Equity Crowdfunding: Cool Concept, Ngunit Dapat Mong Mamuhunan?

Ni Steve Branton

Matuto nang higit pa tungkol kay Steve sa Magtanong ng Isang Tagapagturo ng Investmentmatome

Ang Crowdfunding ay isang cool na konsepto: Ang mga regular na tao ay nagpapahiram sa bawat isa ng pera kapag ang mga malalaking tao na may malaking pera ay hindi interesado. Sa ilang mga umuunlad na bansa, nakatulong ito sa pag-angat ng mga may-ari ng maliit na negosyo mula sa kahirapan. Nagawa rin nito ang pamumuhunan sa estado ng pamumuhunan, na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng pagkakataon na makilahok sa paglulunsad at pagpopondo ng mga bagong kumpanya.

Ngayon, kung mayroon kang ilang mga dolyar na ekstrang, maaari kang mamuhunan sa nakakatawang bagong negosyo na sinimulan ng iyong kaibigan at, theoretically, magbahagi sa tagumpay nito kapag tumatagal ito. Ito ay maaaring tunog tulad ng isang panalo para sa mga namumuhunan at mga startup magkamukha, ngunit dapat mong isiping maingat bago makilahok.

Mga alituntunin ng JOBS Act

Ang Jumpstart Ang aming Business Startups Act, na ipinasa noong 2012, ay nagbibigay ng isang landas para sa mga startup na hindi pa nakikilalang publiko - at hindi kaakit-akit sa mga kapitalista ng venture - upang humingi ng kapital mula sa mas maliliit na mamumuhunan. Ito ay nagpapahintulot sa maraming iba pang mga tao na makilahok sa isang pagkakataon sa pamumuhunan na nakalaan para sa malalim na pangkat na pili.

Sa huli 2015, tinapos ng Komisyon ng Seguridad at Exchange ang mga alituntunin na mamamahala sa crowdfunding ng equity. Simula Mayo, maaaring mamuhunan ang sinuman sa mga startup na nagrerehistro para sa crowdfunding sa SEC. Ang mga patakaran ng ahensiya ay nakakaapekto sa mga mamumuhunan at mga startup sa pamamagitan ng

• Pinipigilan ang mga startup sa pagpapalaki ng $ 1 milyon sa pamamagitan ng crowdfunding sa isang 12-buwang tagal ng panahon
• Limitasyon ang pinakamataas na pamumuhunan ng mga taong gumagawa ng $ 100,000 o mas mababa sa isang taon sa $ 2,000 o 5% ng kanilang taunang kita o net worth (alinman ang mas mababa) sa isang 12-buwan na panahon
• Limitasyon ang pinakamataas na pamumuhunan ng mga tao na ang taunang kita at netong nagkakahalaga ay $ 100,000 o mas mataas sa 10% ng taunang kita o net worth (alinman ang mas mababa) sa isang 12-buwang tagal
• Ang pagtatakda ng taunang halaga na maaaring mamuhunan ng sinuman sa isa o higit pang mga startup sa pamamagitan ng crowdfunding sa $ 100,000

Mga pangunahing pagsasaalang-alang

Ngunit dahil lamang sa maaari kang makibahagi sa crowdfunding bilang bahagi ng iyong portfolio ng pamumuhunan, ang ibig sabihin nito ay dapat mo? Ang sagot, siyempre, ay nakasalalay ito.

Ang equities crowdfunding ay may ilang mga pakinabang para sa maliliit na mamumuhunan. Maaari itong gawing mas madali ang pagiging malay sa lipunan sa iyong pamumuhunan. Halimbawa, maaari kang mag-invest sa isang kumpanya na nagtatayo at namamahagi ng mga yunit ng pagdalisay ng tubig na may mababang halaga sa mga umuunlad na bansa. Maaari mo ring hayaan na makakuha ka ng equity stake sa startup sa tingin mo ay ang susunod na malaking nagwagi. Mayroong palaging pagkakataon na pipiliin mo ang susunod na Facebook.

