Paano Mo Sinusuri ang Impact Investments?

Bago gumawa ng mga pamumuhunan, isinasaalang-alang ni Accion ang potensyal na epekto ng social investment sa pamamagitan ng pinansiyal na pagsasama at kakayahang makabuo ng mga pinansiyal na pagbalik.

Tulad ng lahat ng mga namumuhunan sa epekto, ang Accion, na naglalayong magtayo ng mga komersyal na institusyong mabubuhay na nagbibigay ng kulang na komunidad sa mga tool sa pananalapi, ay dapat hatulan ang kanilang mga pamumuhunan sa kanilang mga pinansiyal na pagbabalik pati na rin ang kanilang epekto sa lipunan o kapaligiran. Para sa mga namumuhunan sa epekto, ang mga pinansiyal na pagbabalik ay madaling matukoy, ngunit ang epekto ay mas mahirap na suriin. Sa nakalipas na limang taon, ang mga namumuhunan sa epekto ay nagsagawa ng mga hakbang upang ilagay sa pamantayan ang pagsukat ng termino ng terminolohiya pati na rin ang epekto sa pagsusuri ng pamumuhunan at pag-uulat. Sa pamamagitan ng standardisasyon, inaasahan nila ang mga pamumuhunan sa epekto ay magiging mas madali upang ihambing at sa gayon maakit ang mga mamumuhunan. Ang mga namumuhunan na nakalikha ay lumikha ng mga institusyon at mga sistema na sinusuri ang epekto tulad ng nag-aalok ng Morningstar ng independyenteng pananaliksik sa pamumuhunan para sa tradisyunal na pamumuhunan at ang International Financial Reporting Standards (IFRS) ay nagbibigay ng karaniwang wika para sa pag-uulat sa pananalapi. Ang una sa mga ito ay nasa konteksto ng microfinance sa Taxonomy Information Exchange taxonomy at pagkolekta ng data at mga ahensya ng rating ng microfinance tulad ng MicroRate. Noong 2009, na-sponsor ng The Rockefeller Foundation ang paglikha ng Global Impact Investing Network (GIIN), upang mapalago ang industriya ng pamumuhunan sa epekto, lalo na sa pamamagitan ng paglikha ng mga standardized impact metrics investment (Impact Reporting and Investment Standards (IRIS)), isang online na global na direktoryo ng mga epekto ng mga sasakyan sa pamumuhunan (Epekto Base), na nagpo-promote ng pamumuno ng industriya sa pamamagitan ng isang pangkat ng mga aktibong malalaking epekto ng mga mamumuhunan at pagtataas ng profile ng industriya sa pamamagitan ng outreach sa mas malawak na komunidad..

Sa kasalukuyan, ang mga evaluator ng epekto sa epekto ng ikatlong-partido tulad ng Global Impact Investing Rating System (GIIRS), isang inisyatiba ng non-profit B Lab, ang mga epekto ng panlipunan at kapaligiran ng mga kumpanya ng rate pati na rin ang pagganap sa pananalapi nito batay sa hanay ng mga tanong sa mga kategorya tulad ng pamamahala, mga manggagawa, komunidad at kapaligiran, at mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap na may kaugnayan sa industriya, heograpiya, at entidad ng kumpanya (kung saan posible na nakahanay sa IRIS) na sinusuri ang pagganap ng kumpanya batay sa mga sumusunod na pamantayan: pagganap sa pananalapi, epekto sa pagpapatakbo at produkto epekto.. Halimbawa, ang isang kumpanya na nagtatayo ng pabahay na mababa ang kita ay maaaring masuri, bukod sa iba pang mga bagay, sa pamamagitan ng pagtaas ng bilang ng abot-kayang pabahay na ibinibigay ng kumpanya.

