Waterfall Payment Definition & Example |

Ano ito:

A pagbabayad ng talon ay isang sistema ng pagbabayad na kung saan ang mga senior lenders ay tumatanggap ng punong-guro at interes ang mga pagbabayad mula sa isang borrower muna, at ang mga nagpapahiram na nagpapaupa ay tumatanggap ng mga pagbabayad ng punong-guro at interes pagkatapos.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Isipin ang cash na nabuo ng isang kumpanya bilang isang talon na dumadaloy mula sa mga senior nagpapahiram sa mga nagpapahiram ng mga nagpapahiram. Halimbawa, ipagpalagay natin na ang Big Company ay humiram ng $ 100 milyon mula sa Lender A at Lender B. Ang Lender A ay "senior" at ang Lender B ay "pantulong." Kung ang Big Company ay kinakailangang gumawa ng mga pagbabayad ng tubig, ang Lender A ay dapat bayaran ang lahat ng mga obligasyon nito bago makuha ang anumang bagay sa Lender B.

Ipalagay na ang Big Company ay dapat magbayad ng Nagpapahiram ng A $ 5 milyon sa interes at $ 10 milyon sa punong-guro, at ang Big Company ay dapat ding magbayad ng Nagpapahiram ng B $ 7 milyon sa interes at $ 9 milyon sa punong-guro bawat taon.

upang makabuo ng hindi bababa sa $ 31,000,000 sa cash na kung saan ito nagbabayad lenders nito, walang problema. Ngunit kung ang Big Company ay gumagawa lamang ng $ 25 milyon sa isang taon, dapat itong bayaran ang Lender A lahat ng $ 15 milyon sa interes at punong-guro, na nag-iiwan lamang ng $ 10 milyon para sa Lender B. Dahil ang Lender B ay mas malayo sa waterfall, ang pautang nito ay mas malaki ang panganib na hindi makukuha binayaran nang buo. Ang "tubig," ibig sabihin, ang cash, ay mapapalitan sa Lender A hanggang matupad ang mga obligasyon ng Big Company.

Bakit Mahalaga:

Pagbabayad ng Waterfall

ay karaniwan para sa mga borrower na may ilang mga tranches ng utang. Pinoprotektahan nito ang mga nagpapautang na mas mataas sa istraktura ng utang. Ang konsepto ng talon ay maaari ring magamit sa personal na pinansiyal na mundo pati na rin. Ang ideya ay na ang isang tao ay dapat magbayad muna sa pinakamahal na utang.

Halimbawa, ipagpalagay natin na si John ay may tatlong credit card: Card A, Card B at Card C. Ang mga rate ng interes sa card ay 20%, 12% at 10%, ayon sa pagkakabanggit. Nais ni John na makakuha ng utang sa credit card, kaya nagpasiya siyang bayaran ang pinakamataas na interes-rate card muna. Ang minimum na buwanang pagbabayad sa card ay $ 150, $ 100 at $ 75, ayon sa pagkakabanggit. Si John ay gumagawa ng pagbabayad ng talon. Una, binabayaran niya ang minimum sa bawat card (kabuuang $ 325) bawat buwan, at pagkatapos ay nagpapadala ng Card A ng dagdag na $ 800. Kapag ang Card A sa wakas ay binabayaran, pinutol niya ito at pagkatapos ay nalalapat ang dagdag na $ 800 bawat buwan, kasama ang $ 150 buwanang pagbabayad na ginamit niya upang ipadala sa Card A ($ 950 sa kabuuan) sa Card B. Kapag nabayaran ang Card B, si John Nalalapat ang $ 800 sa dagdag na bayad kasama ang $ 250 na minimum na pagbabayad na kanyang ginamit upang ipadala sa Cards A at B ($ 1,050 sa kabuuan) sa Card C hanggang mabayaran ito.