Mga Bonds 101: Paano Mag-navigate sa Complex World of Bonds

Ang pamilihan ng bono ay isang napakalaking bahagi ng global financial system. Sa katunayan, ito ay halos dalawang beses bilang malaking bilang ng stock market.

Sa sandaling sinabi ng strategistang pampulitika na si James Carville, "Palagay ko ay may muling pagkakatawang-tao, nais kong bumalik bilang presidente o papa o isang h400 baseball hitter. Ngunit ngayon gusto kong bumalik bilang merkado ng bono. Maaari mong takutin ang lahat. "

Ang merkado ng bono ay maaaring nakaka-intimidating, ngunit hindi ito kailangang maging. Ang pag-unawa sa ilang mga pangunahing konsepto at isang maliit na terminolohiya ay tutulong sa iyo na mag-navigate sa mga ins at pagkontra ng pamumuhunan ng bono.

Ang mga bono ay isang paraan para sa mga pamahalaan at mga kumpanya na humiram ng pera. Sa halip na humiram ng pera mula sa isang bangko, ang isang kumpanya o pamahalaan ay maaaring magbenta ng mga bono sa isang malaking grupo ng mga namumuhunan upang taasan ang mga pondo na kailangan nito upang gumana o lumago. Ang pag-isyu ng isang bono ay kadalasang mas mura kaysa sa isang pautang sa bangko at may posibilidad na mag-alok ng higit na kakayahang umangkop.

Para sa mga mamumuhunan, makatutulong na isipin lamang ang iyong sarili bilang tagapagpahiram kapag namuhunan ka sa mga bono. Ang mga mamumuhunan ay bumili ng mga bono mula sa kumpanya / gubyerno na naglalantad sa kanila, at ang mga kumpanya / gubyerno ay nangangako na magbayad ng mga namumuhunan sa pangunahing halaga at interes. Ang mga pagbabayad ng interes ay regular na binabayaran (karaniwan nang quarterly, semi-taun-taon o taun-taon) hanggang sa ang bono ay "matures" o umabot sa dulo ng napagkasunduang termino nito.

Ang mga bono ay ibinibigay sa iba't ibang haba ng termino, at maaaring maging mature sa maikling salita (araw o buwan), maikling termino (1-5 taon), katamtamang termino (anim hanggang 10 taon) o mahabang panahon (higit sa 12 taon). Kadalasan, kung mas matagal ang termino ng bono, mas mataas ang kupon rate sa bono. Ang rate ng kupon ay nagsasabi lamang sa mamumuhunan ng halaga ng interes na makukuha niya sa buhay ng bono. Halimbawa, ang isang bono na may 5% na kupon rate at isang $ 1,000 na halaga ng mukha ay magbabayad sa bondholder $ 50 bawat taon.

[Nagtatadhana ng Feature: Ang 3 Karamihan sa mga Nakamamatay na Maling Akala Tungkol sa Mga Bono]

Ang mga bono ay mayroon ding isang credit rating batay sa kung gaano sila ay mababayaran nang buo. Ang mga rating na ito ay nag-iiba sa pamamagitan ng rating agency na nagtatalaga sa kanila, ngunit karaniwan ito ay mula sa AAA para sa pinakamataas na mga bono ng kalidad hanggang sa D para sa mga bono sa default o hindi pagbabayad.

Mas mababa ang rating ng kredito, mas mataas ang panganib ng default. Para sa mamumuhunan, nangangahulugan ito ng mas mataas na potensyal na pagbalik para sa pagkuha ng mas maraming panganib.

Paano Gumagana ang Pangunahing Bond Market sa

Mga Bond na inisyu sa pangunahing mga merkado ay katulad ng inisyal na pampublikong alok (IPO) ng stock ng kumpanya. Ang mga kumpanya na naghahanap upang makapagtaas ng pera sa pamamagitan ng mga bono coordinate sa mga bangko sa pamumuhunan upang itakda ang rate ng kupon, ang mga tuntunin ng isyu (tinatawag na kasunduan sa indenture) at ang kabuuang halaga ng pera na itataas ng kumpanya.

