3 Warning Signs Your Stocks are in Trouble |

Maaari kang maging ang pinakamahusay na stock-picker sa mundo, ngunit pa rin mawalan ng pera kung mabigo ka upang subaybayan ang iyong portfolio para sa mga palatandaan ng mga stock sa problema.

Iyan ay eksakto kung bakit palaging hinahanap ko ang mga palatandaan na ang pagganap ng kumpanya ay lumala.

Hindi ako masyadong nagtitiwala sa mga kita ng kumpanya sa bawat share (EPS), dahil ang mga kita ay maaaring manipulahin. Kaso sa punto: WorldCom. Sa isang pagkakataon WorldCom ay nagkakahalaga ng higit sa $ 100 bilyon.

Ang mga problema ay nagsimula nang ang mga tagapamahala ay nagpasiya na itaguyod ang presyo ng magbahagi ng kumpanya sa panahon ng isang downturn ng industriya sa pamamagitan ng pagtataan ng mga bilyun-bilyong dolyar ng mga kita ng ilusyon.

Mga shareholder na ibinenta sa unang whiff ng pagkawala ng accounting accounting nawala ng pera, ngunit ang mga naghintay hanggang dalawang taon mamaya kapag ang buong lawak ng pandaraya accounting ay nagsiwalat, nawala ang lahat.

Kaya upang maiwasan ang pagiging maliligaw, mayroong ilang mga sukatan na ginagamit ko upang makita kung ang isang kumpanya ay may problema.

Narito ang tatlo, kabilang ang mga tiyak na stock na naaangkop sa kuwenta na iyong nais na maiwasan sa lahat gastos …

Warning Sign # 1: Malaking Company-Insider Selling

Isa sa mga babalang palatandaan na hinahanap ko ay hindi karaniwang mataas na tagaloob na nagbebenta. Ang mga opisyal ng kumpanya, mga direktor at mga malalaking shareholder ay dapat mag-ulat ng kanilang mga pagbili at pagbebenta sa US Securities and Exchange Commission (SEC), na gumagawa ng mga ulat na ito sa publiko.

Ang ilang mga tagaloob-nagbebenta ay inaasahan, dahil ang mga tagapamahala ay nagbebenta ng stock para sa maraming mga kadahilanan walang kaugnayan sa kalusugan ng kumpanya, tulad ng pag-diversify ng portfolio o pagbayad ng pera para sa isang personal na pagbili.

Ngunit ang mga insider ay karaniwang alam ang higit pa tungkol sa mga prospect ng kanilang mga kumpanya kaysa sa iba pa sa amin, kaya kapag nakakakita ako ng napakaraming mga tagaloob na nagbebenta ng kanilang pagbabahagi ng kumpanya, nabasa ko ito bilang isang nagbabala na tanda.

Serbisyong pampinansiyal na rehiyonal na serbisyo Ang US Bancorp (NYSE: USB) ay isang magandang halimbawa nito. Ang pagbebenta ng mga tao ay nagpapabilis, na maaaring maging pasimula sa mas mahina kita. Ang mga insider ay may hawak na 2.32 milyong pagbabahagi (o 0.12%) ng stock, ngunit ibinebenta 39,339 namamahagi sa huling linggo ng Oktubre at 55,191 namamahagi sa isang linggo nang mas maaga.

Ihambing ito sa Agosto at Septiyembre, kapag ang mga insider ay nagbebenta ng kabuuang lamang ng 2,140 namamahagi. Ang hindi pagkakapare-pareho ay hindi nagtatapos sa gayon lamang. Sa nakalipas na anim na buwan, ang mga insider ay nagbebenta ng 808,368 pagbabahagi, ngunit hindi bumili ng kahit na ano, kahit na namamahagi ang US Bancorp sa 11 beses na mga kita, mas mababa pa sa limang-taong average na presyo-to-kita (P / E) ratio ng 13.

Warning Sign # 2: Dividend Payouts That Greatly Exceeds Earnings

Ang isa pang panganib na tanda ay isang dividend payout na lumalampas sa mga kita, na maaaring magmukhang isang dividend cut. Kapag nakikita ko ang napakataas na kita ng kita, tinitingnan ko ang daloy ng cash ng kumpanya, dahil ang ilang mga uri ng mga kumpanya (tulad ng mga utility, real-state investment trusts (REITs) at master-limitadong pakikipagsosyo (MLPs)) ay bumubuo ng mas maraming cash flow kaysa kita.

Kung ang daloy ng cash ng kumpanya ay hindi sumasakop sa dibidendo nito, maaaring kailanganin nito ang mga cash reserves nito upang makuha ang trabaho. Ngunit huwag kayong paloloko - sa wakas ay tumatakbo ang pera sa lalong madaling panahon. Ang tanging opsyon pagkatapos nito ay upang mabawasan ang dibidendo.

