Huwag Makaligtaan ang iyong Pagkakataon Sa Cash In On Ang 2nd Housing Rebound |

Ang pagbawi sa pabahay ng Estados Unidos ay naging ang malawak na tema mula noong pinansiyal na pagbagsak at nag-aalok ng ilan sa mga pinakamahusay na pagbalik sa merkado. Ang sobrang kawalan ng katiyakan sa mga subprime na pautang at pagbagsak ng mga presyo ng real estate ay nagdulot ng mga homebuilder at mga produkto ng gusali sa mga presyo ng sunog-benta noong 2011.

Ang hindi makita, sumpa na ito, ang karamihan sa atin ay nakikita ang triple-digit na mga kita sa ilang mga kaugnay sa pabahay ang mga kumpanya sa loob ng dalawang taon hanggang kalagitnaan ng 2013 at nagtataka kung bakit hindi namin makita ang pagsusulat sa dingding.

Ngunit hindi mo dapat na matalo ang iyong sarili masyadong masama - maaari kang makakuha ng isa pang pagkakataon.

Ang Ang SPDR S & P Homebuilders Index Fund (NYSE: XHB) ay hindi nakapagpapalaki sa merkado na nakakuha lamang ng 11% sa nakalipas na taon at pagkawala ng 1% sa nakalipas na anim na buwan. Ang kahinaan ay taliwas sa 60% na nakuha ang index na nai-post sa dalawang taon hanggang kalagitnaan ng 2013, kasama ang triple-digit na mga nadagdag sa pagbabahagi ng mga homebuilder tulad ng KB Homes (NYSE: KBH) at Hovanian Enterprises (NYSE: HOV) .

Ang kahinaan sa mga stock na may kinalaman sa pabahay ay sumusunod sa mga data ng pabagu-bago ng pabahay sa huling anim na buwan ng 2013 at ang unang quarter ng taong ito. Laban sa taglamig kahinaan at ang disappointing spring season nagbebenta ay may malakas na katibayan ng isang pagtagumpayan para sa natitirang bahagi ng 2014 - at isang katotohanan na maaaring suportahan ang industriya para sa taon. maunawaan ang unang yugto sa pagbawi ng pabahay. Sa kalagitnaan ng 2011, ang mga pabahay at pabahay na may kinalaman sa pabahay ay umabot na sa mga presyo ng bargain-basement.

Ang isang record na 2.9 milyong ari-arian na natanggap na foreclosure filing noong 2010, 1 sa bawat 45 na katangian sa buong bansa. Ang mga ari-arian na pagmamay-ari ng bangko at ang mga nasa isang yugto ng pagreremata ay isinasaalang-alang para sa 24% ng lahat ng mga benta.

Ang NAHB / Wells Fargo Housing Market Index ay nahulog mula sa kanyang pare-parehong hanay sa pagitan ng 60 at 70, bumaba sa ilalim ng 20 para sa tatlong taon. Ang mga pamilyang solong pamilya ay nagsimulang bumaba mula sa kanilang taunang rate na malapit sa 1.8 milyon noong 2006 hanggang sa mas mababa sa 400,000 at nagugutom sa loob ng mga taon.

Sa kalagitnaan ng 2011, ang mga namumuhunan ay nagsimulang magtaka kung ang real estate ay maaaring maging muli ng puhunan. Tulad ng karamihan sa mga mahusay na pamumuhunan, ito ay ang sandali ng pagsuko na nagdulot ng malaking kita.

Sa loob ng susunod na dalawang taon, ang mga mamumuhunan at mga tagabeborno ay nakuha ang ari-arian.

Rebound 2.0: July 2014 To …

Mula sa kalagitnaan ng huling taon, ang pabahay market muli nahulog sa mahirap na beses. Ang bagong konstruksiyon sa single-family housing ay nahulog 20% ​​mula sa peak 2013 nito, at ang mga benta ng mga umiiral na bahay ay bumagsak ng halos 14% hanggang Marso. Ang makasaysayang malamig na taglamig sa likod natin, marami ang nagsisimulang magtaka kung lubusang napalampas ang isang panahon ng pagbebenta ng tagsibol, at ang mga namamahagi na may kaugnayan sa pabahay ay na-hit.

Tila ang mabagal na panahon ng pagbebenta ng tagsibol ay maaaring magbigay daan sa isang tag-init na pagbubukas. Ang mga benta ng bagong tahanan ay nadagdagan sa isang bilis na 504,000-yunit sa Mayo, ang pinakamataas sa anim na taon, at ang mga inventories ay nabawasan sa isang 4.5-buwan na supply. Ang pagbebenta ng mga umiiral na bahay ay tumalon ng 4.9% noong Mayo sa isang taunang tulin ng 4.9 milyong yunit, at ang mga benta ng Abril ay binagong mas mataas. Ang Index ng Pabahay ng Pabahay ay tumalon ng 4 na puntos sa 49 noong Hunyo, na maaaring maipakita ang mas malakas na aktibidad ng tagabuo.

