalasan ang mga desisyon ay ginagawa batay sa isang ganap na likas na katangian. Ang pagkakaroon ng plano sa laro at disiplina upang manatili sa plano na walang kinalaman sa tukso ay maaaring makatulong sa katapusan ng mamumuhunan sa katagalan. May-akda ng "Gabay sa Pamumuhay sa Mutual Funds" Nag-aalok si Chuck Jaffe ng mahusay na payo; isulat kung bakit gumawa ka ng isang investment kapag gumawa ka na investment, pagkatapos ay tumingin sa na sa bawat oras na sa tingin mo tungkol sa pagbebenta. Ang dahilan ba ay nagbago o nagbago lamang ang mga emosyon? Ang pag-iisip nang mahaba at mahirap tungkol sa bawat desisyon na ginawa tungkol sa mga pamumuhunan ay matalinong payo.

Ang ilang mga namumuhunan ay naniniwala na sila ay nakaka-outperform sa merkado sa pamamagitan ng pagpili ng mga karaniwang stock ng indibidwal na kumpanya. Ito ay madalas na humantong sa isang higit na konsentrasyon ng kanilang mga portfolio sa alinman sa masyadong ilang mga posisyon o isang sektor. Ang dating CEO ng JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino, at kasalukuyang miyembro ng board ng Coca-Cola ay nagsabi na "Ang pinakamalaking minahan ng lupa na maiiwasan sa pananatiling mayaman ay ang labis na konsentrasyon sa isang partikular na pamumuhunan; ang isang solong posisyon ng stock ay may mas mababa sa 50% posibilidad ng pagtustos ng kayamanan sa loob ng 20 taon. Ang isang sari-sari na portfolio ay nagdaragdag ng probabilidad sa 85%. "Kung ang isang mamumuhunan ay namimili ng mga indibidwal na mahalagang papel, mahalagang maunawaan kung ang mamumuhunan ay gagantimpalaan para sa pagkuha ng karagdagang panganib. Isipin ito sa mga tuntunin ng isport, gusto ba ni Lebron James na mabaril ng 3 payo mula sa kalahating hukuman kung mayroon siyang malawak na bukas?

Ang pagkuha ng nabanggit sa itaas na payo o hindi bababa sa pagiging kamalayan ng payo ay maaaring ganap na taasan ang pagbabalik ng mga karaniwang mamumuhunan. "Ang isa sa mga nakakatawang bagay tungkol sa pamilihan ng sapi ay ang bawat oras na binibili ng isang tao, nagbebenta ang isa pa, at sa palagay nila ay matalino." - William Feather