Gayunpaman, ang pamumuhunan sa mga startup ay mapanganib. Kahit na sinusunod mo ang mga panuntunan ng SEC, may mga iba pang mahahalagang kadahilanan na dapat mong isaalang-alang bago mahulog sa crowdfunding equity:

1. Ang mga startup ay may mataas na rate ng kabiguan. Ang karamihan ng mga startup ay nabigo, marami sa loob ng unang ilang taon ng operasyon. Kung ang iyong startup na crowdfunded ay nagiging isa sa mga ito, malamang na mawala ang bawat sentimos ng iyong paunang puhunan.
2. Maaaring hindi transparent ang mga pinansiyal na pagsisimula. Ang mga kumpanya na nagpasyang sumali sa crowdfunding bypass tradisyonal na mga proseso ng pamumuhunan sa pagbabangko, kabilang ang malalim na pag-awdit na inilaan upang alisan ng takip ang mga pangunahing potensyal na problema. Ang mga namumuhunan na ang crowdfund ay hindi maaaring malaman kung ano ang kanilang pagkuha sa, ibig sabihin ang panganib ng pagkawala ay maaaring mas malaki.
3. Ang mga tinantiyang valuasyon ay maaaring mali. Ang mga kumpanya na ang crowdfund ay nagbabawal din sa tradisyonal na pagtatasa ng puhunan. Sa halip, ang mga pamumuhunan sa mga ito ay naka-presyo sa "tinatantiyang patas na halaga." Kapag ang mga presyo ay hindi madaling magagamit, ang mga halagang ito ay madalas na tinutukoy ng pangkalahatang kasosyo o sponsor na may kaugnayan sa kumpanya. Ang mga pagtatantya na ito ng pinakamahusay na hula ay maaaring hindi sumasalamin sa aktwal na halaga na maisasakatuparan sa isang benta.

Una, tanungin ang iyong sarili sa mga tanong na ito

Ang panganib ay isang kadahilanan sa halos anumang pamumuhunan. Dapat mong palaging isaalang-alang ang iyong kakayahang mag-weather ng mga potensyal na pag-setbacks bago ka mamuhunan - lalo na sa crowdfunding.

Upang magpasiya kung talagang handa ka, tanungin ang iyong sarili sa dalawang mahalagang katanungan na ito:

• Ako ba ay may pag-iisip, emosyonal at pinansyal na handa na mawawalan ng buong investment na ito?
• Kung nawala ang aking pera, gaano katagal kukuha ako upang muling itayo ang bahaging ito ng aking portfolio - at mayroon akong oras?

Kahit na ang mga smart venture capitalist na may mga paraan upang masuri ang bawat aspeto ng isang startup bago sila mamuhunan madalas magtapos nawala ang kanilang mga pamumuhunan. Mayroon silang malalim na pockets at kadalasan ay maaaring mabawi ang pagkawala. Maaari mo bang sabihin ang pareho? At kung ang startup na mamuhunan mo ay magtagumpay, maaari pa rin itong tumagal ng maraming taon bago mo makita ang isang balik sa iyong puhunan. Magagawa mo bang maghintay nang mahaba?

Inirerekomenda ng maraming mga tagaplano sa pananalapi na limitahan mo ang iyong mga ispekulatibong pamumuhunan - tulad ng isang pamumuhunan sa crowdfunding - hanggang 5% hanggang 10% ng iyongkabuuan portfolio kung ikaw ay isang mas maliit na mamumuhunan. At ito ay ipagpapalagay na maaari mong tunay na kayang mawalan ng buong pamumuhunan. Kung mayroon kang isang konserbatibo na pagpapahintulot sa panganib o walang oras upang mabawi mula sa isang kumpletong pagkawala, dapat mong maiwasan ang mga ispesipikong pamumuhunan sa kabuuan.

Kung gagawin mo ang pagpapasya sa crowdfunding para sa iyo, tanungin ang iyong tagaplano sa pananalapi kung paano mo ito magagawa nang tama. Halimbawa, hindi mo nais na pabayaan ang mga pagtitipid sa iyong mga nag-iimbak na naka-sponsor na mga sasakyan sa pagreretiro sa pagreretiro muna. At tulad ng anumang tool sa pamumuhunan, ang crowdfunding ay hindi dapat gawin sa isang silo, nang hindi isinasaalang-alang ang iyong pangkalahatang larawan sa pananalapi.

Steve Branton, CFP, ADPA, ay isang senior financial planner na may Mosaic Financial Partners. Matuto nang higit pa tungkol sa Mosaic's Financial Fitness Challenge.

Lumilitaw ang artikulong ito sa Nasdaq.

Imahe sa pamamagitan ng iStock.