Tatlong Mahahalagang Aralin ni Warren Buffett |

Mas maaga sa buwang ito, mahigit sa 35,000 katao ang nagtipun-tipon sa "Woodstock for Capitalists" para lamang sa isang pagkakataon na umupo sa isang anim na oras na Q & A na may pinakadakilang mamumuhunan sa buong mundo - Warren Buffett.

Upang bigyan ka ng isang ideya kung anong uri ng palabas na ito, tingnan lamang ang mga benta para sa Nebraska Furniture Mart na pagmamay-ari ng Berkshire na matatagpuan sa Omaha kung saan ang shareholder ng Berkshire Hathaway Nagaganap ang pulong bawat taon. Sa isang linggo na pumapalibot sa prestihiyosong pulong ng shareholder, ang Nebraska Furniture Mart ay gumawa ng higit sa $ 40 milyon sa mga benta … na karaniwang ginagawa nila sa isang buwan.

Ang pulong ng shareholder ay isa sa pinakadakilang mga karanasan sa pinansiyal na edukasyon sa mundo.

Narito ang ilang magagandang tip na ibinahagi niya sa kanyang kamakailang pulong ng shareholder.

Paggamit ng Seguro "Float" Para sa Tagumpay

"Ang aming pamumuhunan sa mga kompanya ng seguro ay nagpapakita ng isang unang pangunahing hakbang sa aming mga pagsisikap upang makamit ang isang mas sari-sari base ng pagkamit ng kita." - 1967 Taunang Ulat

Insurance ay ang pangunahing operasyon ng Berkshire at ang engine na patuloy ang unang pag-unlad ng insurance ay nagsimula sa pagbili ng National Indemnity para sa $ 8.6 milyon noong 1967. At mula pa noon, ang Buffett ay gumawa ng isang ugali ng pagkuha ng lahat ng mga uri ng mga operasyon ng seguro, na puno ng mga smart, dedikado mga tagapamahala. Ang pinaka-kapansin-pansin sa mga negosyo ng seguro sa Berkshire ay ang GEICO, na nakuha sa buong taon ng 1995.

Ang Berkshire nagmamay-ari ng kaunting iba pang mga negosyo sa seguro sa labas ng GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group at General Re - na nagsusulat ng mga patakaran upang masiguro ang mga panganib na ilang iba pang mga outfits ng seguro ay may pagnanais o ang kabisera upang gawin.

Walang sinuman na nauunawaan ang kapangyarihan ng seguro mas mahusay kaysa sa Buffett. Sa pulong ng shareholder, nabanggit niya na ang Berkshire ngayon ay may isang napakalaking $ 77 bilyon na float. Ang Float ay ang halaga ng mga premium ng insurance na kinokolekta ng kumpanya na maaari itong bayaran bilang mga customer na nag-file ng mga claim sa seguro.

Tulad ng Buffett at iba pa ay nakakaalam ng hindi mabilang na beses bago, ang insurance ng Float ng Berkshire ay mahalagang walang bayad na ang Buffett at ang kanyang mga tagapamahala ay maaaring mamuhunan tulad ng nakikita nilang magkasya at panatilihin ang anumang interes, dividends at kabisera nakakakuha ito mula sa float. Ito ay isang kahanga-hangang pakikitungo para sa Berkshire, at ito ay ang gasolina na pinapayagan Buffett upang mag-post ng tulad ng isang kahanga-record track.

Ang nangungunang lakas ng pananalapi Berkshire at ang kagustuhan nito para sa mga kumpanya na may malawak na moats ay bumubuo ng isang bagay na natatangi sa mundo ng seguro. Ang kumbinasyon ay isang malaking pag-aari para sa mga shareholder ng Berkshire na dapat lamang makakuha ng mas mahalaga sa oras.

Hindi lahat ng bagay ay gumagana nang lubusan ng mga kompanya ng seguro ng Berkshire.

Pag-aaral Mula sa mga Pagkakamali ni Buffett

" ang mga maliliit na pagbili ay karaniwang kumikilos nang mabuti at, sa ilang mga kaso, higit pa kaysa sa mabuti. Gayunpaman, hindi ko ginawa ang aking huling pagkakamali sa pagbili ng alinman sa mga negosyo o mga stock. > - Taunang Ulat ng 2013

Upang magagawang makamit ang natamo ni Buffett - isang 19.7% na nakuha sa taunang pakinabang - hindi ito nagmumula nang walang ilang hiccups. Karamihan sa kapansin-pansin, ang kanyang napakalaking pagkawala sa pangunahing kumpanya ng langis na ConocoPhillips (NYSE: COP). - Nagsimula si Buffett ng pagbili ng mga pagbabahagi ng ConocoPhillips noong 2007. Tandaan … noong panahong iyon ang mga presyo ng langis ay umabot sa higit sa $ 150 kada bariles. Naglubog siya ng $ 7 bilyon sa COP, na ginagawa itong nag-iisang pinakamalaking investment na Buffett na ginawa sa panahong iyon. Ito ay kumakatawan sa halos 15% ng kabuuang halaga ng portfolio ng Berkshire. Sa loob ng 12 buwan, ibebenta niya ang karamihan ng stock sa isang malaking pagkawala, na nagkakahalaga ng Berkshire ng ilang bilyong dolyar. Ito ay sa pamamagitan ng malayo, ang pinakamasama investment na ginawa niya.