Ang pagsubaybay sa pangmatagalang pinagsama-samang supply ng mga bagong tahanan ay ang pinaka-nasasabik sa akin. Sa kabila ng pag-rebound sa Index ng Pabahay ng Pabahay, ang mga pagsisimula ng bahay ay hindi pa nakabawi sa pang-matagalang average. Ayon sa data ng Census Bureau, ang isang single-family housing ay nagsisimula sa average na 1.1 milyon sa isang taon sa dekada hanggang 2000 ngunit may average na 515,000 sa isang taon sa nakalipas na limang taon. Ang merkado ay lumipat mula sa sobrang 2.5 milyong mga tahanan sa tuktok ng boom sa kasalukuyang kakulangan ng 1.2 milyong mga tahanan.

Pagbubuo ng pabahay ay pinabagal ang nakalipas na ilang taon bilang boomers at millenials baguhin ang demand picture (bilang aking kamag-anak ni Dorian Davis na inilabas kamakailan lamang), ngunit hindi ito nagpapaliwanag ng kakulangan sa mga bagong tahanan na maaaring umabot sa 1.5 milyon sa susunod na taon. Ang konstruksiyon ng mga bagong tahanan ay kailangang kunin sa susunod na ilang taon kung ang Estados Unidos ay upang maiwasan ang isang malubhang kakulangan ng suplay.

Laban sa potensyal para sa isang muling pagbabangon sa pabahay, ang dalawang mga kumpanya sa mga homebuilder at mga produkto ng gusali ay lumalabas mula sa pack.

Brookfield Residential Properties (NYSE: BRP)

ay isang maliit na tagabuo na may pagkakalantad sa parehong Canada at Ang nagkakaisang estado. Ang mga namimili ay kumuha ng 89% sa dalawang taon hanggang kalagitnaan ng 2013 ngunit bumaba ng 14% sa nakalipas na anim na buwan. Nagbabahagi ang kalakalan para sa 13.1 beses na inaasahang 2014 kita, na inaasahan na tumaas ng 31% mula sa nakaraang taon. Ang inaasahang pagtaas ng benta ay 20% sa taong ito, sa $ 1.6 bilyon, at 17% sa susunod na taon.

Ang Brookfield ay may mahalagang negosyo sa pag-unlad ng lupa at lupa, na may 28% ng kita mula sa pagsasara ng lupa noong 2013. Ang kumpanya ay nakaposisyon sa benepisyo mula sa pagtaas ng mga gastos sa lupa at gross margin bilang mataas na 46% para sa mga benta ng lupa noong nakaraang taon. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang kabuuang margin sa mga benta sa bahay ay 21% noong nakaraang taon.

Ang target na presyo ko na $ 26.25 para sa BRP ay batay sa isang maramihang ng 15 beses na tinatayang kita ng $ 1.75 sa susunod na apat na kuwarter, na kumakatawan sa baligtad ng halos 30% Kasalukuyang mga antas Masco Corp (NYSE: MAS)

ay ang pinakamalaking kumpanya sa North America para sa kusina at paliguan cabinetry at pag-install pagkakabukod. Ang mga pagbabahagi ay nadagdagan ng 61% sa dalawang taon hanggang kalagitnaan ng 2013 ngunit bumaba 2.6% sa nakalipas na anim na buwan. Nagbabahagi ang kalakalan para sa 22.1 beses na inaasahang 2014 kita, na inaasahan na tumaas ng 31% sa taong ito mula 2013. Ang mga benta ay inaasahan na tumaas ng 6.7% sa taong ito, sa $ 8.7 bilyon, at isa pang 8.2% sa susunod na taon.

Huling taon ay unang taon sa nakalipas na limang na ang kumpanya ay hindi nakilala ang isang singil sa kapansanan, at ang mga namumuhunan ay maaaring magkaroon pa ng pagkakataon na bumuo ng isang posisyon sa turnaround. Habang medyo mahal ang pagbabahagi, gusto ko ang Masco para sa sari-saring pagkakalantad nito sa parehong mga bagong benta at remodel. Ang aking target na $ 25.30 ay batay sa isang maramihang ng 22 beses na tinatayang kita ng $ 1.15 isang bahagi sa susunod na apat na quarters. Iyon ay bukas ng 17%.

Mga Panganib Upang Isaalang-alang: Pagkatapos ng triple-digit na pagbalik sa loob ng nakaraang ilang taon, maraming mga pabahay na may kaugnayan sa pabahay ay naghahanap ng medyo mahal. Habang ang pabahay merkado ay dapat na bumalik sa pang-matagalang average para sa mga benta, na sumusuporta sa industriya sa pangkalahatan, ang mga mamumuhunan na kailangan upang maging mas marunong makita at panoorin para sa "pinakamahusay na lahi" pangalan.

Action to Take ->

Isa pa Ang rebound sa pabahay ay dapat na suportahan ng lahat ng mga kumpanya sa industriya, ngunit ang mga mamumuhunan ay dapat pa ring pumipili. Ang mga nagtatrabaho tulad ng Brookfield Residential, na may malakas na pagkakalantad sa pagsikat ng mga presyo ng lupa, at pagbuo ng mga produkto ng mga kumpanya tulad ng Masco, na may pagkakalantad sa parehong remodeling at bagong tahanan, ay dapat na magaling.