Abnormal Return Definition & Example |

Ano ito:

Abnormal return , na kilala rin bilang "alpha" o "labis na balik" ng return ng seguridad o portfolio ay hindi ipinaliwanag ng rate ng return ng market.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Isang abnormal return ay tinutukoy bilang alinman sa isang positibong abnormal na pagbabalik o negatibong abnormal na pagbabalik, depende sa kung saan ang aktwal na pagbalik ay nauugnay sa normal na pagbabalik. Ang abnormal return sa isang investment ay kinakalkula ang mga sumusunod:

R _Abnormal = R _Tunay - R _Normal

Ang normal na return on ang isang investment ay maaaring isang forecasted return o maaari itong maging return sa isang index, tulad ng Dow Jones o ang S & P 500 sa parehong panahon. Halimbawa, ang normal na return para sa isang investment portfolio, tulad ng isang mutual fund, ay maaaring isang forecasted return ng 10% para sa isang naibigay na taon batay sa nakaraang pagganap; o ang 10% (halimbawa) ay bumalik sa index ng S & P 500 sa isang taon. Sa huli, sinasabing nakapagbigay ang isang binigay na investment ng isang abnormal return na may kaugnayan sa S & P 500.

Upang ilarawan, ipagpalagay na ang stock XYZ ay nakakaranas ng 20% ​​na pagbalik sa isang taon. Inaasahan ng mga analisador na XYZ na maranasan ang isang pagbalik ng 10% para sa taong iyon. Ang (positibo) abnormal na rate ng pagbalik XYZ ay:

20% aktwal na pagbabalik - 10% inaasahang return = 10% positive abnormal return

XYZ ay nakakaranas ng positibong abnormal na pagbalik ng 10% sa panahon ng taong iyon. Mga Bagay:

Ang abnormal return ng isang pamumuhunan, positibo o negatibo, ay sumusukat kung paano ito ginanap sa isang naibigay na tagal ng panahon. Sa paggalang na ito, ito ay kapaki-pakinabang sa mga mamumuhunan bilang isang kasangkapan sa pagtatasa at para sa paghahambing ng mga pagbalik sa pagganap ng merkado.