Closed-End Fund (CEF) Kahulugan at Halimbawa |

Ano ito:

A closed end fund (CEF) ay isang pampublikong seguridad sa seguridad na nag-aalok ng parte ng pagmamay-ari nito sa isang napapailalim na portfolio ng mga ari-arian.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Closed-end funds Pagkatapos ay ginagamit nila ang mga nalikom upang mamuhunan sa isang basket ng mga mahalagang papel. Ang terminong "closed-end" ay tumutukoy sa katotohanan na sa sandaling ang unang pagbabahagi ay ibinibigay, ang pondo ay karaniwang "sarado" sa mga bagong mamumuhunan na nagnanais na bumili ng mga namamahagi mula sa kumpanya. Sa halip, ang pagbili at pagbebenta ay nagaganap sa pagitan ng mga indibidwal na namumuhunan.

Ang mga kumpanya sa pamumuhunan ay inuri bilang closed-end o open-end, depende sa tampok na pagtubos ng pondo. Ang mga pondo ng closed-end ay hindi nagtubos ng mga namumuhunan - ang mga namamahagi ay binibili at ibinebenta sa mga presyo ng merkado sa isang palitan. Ang mga pondo ng bukas na dulo, na kilala rin bilang mutual funds, ay direktang bumibili at nagbebenta ng namumuhunan sa namamahagi sa net asset value (NAV). Ang NAV ay lamang ang mga asset ng pondo na minus ng mga pananagutan ng pondo.

Katulad ng mga karaniwang stock, ang mga pondo ng closed-end ay kadalasang nakikipagkalakalan sa isa sa mga pangunahing palitan ng U.S.. Gayunpaman, hindi katulad ng mga regular na stock, kinakatawan nila ang isang bahagi ng isang pinasadyang portfolio na pinamamahalaan ng isang pangkat ng mga tagapayo sa pamumuhunan. Karaniwang tumutuon ang mga tagapamahala na ito sa isang partikular na industriya, bansa, o sektor. Ang mga estratehiya sa pamamahala ay ipinaliwanag sa isang prospectus ng closed-end fund, na dapat masuri nang lubusan bago ang pamumuhunan.

Ang mga pondo ng closed-end ay kadalasang mamuhunan sa mas maraming mga ispekulatibong pamumuhunan kaysa bukas-dulo na mga pondo sa isa't isa, at kung minsan ay namumuhunan sila sa mga hindi ligtas na asset o alternatibong asset mga klase. Halimbawa, ang Closed Fund XYZ ay maaaring magdalubhasa sa pagbili at pagbebenta ng mga mortgage backed securities (MBS). Ang MBS sa pangkalahatan ay hindi magagamit sa mga indibidwal, kaya kung gusto mo ng exposure sa mga ito, maaari kang bumili ng mga namamahagi ng Closed Fund XYZ.

Ang isang mahalagang aspeto ng mga closed-end na pondo ay ang kanilang presyo ng pagbabahagi ay maaaring lumihis nang malaki mula sa kanilang NAV. Kung ang pagbabahagi ay nakikipagtulungan sa isang mas mataas na presyo kaysa sa NAV ng pondo, ang mga ito ay sinasabing nakikipagtulungan sa isang premium. Sa kabaligtaran, ang isang pondo na may presyo na mas mababa kaysa sa NAV nito ay sinabi na nakikipagkalakalan sa isang diskwento. Maaaring maging madaling paraan para sa isang indibidwal ang mga pondo para sa closed-end na kalakalan sa malaking diskuwento sa kanilang NAV. Maaaring maging madaling paraan para sa isang indibidwal na mamuhunan sa isang piraso ng isang sari-sari portfolio. Tulad ng mga bukas na pondo, ang mga mahalagang papel na ito ay nagpapahintulot sa mga indibidwal na mamumuhunan ng pagkakataon na mamuhunan sa isang malawak na hanay ng mga ari-arian, industriya, bansa, atbp. Pinapayagan din nila ang indibidwal na mamumuhunan ng isang pagkakataon na mamuhunan sa mataas na dalubhasang at paminsan-minsan na mga instrumento na maaaring -limit o di-maaaring kainin.

Bago bumili, mahalaga na maunawaan ang anumang mga bayarin sa pagbebenta at mga gastos sa pamamahala, na nakalista at ipinaliwanag sa prospektus ng pondo. Ang mga bayad ay nag-iiba mula sa pondo upang pondohan at makakain sa iyong kabuuang pagbabalik.