Ang mga bangko sa pamumuhunan pagkatapos ay nagbebenta ng mga bono sa mga malalaking institutional investors (na bumubuo sa karamihan ng mga bumibili ng bono) sa pamamagitan ng isang paunang pag-aalok. Ang mga bonong ito ay ibinibigay ng kumpanya sa paghiram sa isang presyo na nag-aalok ng pantay-pantay para sa lahat ng namumuhunan. Ang karaniwang halaga na ito ay kilala bilang halaga ng par, na karaniwan ay $ 1,000 bawat bono. Gayunpaman, upang gumawa ng mga bagay na mas komplikado, karaniwang para sa isang kumpanya na mag-isyu ng mga bono sa diskwento (halimbawa, nagbebenta ng isang $ 1,000 na bono para sa $ 995) o isang premium (halimbawa, nagbebenta ng $ 1,000 para sa $ 1,010).

Ang karamihan sa mga indibidwal na mamumuhunan ay hindi kailanman makikilahok sa paunang pagbibigay ng bono ng isang kumpanya. Ito ay mas epektibong gastos para sa mga kumpanya na dumiretso sa mga malalaking institutional investors.

Ngunit ang mga bono ng gobyerno, tulad ng mga bono ng US Treasury, ay medyo madali para sa mga indibidwal na bumili sa pangunahing merkado. Ang mga bono ng gobyerno, kabilang ang mga munisipal na bono, sa pangkalahatan ay may mas mababang mga ani, ngunit mayroon ding mas kaunting panganib at mas maraming buwis sa buwis kaysa mga corporate bond. Ang mga bono ng gobyerno ay hindi gaanong komplikadong mga pamumuhunan, perpekto para sa simula ng mamumuhunan ng bono. Hindi na kailangan para sa isang broker - maaari kang bumili ng mga bono nang direkta mula sa Treasury ng Estados Unidos sa TreasuryDirect.

[Nagtatadhana ng Feature ng Paggamit: Paggamit ng TreasuryDirect sa Pagbili ng Mga Bondong Pamahalaan ng U.S.]

Secondary Markets

Pagkatapos ng paunang pag-aalok, ang mga namumuhunan ay maaaring bumili o magbenta ng mga bono sa ikalawang merkado sa pamamagitan ng mga broker. Isipin ang pangalawang merkado tulad ng isang ginamit na kotse merkado, kung saan isang beses "bagong" bono ay ibinebenta secondhand sa iba pang mga mamumuhunan.

Ang mga pangalawang merkado ay mas mapupuntahan sa mas maliliit na mamumuhunan, at hindi mo kailangang maging isang banker sa pamumuhunan upang makilahok. Gayunpaman, mahalaga na maunawaan ng mga mamumuhunan kung paano lumilipat ang mga presyo ng bono kapag nagbago ang mga rate ng interes. Bilang isang patakaran, kapag ang mga rate ng interes tumaas, ang mga presyo ng bono ay bumagsak. Ang kabaligtaran ay totoo rin - tulad ng pagtanggi sa mga rate ng interes, ang mga presyo ng pagtaas ng bono.

Gayunpaman, ang pagbabago sa mga rate ng interes ay nakakaapekto sa mga bono nang iba depende sa maraming mga kadahilanan, kabilang ang oras hanggang sa kapanahunan. Ang indibidwal na pamumuhunan ng bono ay kumplikado at nangangailangan ng higit na pagsisikap at pananaliksik kaysa sa pamumuhunan ng stock.

Tulad ng lahat ng mga pamumuhunan, mahalaga na tasahin ang panganib kapag bumili ng mga bono. Tingnan ang presyo, rate ng interes, ani, mga tampok ng pagtubos, pagbubuwis at kasaysayan ng kredito ng kumpanya at rating kapag tumitimbang kung anong bono ang pipiliin.

