Diskwento sa Net Asset Value (NAV) Definition at Halimbawa

Ano ito:

Diskwento sa net asset value (NAV) ay tumutukoy sa isang sitwasyon kung saan ang pagbabahagi ng isang closed-end na pondo ng stock ay namimili sa isang presyo na mas mababa kaysa sa halaga ng net asset ng pondo bawat share. Halimbawa, ang isang pondo ay maaaring inilarawan bilang "diskwento ng 5% na diskwento sa NAV."

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Diskwento sa NAV (at "premium sa NAV") ay kadalasang ginagamit sa ilarawan ang presyo sa bawat bahagi ng mga pondo ng saradong stock. Ang mga pondo para sa closed-end ay katulad ng mga bukas na pondo (karaniwang kilala bilang "mutual funds") maliban sa ilang mga pangunahing pagkakaiba. Habang namamahagi ang mga mutual funds ay binili at ibinebenta nang direkta mula sa kumpanya ng pondo sa net asset value (NAV = Halaga ng Market ng Lahat ng mga Seguridad na Pinagkakatiwalaan ng Pondo + Cash - Mga Pananagutan), ang pagbabahagi ng mga closed-end na pondo ay kinakalakal sa palitan ng halos tulad ng mga stock.

[Mag-click dito upang matutunan kung Paano Gamitin ang Halaga ng Halaga ng Ari-arian sa Pagbubukas ng Mga Diskwento na Mga Diskwento.]

Ang presyo sa bawat bahagi ng mga pondo ng closed-end ay tinutukoy lamang ng mga pwersang pang-merkado ng supply at demand; Ang pagbabahagi ay bihira na namimili sa NAV. Sa halip, ang presyo ng pondo ay ibinebenta sa isang diskwento o isang premium na idinidikta ng bukas na mga merkado.

Halimbawa, ang pagbabahagi ng XYZ fund NAV ay may NAV ng $ 5.00 bawat share sa isang partikular na araw, ngunit maaari silang bilhin at ibinebenta para sa $ 4.90. Sa kasong ito, ang mga pagbabahagi ay tinutukoy na nagbebenta ng "2% na diskwento sa NAV."

Bakit ito Matters:

Ang isang mahalagang aspeto ng mga closed-end na pondo ay ang kanilang bahagi ng presyo ay maaaring lumihis nang malaki mula sa kanilang net asset value. Kung ang pagbabahagi ay nakikipagtulungan sa isang mas mataas na presyo kaysa sa NAV ng pondo, ang mga ito ay sinasabing nakikipagtulungan sa isang premium. Sa kabaligtaran, ang isang pondo na may isang bahagi ng presyo na mas mababa kaysa sa NAV nito ay sinabi na nakikipagkalakalan sa diskwento sa net asset value.

Ang mga mamumuhunan na namamahagi ng mga namamahagi ng pondo ay may mga pagkakataon na gumawa ng mga kita sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagbabahagi kapag sila ay nasa malaking diskwento (20% na diskwento sa NAV) at nagbebenta sa mas mataas na presyo (5% premium sa NAV).