Iba't ibang REIT Ang Weingarten Realty Partners (NYSE: WRI) ay hindi sumasakop sa kanyang $ 1.10 taunang dibidendo mula sa mga kita o cash flow ngayon. Sa unang siyam na buwan ng 2011, nag-post ang Weingarten ng mga negatibong kita sa bawat share (EPS) na $ 0.35.

# - ad_banner_2 - # Mga pondo mula sa mga operasyon (FFO) kada share - kung saan ang REIT cash flow metric - nahulog 33% kumpara sa parehong panahon ng nakaraang taon, sa $ 0.73. Bukod pa rito, ang ikatlong-kuwarter ng FFO sa bawat bahagi ay lubhang mahina sa $ 0.01 lamang. Ang pagganap na ito ay nag-aalinlangan sa kakayahan ni Weingarten na maghatid sa kanyang full-year FFO guidance na $ 1.72- $ 1.82 kada share.

Kinakailangan ang pagganap ng ika-apat na quarter ng stellar upang masakop ang $ 1.10 na dibidendo, ngunit ang rekord ng track ni Weingarten ay hindi nakapagtataka. Ang kumpanya ay nagbawas ng mga dividend 10% sa isang taon sa nakaraang limang taon at, na may taunang pagtaas ng kita ng kita sa 1.3% lamang, ang isang pag-turnaround ay malamang na hindi magtatagal.

Pasadya sa Pag-sign # 3: Mahina ang Pagsakop sa Interes / Labis na Utang Loan

Narito ang isang malaking pulang bandila upang bantayan: Mga kumpanya na nagsisikap na gumawa ng naka-iskedyul na interes at mga pagbabayad sa prinsipal. Kung hindi nais ng tagapagpahiram na muling makipagkasundo sa mga tuntunin sa paghiram, ang mga kumpanyang ito ay madaling makarating sa pagkabangkarote.

Isinulat ni My Stereo Authority na si David Sterman ang tungkol sa mga kumpanya na halos sumasaklaw sa mga pagbabayad ng interes noong nakaraang buwan. Ang isang pangalan na hindi ginawa ang kanyang listahan ngunit marahil ay dapat magkaroon ng ospital-chain operator Tenet Healthcare Corp (NYSE: THC) .

Noong nakaraang taon, ang Tenet ay nakabuo ng $ 472 milyon sa daloy ng salapi mula sa mga operasyon - halos hindi sapat upang masakop ang $ 402 milyon sa mga pagbabayad ng interes. Sa pamamagitan ng unang siyam na buwan ng 2011, ang Tenet ay gumawa ng $ 325 milyon ng cash flow upang masakop ang $ 275 milyon sa mga pagbabayad ng interes, ngunit ang kasalukuyang bahagi ng pang-matagalang utang ng Tenet (utang na dapat bayaran sa loob ng susunod na taon) ay doble sa $ 129 milyon mula $ 67 milyon noong nakaraang taon.

Bilang karagdagan, ang balanse ng Tenet ng balanse ay nakaabot sa limitasyon, na may $ 4.1 bilyon na utang at $ 185 milyon lamang sa cash. Makikita mo na kahit isang maliit na slip ng kita ay maaaring maglagay ng Tenet sa gilid. At kahit na hindi binabanggit ang track record ng kumpanya, na sa kanyang sarili ay hindi umaaliw. Sa bawat isa sa nakalipas na limang taon, halimbawa, ang Tenet ay nagpaskil lamang ng 2% sa paglago ng kita at walang kita.

Ang Namumuhunan Sagot: muling sinusuri ang isang stock tuwing nakikita ko ang pag-urong ng cash ng isang kumpanya, pagtaas ng utang o magkakasunod na mga bahagi ng pagtanggi ng kita. Ang biglaang pag-alis ng isang CEO o CFO ay palaging isang pangunahing pulang bandila, bilang isang auditor pagbibitiw o isang opinyon ng "pagpunta alalahanin".

Kung sakaling pagmamay-ari mo ang tatlong mga stock na nabanggit sa artikulong ito: Ang mga namumuhunan ay dapat na lalo na maghirap ng pag-aari ng Tenet Healthcare, dahil sa mataas na panganib na balanse ng kumpanya at kasalukuyang mga mapagkumpetensyang pagpepresyo sa pagpepresyo sa industriya ng pangangalagang pangkalusugan. Dapat din nilang masubaybayan ang US Bancorp na malapit na subaybayan ang aktibidad ng pagbebenta ng insider ng kumpanya at mag-aayuno para sa isa pang dividend cut ng Weingarten. Ang mga namumuhunan ay dapat na lumayo mula sa tatlong stock na ito, at marahil mula sa sinumang iba pa na nagbabahagi ng mga katangian na nakabalangkas sa itaas.

Wala ni Lisa Springer o Street Authority LLC ang namamahagi ng mga kumpanyang ito.