Ang pamumuhunan sa mga indibidwal na mga bono ay maaaring magastos, lalo na kung nais mong bumili ng maraming iba't ibang mga bono upang lumikha ng isang sari-sari portfolio. Ang karamihan sa mga brokers ay ginagastos mo ng hindi bababa sa $ 5,000 bawat transaksyon (bagaman ang bono ay mas malaki, ang kalakalan ay magkano, mas madalas, at samakatuwid ay tapos na sa mas malaking pagtaas). Kung wala kang maraming kapital na mamuhunan, ang isang abot-kayang alternatibong pamumuhunan ay isang pondo ng bono.

Mga Pondo ng Bond

Nais mo bang dagdagan ang iyong pagkakalantad sa mga bono nang hindi kinakailangang isang eksperto sa bono? Subukan ang isang pondo ng bono. Ang mga pondo ng Bond ay maaaring mabili sa pamamagitan ng isang broker tulad ng mga pondo ng stock.

Ang mga pondo ng Bond ay nag-aalok ng maraming pakinabang sa mga indibidwal na bono, kabilang ang propesyonal na pamamahala, pangangasiwa at pag-iibahagi. Ang isang pondo ng bono ay maaaring magkaroon ng iba't ibang mga bono na may iba't ibang haba ng termino, mga rating ng credit (AAA hanggang D) at mga uri (mga gobyerno at mga corporate bond). Dahil ang lahat ng mga iba't ibang mga presyo ng bono ay maaaring magbago sa iba't ibang mga antas, ang pagkakaroon ng pagkakaiba-iba ng isang pondo ng bono ay maaaring makatulong na mabawasan ang panganib.

Bilang dagdag na benepisyo, ang mga pondo ng bono ay karaniwang may mas mababang minimum na pamumuhunan upang bumili ($ 250 hanggang $ 1,000) kaysa sa indibidwal mga bono. Ang kawalan, gayunpaman, ay ang mga pondo ng bono na nagbabayad ng isang gastos sa bayad tulad ng anumang iba pang pondo sa isa't isa - karaniwang tumatagal sa pagitan ng 0.5% at 1.5% mula sa tuktok ng iyong taunang pagbabalik. Kaya kung ang iyong pondo ng bono ay nagbabalik ng 6%, ang aktwal na pagbalik na maaari mong matanggap ay maaaring 4% hanggang 5.5% pagkatapos ng mga gastusin.

Bond-Traded Funds

Para sa mga interesado sa isang investment ng bono na may mas mababang mga gastos, isang bono ETF ay gumagawa ng isang mahusay na alternatibong pamumuhunan. Tulad ng isang pondo ng bono, ang mga mahalagang papel na ito ay maaaring magkaroon ng maraming mga bono, sari-sari sa pamamagitan ng term, credit risk, at / o uri. Ang isang pangunahing pagkakaiba ay hindi sila aktibong pinamamahalaang - na nagreresulta sa mas mababang mga bayarin.

Bond ETFs ay halos tulad ng mga stock sa na sila ay traded sa stock exchange. Tulad ng mga stock, ang mga presyo ng ETF ng bono ay nagbago nang husto. Gayundin tulad ng mga stock, ang mga ETF ng bono ay maaaring ibenta sa anumang oras.

Ang Namumuhunan Sagot: Para sa karamihan ng mga indibidwal na mamumuhunan, ang pinakamahusay na paraan upang mamuhunan sa mga bono ay sa pamamagitan ng TreasuryDirect, mga ETF ng bono at mga pondo ng bono. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga presyo ng bono ay lumilipat sa tapat na direksyon ng mga presyo ng stock - ang mga bono ay may posibilidad na mag-zig kapag ang mga stock ay zag. Sa paglipas ng mahabang panahon, ang ideya ay upang makuha ang iyong mga investment ng bono ay makakakuha ng offset ang iyong mga pagkalugi ng stock investment at vice versa - upang maaari kang magkaroon ng isang mas sari-sari portfolio na may mas pangkalahatang panganib.