Kahit na ang GIIN ay standardizing epekto terminolohiya pagsusuri sa pagsusuri sa pamamagitan ng IRIS, ang industriya pa rin nakaharap sa mga makabuluhang obstacles. Ang mga evaluator ng third-party ay iba-iba sa kanilang pamamaraan at ang mga mamumuhunan sa epekto ay umaasa pa rin sa isang nakakalito na bilang ng mga sukatan ng pagsusuri, lalo na kapag inihambing ang mga pamumuhunan sa mga klase ng asset at mga lugar ng epekto. Tinanong ni Investmentmatome ang ilang mga eksperto sa investment na epekto tungkol sa mga hamon na nakaharap sa mga mamumuhunan sa epekto at kung paano nila mapagtagumpayan ang mga hamon:

Duke University Adjunct Associate Professor ng Social Entrepreneurship Si Cathy Clark ay kumbinsido na ang epekto ng pamumuhunan sa industriya ay nangangailangan ng isang malakas na imprastraktura upang akitin ang kapital:

"Ang mga network ng pamumuhunan tulad ng Bulubundukin ng Mga Mamimili ay nangangailangan ng lahat ng mga kumpanya na maging GIIRS-rated na nakakatipid sa mga indibidwal na mamumuhunan ng maraming oras sa pagsisikap na matukoy at suriin ang kanilang mga intensiyon at praktikal na epekto. Ang iba pang mga platform ng tingi tulad ng Calvert Foundation's Community Investment Notes ay nakitang nakatutulong ito na magkaroon ng mahusay na mga tool sa pagtatasa at nilagdaan nila ang paggamit ng ilan sa mga umuusbong na sistema sa kanilang trabaho

"Ang mga umaasa na lumikha ng standardized impact metrics investment ay nakaharap sa isang bungkos ng mga hamon. Una ay kung gaano kahirap na lumikha ng mga sistema na talagang makatutulong sa lahat ng iba't ibang intensyon ng epekto sa mundo. Isa pang nakakakuha ng pagbili mula sa maraming pondo. Ang isa pang ay ang pagganyak ng maraming pondo upang gawin ang hindi bababa sa halaga ng trabaho na posible sa pagsukat ng epekto, dahil ang pagbabayad para sa gawaing ito ay hindi talaga bahagi ng normal na istraktura ng bayad sa pamamahala para sa isang tagapamahala ng pondo. Ang isa sa mga grupo na nagtatrabaho nang husto upang mapaglabanan ang mga hamong ito sa aking opinyon ay ang GIIRS, na may multi-sector approach sa mga rating ng epekto, ay nagtrabaho sa isang komunidad ng mga pondo at negosyante sa loob ng halos isang dekada upang lumikha ng mga rating, at ginawa ang sistema streamline at madaling gamitin.

"Lubos kong pinaniniwalaan na ang standard, transparent impact assessment system ay kinakailangan upang ilipat ang epekto ng pamumuhunan mula sa mga pioneer sa pangunahing mamumuhunan. Hindi ka maaaring magkaroon ng isang yumayabong merkado sa pananalapi na walang mga rating ng GAAP at Morningstar. Ang pamumuhunan ng epekto ay nangangailangan ng parehong mga tool sa imprastraktura upang magtagumpay."

Ang Opisina sa Pamumuhunan ng Frontier Investments Group ng Accion na si Sara Taylor ay nag-aalala tungkol sa pasanin na nag-uulat ng mga lugar ng data ng epekto sa mga kumpanya. Kapag ang epekto sa pagsubaybay, gumagana ang Accion sa mga kumpanya upang makilala ang mga pangunahing driver ng negosyo at, kung posible, ay nakahanay ang iniulat na data sa mga sukatan ng IRIS at ginagamit ito upang iulat ang pagganap sa mga stakeholder.

"Kapag nag-iisip tungkol sa kung anong impormasyon ang hihilingin, isinasaalang-alang natin ang potensyal na epekto sa mga kumpanya na nakaharap na sa maraming mga hamon na ibinigay sa kanilang yugto at sa mga merkado kung saan sila ay nagpapatakbo. Ang aming misyong panlipunan sa pagpapalawak ng pinansiyal na pagsasama ay mahalaga sa aming mga aktibidad sa pamumuhunan at isinasaalang-alang sa parehong panimulang screening at mas malalim na kasipagan.Sa sandaling ang isang investment ay ginawa, sa tingin namin ang pinakamalaking epekto sa lipunan ay maaaring makamit sa pamamagitan ng pagtulong sa mga kumpanyang ito upang masukat at maging kapaki-pakinabang. Gusto naming ihanay ang mga sukatan ng pagganap na hinihiling namin sa data na maaaring maging kapaki-pakinabang sa mga kumpanya mula sa isang pananaw sa pagpapatakbo. Sinusuri namin ang impormasyong ito at ginagamit ito upang makatulong na mapabuti ang pagganap ng mga kumpanya at upang hikayatin sila na bumuo ng isang data driven na diskarte."

