Visa, MasterCard Slip sa pamamagitan ng Durbin Loopholes

Sa araw mismo na ang pagpapatakbo ng Durbin ay naging epektibo, ipinakilala ng corporate office ng Visa ang mga bagong bayarin na walang kahulugan. Ang regulasyon ng interchange ay sinadya upang masira ang duopoly ng Visa-MasterCard na nagpapalakas sa mga maliliit na negosyo na magbayad ng mga hindi makatwirang bayad at mga mamimili upang magbayad ng mas mataas na presyo. Ngunit ang mga butas sa batas ay nagpapahintulot sa mga network ng card na dagdagan ang kanilang mga presyo at ang kanilang bahagi sa merkado - eksaktong kabaligtaran ng kung ano ang inilaan.

Ayon sa website ni Senator Durbin, ang pag-amyenda "ay nagbibigay ng maliliit na negosyo at ng kanilang mga customer ng isang tunay na pagkakataon sa labanan laban sa malupit na mataas na 'swipe fees' … Ito ay maiiwasan ang higanteng mga kompanya ng credit card na gumamit ng mga anti-competitive na gawi." nabuo regulasyon nabigo upang ayusin anti-mapagkumpitensya pagpepresyo at upang mas mababang presyo para sa mga consumer at mga negosyo.

Mas mababang mga gastos para sa mga nagtitingi at mga presyo para sa mga mamimili

Inaasahan ng Durbin Amendment na iwasto ang pinakamalinaw na pagpapahayag kung ano ang itinuturing ng mga tagasuporta nito na anti-competitive na pagpepresyo: mas mataas na mga gastos para sa mga nagtitingi, na nagsasalin sa mas mataas na presyo para sa mga mamimili. Sa pamamagitan ng direktang pagtanggal ng mga bayad sa pag-debit, inaasahan ni Durbin na agad na makita ng mga negosyante ang mas mababang mga gastos at ipasa ang ilan sa mga pagtitipid na kasama sa kanilang mga customer. Para sa mga maliliit na nagtitingi, ito ay tiyak na hindi ang kaso.

"Ang mga alituntuning ito ay magbibigay ng kaunting negosyo mula sa mga hindi makatwirang mataas na bayarin na ang pag-aayos ng Visa at MasterCard duopoly," ipinangako ni Durbin noong Oktubre 1^st pindutin ang conference.

Ngunit bilang CEO Mark Horwedel ng Merchant Advisory Group sinabi sa a Wall Street Journal Ang artikulo ng "maliliit na mangangalakal ay" nagulat na sa kanilang kaso, ang kanilang mga gastos ay tataas pa. "Ang Visa at ang kakumpetensyang MasterCard nito, na sa pagitan nila ay may 80% ng merkado sa pagproseso ng debit, ay nakapangako na singilin ang ilang mga nagtitingi ng pinakamataas na pinahihintulutan bayad sa swipe para sa mga transaksyon sa maliit na tiket na debit.

Bago ang Pagbabago ng Durbin, ang isang one-store coffeeshop ay maaaring magbayad ng 7-cent fee sa isang $ 2 tasa ng kape at isang 35-cent fee sa isang $ 20 order ng grupo. Inaasahan ni Durbin na bayaran ang huling bayad sa 23 cents, at iwanan ang unang hindi apektado: isang kisame, hindi isang guideline. Sa halip, ang $ 2 na kape ay maaari na ngayong may isang 22-cent interchange fee, isang pagtaas ng higit sa 200%, na magbubunga ng mas mataas na presyo para sa mga mamimili. Sinisiguro ng mga pagkilos ng Visa at MasterCard na, malayo sa pagbabayad ng mas mababang mga bayarin sa pagpapalit, ang mga maliliit na negosyante ay magkakaroon ng mas mataas na mga gastos kaysa sa dati.

Pag-aayos ng monopolyong pagpepresyo

Ang ikalawang prong ng Durbin Amendment ay tumutugon sa kung ano ang nakikita ng mga mambabatas bilang pagpepresyo ng anti-mapagkumpitensya. Ngayon, ang mga debit card ay hindi maaaring paghigpitan sa isang network, at ang mga negosyante ay hindi maaaring ipagbawal mula sa pagproseso ng mga card sa iba pang mga network. Ang layunin ay upang ipakilala ang kumpetisyon sa isang merkado na dating dominado ng Visa at MasterCard, sa gayon nagdadala ng mga presyo pababa sa isang mabubuhay na antas.

