Exercise Price Definition & Example |

Ano ito:

Ang isang presyo ng ehersisyo ay ang presyo kung saan ang holder ng isang call option

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang mga opsyon ay mga derivative na instrumento, ibig sabihin ang kanilang mga presyo ay nagmula sa presyo ng isa pang seguridad. Higit na partikular, ang mga pagpipilian ng mga presyo ay nagmula sa presyo ng isang kalakip na stock. Halimbawa, sabihin nating bumili ka ng isang opsyon sa tawag sa pagbabahagi ng Intel (INTC) na may isang exercise price na $ 40 at isang expiration date ng Abril 16. Ang opsyon na ito ay magbibigay sa iyo ng karapatang bumili ng 100 namamahagi ng Intel sa isang presyo na $ 40 sa Abril 16 (ang karapatang gawin ito, siyempre, ito ay mahalaga lamang kung ang Intel ay nakikipagpalitan ng higit sa $ 40 sa bawat bahagi sa puntong iyon.) isang mabilis na halimbawa kung paano tinutukoy ng presyo ng ehersisyo kung ang isang kinopyang tulad ng isang opsyon sa tawag ay gumagawa ng pera, sabihin nating ang IBM stock ay nakikipagtulungan sa $ 100 kada bahagi. Ngayon sabihin natin na ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang kontrata sa opsyon sa tawag sa IBM sa isang presyo na $ 2 bawat kontrata. Tandaan: Sapagkat ang bawat kontrata ng opsyon ay kumakatawan sa isang interes sa 100 nakabahaging pagbabahagi ng stock, ang aktwal na halaga ng opsyong ito ay $ 200 (100 pagbabahagi x $ 2 = $ 200).

Bakit ito Mga Matters:

Ang ehersisyo na presyo ng isang kinopyang sa kalakhan ay tumutukoy kung ang namumuhunan sa hinangong ito ay gumawa ng pera. Narito kung ano ang mangyayari sa halaga ng pagpipiliang ito sa tawag: sa ilalim ng iba't ibang iba't ibang mga sitwasyon:

Kapag nag-expire ang pagpipilian, ang IBM ay nakikipagtulungan sa $ 105.

Tandaan: Ang presyo ng strike ay nagbibigay sa mamimili ng karapatan na bumili ng mga pagbabahagi ng IBM sa $ 100 bawat share. Sa sitwasyong ito, maaaring bilhin ng bumibili ang mga namamahagi sa $ 100, pagkatapos ay agad na ibenta ang mga parehong namamahagi sa bukas na merkado para sa $ 105. Dahil ang presyo ng welga ay mas mababa sa presyo ng merkado, ang opsyon na ito ay "sa pera." Dahil binili ng mamumuhunan ang opsyon na ito para sa $ 200, ang netong kita sa mamimili mula sa trade na ito ay $ 300.

Kapag nag-expire ang opsyon, IBM ay nakikipagtulungan sa $ 101.

Gamit ang parehong pagtatasa tulad ng ipinapakita sa itaas, ang opsyon sa tawag ay nagkakahalaga ng $ 1 (o $ 100 kabuuan). Ang presyo ng welga ay malapit sa presyo ng merkado. Dahil ang mamumuhayan ay gumastos ng $ 200 upang bumili ng pagpipilian sa unang lugar, siya ay magpapakita ng isang net loss sa kalakalan na ito ng $ 1 (o $ 100 kabuuang). Ang opsyon na ito ay tinatawag na "sa pera," dahil ang transaksyon ay talagang isang hugasan.

Kapag nag-expire ang opsyon, ang IBM ay kalakalan sa o mas mababa sa $ 100.

Narito, ang presyo ng strike ay mas mataas kaysa sa presyo ng merkado. Kung ang IBM ay nagtatapos sa o mas mababa sa $ 100 sa petsa ng pag-expire ng opsyon, pagkatapos ay mawawalan ng bisa ang "out of the money." Ito ay walang kabuluhan ngayon, kaya mawawala ang pagpipilian ng mamimili 100% ng kanyang pera (sa kasong ito, ang buong $ 200 na ginugol niya para sa pagpipilian).