Tanungin ang Dalubhasa: Talagang Nagtatrabaho ba ang Contrarian Investing? |

Kung gusto mo naming sagutin ang isa sa iyong mga tanong sa pamumuhunan sa aming lingguhang Itanong Ang Dalubhasang Q & A na haligi, mag-email sa amin sa mga [email protected]. (Tandaan: Hindi tayo tutugon sa mga kahilingan para sa mga pinili ng stock.)

Tanong: Ang pagiging isang kontratista sa pamumuhunan ay talagang gumagana? Makakaapekto ba ako gumawa ng pera laban sa merkado?

- Jim S., Chicago, IL

Ang Namumuhunan Sagot: Contrarian pamumuhunan ay nagdadala ng isang espesyal na atraksyon para sa maraming mga mamumuhunan. Hindi lamang ang pagiging contrarian ay madalas na nagpapakita ng isang pagkakataon upang makabuo ng outsized na mga nadagdag, ito ay maaari ring maging isang pangingilig sa tuwa at malaking tulong sa ego upang tumaya laban sa masa at pumunta laban sa mga butil.

Pagdaragdag ng mas masakit sa pagkahumaling ng pagiging isang Ang contrarian ay ang mga escapades ng maalamat na mga billionaires na pondo sa pagmamarka ng malaking mga kita na nagpapatupad ng mga estratehiya sa kontrarian. Kabilang dito ang $ 12 bilyon na benepisyo ni John Paulson noong 2007 matapos ang pagtaas ng popular na opinyon at paggawa ng malalaking taya laban sa pabahay. Sinabi naman ng Fellow na pondo ng bilyunaryo na si David Einhorn ng Greenlight Capital Management na Wall Street noong 2011 matapos ang shorting ng Green Mountain Coffee Roasters (NASDAQ: GMCR) bago ang epic implosion ng stock, ang net sa Einhorn at ang kanyang kompanya ay may daan-daang milyon sa kita.

Ngunit ang katotohanan sa likod ng mga nakalulugod na mga headline ay ang pagiging isang contrarian ay lubhang mapanganib at nagdadala ng isang mababang posibilidad ng tagumpay. At mayroong ilang mga napakahusay na dahilan para sa iyon.

Ang isa sa mga pinakasikat na estratehiya sa kontrarian ay ang pagpapaikli ng isang mataas na P / E stock o industriya. Ngunit ang problema sa shorting stock ay ang stock market gumastos ng mas maraming oras ng pagpunta up kaysa sa pagpunta down. Mula noong 1950, ang S & P 500 ay isang mata-popping na 9,458%.

Ang pagtaas ng laki ng equity ay may posibilidad na iangat ang lahat ng mga stock, na ginagawang mahirap upang kumita nang maikli kahit na may laggard o struggling kumpanya. Tingnan ang malaking mga natamo na ginawa ng S & P 500 sa huling 63 taon.

Ang ikalawang hamon ng pagiging isang kontrarian ay tiyempo sa merkado. Ang isang matagumpay na kontrarian na pamumuhunan ay nangangailangan ng perpektong panahon ng pagbaling sa damdamin, ngunit kahit na ang pinakamatagumpay na namumuhunan sa industriya ay kinikilala na ang tiyempo ng merkado ay ang pinakamahirap na laro sa bayan.

Na nilalaro kasama ang Estados Unidos Natural Gas (NYSE: UNG) ETF (exchange-traded fund) sa nakaraang limang taon. Sa pagbagsak ng likas na gas market mula sa mataas na rekord nito sa tag-init ng 2008, maraming mga namumuhunan na kontrarian ang mabilis na bumibili sa malaking pagbabawal sa pag-reverse. Ngunit apat na taon na ang lumipas, ang mga presyo ay malalim pa ring nalulumbay, na umaayon sa malaking pagkalugi para sa anumang mga kontrarian na mamumuhunan na nagtataw ng isang ibaba sa mga nakaraang ilang taon.

Tandaan, kahit na ang lohika sa likod ng isang contrarian investment ay rock solid, ito ay kapaki-pakinabang, kaya ang kasabihan: "Ang merkado ay maaaring manatiling hindi makatwiran mas mahaba kaysa sa karamihan sa mga mamumuhunan ay maaaring manatiling may kakayahang makabayad ng utang." Tingnan sa ibaba sa malaking pagtanggi sa natural na gas na wreaked kalituhan sa contrarian mamumuhunan na naghahanap upang pumunta laban sa butil sa huling ilang taon.

Ang ikatlong dahilan ay isang mabisang contrarian ay napakahirap ay isang bagay ng oras, kadalubhasaan at mga mapagkukunan. Mahalagang maunawaan na ang epektibong contrarian na pamumuhunan ay nangangailangan ng pagtukoy ng isang pagkakataon na ang kabuuan ng merkado ay ganap na nawawala. At sa pagitan ng pinakamalaking mga manlalaro ng institusyon sa Kalye - kabilang ang mga bangko at mga pondo sa bakuran - may mga libu-libong mga forensic financial analyst at high-frequency na mga modelo ng computer na ibinubuhos sa bawat solong piraso ng data sa merkado sa mundo. Kung ang grupong ito ng mga lubos na sinanay na mga propesyonal na may pinakamahusay na mapagkukunan at mga insentibo ay nawawala ang isang malaking kontrarian pagkakataon, ito ay lubos na malamang na ang isang isang tao na operasyon na may limitadong karanasan at mga mapagkukunan ay matalo ang Street at mapakinabangan sa isang panandaliang anomalya.

Sa pangkalahatan, ang pinakamahuhusay na estratehiya para sa karamihan ng mga mamumuhunan ay ang makipagtulungan sa isang tagapayo at panatilihin itong medyo simple. Ang mga mamumuhunan ay hindi kailangang puntos ang mga nakuha ng 1,000% upang maging kapaki-pakinabang at matagumpay sa merkado. Ang mahusay na pamumuhunan ay binuo batay sa pasensya at disipulo

Ang isang pangwakas na pag-iisip: Ang contrarian na namumuhunan ay tunog ng kaakit-akit, ngunit ang katotohanan ay ang paglaban sa butil ay lubhang mapanganib at nagdadala ng isang mababang posibilidad ng tagumpay. Karamihan sa mga namumuhunan ay dapat tumuon sa pagpapanatiling simple, na may pangunahing bahagi ng kanilang mga portfolio na namuhunan sa mababang halaga ng mga pondo ng index. Iyon ay panatilihin ang iyong portfolio sa tune sa bullish kalakaran ng merkado habang nililimitahan ang mga bayarin at gastos sa isang minimum.