Ngunit isang bagong bayad sa Visa, na napakalaki nang hindi napapansin, ay hahadlang sa kakayahan ng mga mangangalakal na iproseso ang mga card sa iba pang mga network at iiwan ang mga ito na mahina sa mga pagtaas ng pangmatagalang presyo. Ang Visa ay inihayag sa kanyang third quarter earnings call na ito ay magpapakilala ng isang fee ng partisipasyon ng network (NPF): isang flat charge na ipinapataw sa mga tagatingi na tumatanggap ng anumang mga card sa Visa, maging credit, debit o prepaid na mga debit card. Bilang kapalit, ang mga mangangalakal ay magbabayad ng isang mas mababang rate ng interchange rate.

Ang mga negosyante ay may maliit na tulong kung nais nilang maiwasan ang NPF. Ayon sa Visa CEO na si Joseph Saunders, "maaari silang mag-opt out kung ayaw nilang tanggapin ang mga card ng Visa." Ngunit upang gawin ito, ang mga nagtitingi ay kailangang tanggihan ang anumang card na isinasagawa sa pinakapopular na network sa punto ng pagbebenta. Nakikita ng mga negosyante ang pagbawas ng bawat transaksyon kung pinoproseso nila ang Visa, kaya magkakaroon sila ng kaunting insentibo na iproseso sa isa pang network pagkatapos nilang bayaran ang NPF. Ang kalamangan na ito sa mga variable na gastos ay nagpapahina sa kumpetisyon ng Visa.

Pinakamahalaga, habang ang mga bayad sa pagpapalit ay pinamamahalaan, ang bagong NPF ay hindi. "Pinipigilan ba ng [NPF] ang ating kakayahang magastos? Hindi sa tingin ko nagawa namin ang anumang bagay na pumipigil sa aming kakayahang gumawa ng mga aksyon sa hinaharap na itinuturing naming angkop, "sabi ni Saunders sa isang kita na tawag," at sa palagay ko ang mahalagang salita dito ay itinuturing na naaangkop."

Sinabi ni Stifel Nicolaus analyst Chris Brendler na "ang NPF, kapag itinatag, ay dapat na tumaas ang pangmatagalang kapangyarihan ng pagpepresyo ng Visa dahil ang mga mangangalakal ay may kaunting kakayahang pigilan ang pagtaas ng presyo sa hinaharap … [at] may mga ilang gobernador sa mga pagtaas ng presyo sa hinaharap."

Naniniwala ang maraming analyst ng Wall Street na babangon ng Visa ang NPF sa hinaharap, capitalizing sa parehong mas mataas na kita sa bawat merchant at ang kawalan ng kakayahan ng merchant na lumipat sa isa pang processor. Naniniwala ang mga analista na sa pamamagitan ng pagtali sa mga tagatingi sa kanilang network, ang Visa ay magpapanatili o magpapataas ng bahagi ng market nito.

"Maliwanag, pinili ng [Visa] na huwag sundin ang Durbin. Ang pag-tap sa buong base ng customer ng Visa upang tumanggap ng subsidize na agresibo ang pagpepresyo ng PIN-debit ay dapat na mapalakas ang kanilang bahagi sa merkado, posibleng mas mataas sa mga antas ng pagiging exclusibo sa ngayon. Ang aggressive approach na ito ay malinaw na masamang balita para sa nakikipagkumpitensya na mga network ng PIN-debit, "ang concludes Brendler.

Ang Panukalang Durbin ay inilaan upang mapababa ang mga presyo para sa mga tagatingi, lalo na ang mga maliliit na mangangalakal, at upang ipakilala ang kumpetisyon sa isang naunang pinagtibay na merkado.Gayunpaman, ang parehong Visa at MasterCard ay agad na nakataas ang mga bayad sa mga maliliit na tagatingi, na tinatrato ang kisame ng susog bilang isang sahig. Sa mga taon na sinusunod, ang mga unregulated na bayarin tulad ng NPF ay tumayo upang pigilan ang mga mangangalakal mula sa paggamit ng iba pang mga processor ng network. Para sa lahat ng kontrobersiya sa Durbin Amendment, nabigo ito sa katagalan upang magawa ang mga layunin nito.