"Karamihan sa aming mga sukatan ay nakahanay sa IRIS ngunit, kung wala ang mga katumbas, lumikha kami ng mga naka-customize na tagapagpahiwatig. Bilang bahagi ng aming tungkulin sa pagsuporta sa mga pangunahing hakbangin sa industriya, nakikipagtulungan kami sa IRIS at ANDE (Aspen Network of Development Entrepreneurs) upang mapalawak ang mga tagapagpahiwatig ng IRIS upang masakop ang mga karagdagang industriya at mga modelo ng negosyo tulad ng pinansiyal na teknolohiya.

Naniniwala ang Tom Adams ng Acumen Fund na ang mga pamantayan na sukatan ng pagsusuri ay magbibigay ng mga mamumuhunan sa epekto ng karaniwang wika upang sukatin ang kanilang epekto. Kahit na ang IRIS ay lumalaki, mayroon pa rin masyadong maraming mga pagpipilian para sa pagsusuri ng epekto investment. Nadama ni Adams na ang standardisasyon ay makakatulong sa mga potensyal na mamumuhunan na pumili ng mga angkop na produkto.

"Mahirap sukatin ang lalim ng epekto para sa mga pamumuhunan sa epekto. Mayroon kaming mahusay na mga tool upang sukatin ang mga pinansiyal na pagbalik, ngunit mahirap na masukat ang lakas ng epekto para sa mga benepisyaryo ng mga pamumuhunan. Kailangan nating mag-innovate ng mga bagong paraan ng paghuhusga sa mga pamumuhunan sa epekto dahil sa sandaling maayos nating maihambing ang epekto ng dalawang pamumuhunan, magiging mas madali para sa mga mamumuhunan na piliin ang angkop na pamumuhunan. Magagawa nilang balansehin ang tamang dami ng pagganap sa pananalapi at epekto na nakamit."

Ang Mabuting Manunuri, katulad ng mga GIIRS, ay nagbibigay ng mga independiyenteng mga rating, pagtatasa at pag-uulat ng epekto. Naniniwala ang Gabi Blumberg Manager ng Impormasyong Pangkomunidad na Mabuting Manunuri na ang standardisasyon ay nagpapalalim sa pagkaunawa ng isang mamumuhunan sa kanilang mga produkto.

"Ang mga hakbang sa epekto ay nagbibigay ng mga mamumuhunan sa tunay na data upang masuri ang pagganap, na nakakaimpluwensya sa pamamahala ng mga umiiral na pamumuhunan at nagpapaalam sa mga desisyon sa hinaharap na pamumuhunan - na humahantong sa mas mabigat na mga pangkalahatang portfolio. Nagpapabuti din ito ng mga relasyon sa mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pagtulong sa mga mamumuhunan na makisali sa pagsasagawa ng misyon at epekto ng mga organisasyong ito. Nakakatulong ito upang matiyak na ang mga layunin sa magkabilang panig ay nakahanay at ito, sa kabilang banda, ay maaaring humantong sa suporta, payo at pagbuo ng kapasidad sa magkabilang panig.

"Ang pagsukat ng mga pamumuhunan sa epekto ay humahantong sa mas mahusay na komunikasyon. Ang pagkakaroon ng isang malinaw na pakiramdam ng epekto na nakabuo ay nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na mag-ulat sa kanilang sariling epekto at mananagot sa iba pang mga stakeholder (kabilang ang mga mamumuhunan, komisyoner, mga kasosyo sa negosyo, atbp.). Ang komunikasyon na dumadaloy sa parehong paraan ay maaari ring pahintulutan ang mga mamumuhunan na magtipon ng feedback at pagbutihin."

Magbasa Nang Higit Pa Mula sa Investmentmatome:

• Paano Buksan ang isang Online Brokerage Account sa 5 Hakbang

• Pag-aaral: 81% ng mga Amerikano Hindi Alam Paano Buksan ang isang Online Brokerage Account

• Ang Pinakamahusay na Online na Broker para sa Stock Trading