- Ang isa pang halimbawa ay ang Texas utility kumpanya na kamakailan-lamang na-file para sa bangkarota, Energy Future Holdings. Ang kumpanya ay nabuo noong 2007 upang bumili ng mga utility ng utility sa Texas. Binili ng Berkshire ang $ 2 bilyon ng utang nito. Noong 2012, ipinagbili ng Berkshire ang kanyang mga paninda para sa isang mas maliit na $ 259 milyon habang kinokolekta ang $ 837 milyon sa cash interes. Sa pangkalahatan, ang Berkshire ay nawalan ng pre-tax na $ 873 milyon o 45% ng paunang puhunan nito.

- Kahit na ang pagkuha ng Berkshire mismo ay isang halimbawa ng isang pagkakamali, kung saan ang kasosyo at co-Chairman ni Buffett, si Charlie Munger, ay nakasaad sa pulong ng shareholder. Ang Berkshire Hathaway ay orihinal na nasa negosyo ukol sa tela noong nagsimula nang makuha ni Buffett ang pagbabahagi noong dekada 1960. Sinimulan ni Buffett ang kanyang karera sa Berkshire sa pamamagitan ng pagbabawas ng taba, upang magsalita, sa pamamagitan ng pag-shutter ng mga di-mabubuting pabrika at pagbebenta ng mga kagamitan, ngunit sa lalong madaling panahon ay naging maliwanag na ang mababang mga margin at dayuhang kumpetisyon ay isang hindi malulutas na balakid para sa mga plano ni Buffett para sa kumpanya. Tulad ng nabanggit ko dati, hindi lahat ay napupunta gaya ng binalak, ngunit ang mga ginagawa at ang mga hindi pareho ay may mahalagang aral para sa mga mamumuhunan. Sa katunayan, ang isa sa mga pinakadakilang aralin na natutunan ni Buffett ay ang pagkuha ng See's Candy noong 1972 … ang halaga ng pagmamay-ari ng isang mahusay na tatak-pangalan ng negosyo.

Paghahanap ng "Habang Panahon" Investments Para sa Tagumpay

"Ito ay mas mabuti sa bumili ng isang kahanga-hangang kumpanya sa isang makatarungang presyo kaysa sa isang makatarungang

kumpanya sa isang kahanga-hanga presyo. "

- 1989 Taunang Ulat

Ang pagbili ng Candy ni itinuro Buffett na walang beats aari ng isang mahusay na tatak na pag-ibig ng mga customer. At ang araling iyan ay naging daan sa kanyang pagbili ng mga namamahagi sa Coca-Cola noong 1988.

Kami ay nagsalita tungkol sa stake ni Buffett sa Coke maraming beses bago. (Sa katunayan, sa isyung ito ng StreetAuthority Daily

, kahit na sinabi namin sa iyo ang tungkol sa isang maliit na kilalang paraan na ginawa ni Buffett na $ 7.5 milyon mula sa Coke - nang hindi na kinakailangang bumili ng isang bahagi ng stock.)

Bagaman ito ay hindi ang pinaka kapana-panabik na bagay na pag-uusapan, ito ay isang aralin na nagkakahalaga ng paulit-ulit … ang pagbili ng namamahagi sa isang mahusay na negosyo sa isang makatwirang presyo at may hawak para sa pangmatagalan ay isa sa pinakaligtas, pinakamadaling paraan upang kumita ng pera sa Kaso sa punto … noong Disyembre 31 ng nakaraang taon, ang Buffett ay gumawa ng humigit-kumulang 13 beses sa kanyang orihinal na pamumuhunan sa Coke. Ayon sa mga pag-aaral, ang average na panahon ng pagpindot para sa mga indibidwal na namumuhunan ay mas mababa sa isang taon. Upang tunay na matalo ang karamihan ng tao, dapat mong gawin kung ano ang Buffett ay - lamang bumili ng mahusay na mga kumpanya sa mga makatwirang presyo at hawakan para sa mahabang panahon.

Final Thoughts

Marami pa ang masasabi natin tungkol kay Buffett at ng mga bagay na magagawa natin matuto mula sa kanya. Sa katunayan, nagkaroon ng hindi mabilang na mga libro at mga artikulo na nagtatangkang gawin iyon. Ngunit ito ay magiging isang kapahamakan kung hindi ko binanggit ang isa sa nag-iisang pinakamagandang mapagkukunan ng Buffett sa labas … Ang taunang mga titik ni Buffett sa mga shareholder.

Maaari mong makita ang mga titik sa website ng Berkshire, o maaari mong bilhin ang madaling gamiting e-libro at basahin mo silang lahat sa iyong Kindle o iPad. (Sa $ 2.99, ang e-book na ito ay marahil ang isa sa mga cheapest at pinakamahusay na paraan upang makamit ang isang mundo-class na kaalaman ng pamumuhunan.)

Ngunit deretsahan, wala sa mga ito ay gawin mo ang anumang mabuti maliban kung kumilos ka dito. Iyon ang dahilan kung bakit ang paggamit ng pang-matagalang diskarte sa pamumuhunan ni Buffett bilang inspirasyon, ang aking kasamahan na si Dave Forest at ang kanyang mga kawani ng pananaliksik ay kamakailan-lamang ay naghahanap ng stock na sapat na sapat upang mabili at hawakan ang "magpakailanman."

na nagbabayad ng mga namumuhunan na mga dividend ng taba, humukay ng malalim na moat sa paligid ng kanilang negosyo upang palayain ang mga kakumpitensiya, at ibalik ang napakalaking halaga ng stock.

Natuklasan din namin na ang ilan sa mga "Forever" na mga stock ay pagmamay-ari ng maraming pinakamayamang mamumuhunan sa mundo, mga pulitiko at negosyante - kasama mismo si Warren Buffett. Ang mga ito ay nakakakuha ng masaganang mga stock para sa mga dekada na ngayon.

Huwag mag-atubiling tingnan ang aming presentasyon - "Ang 10 Pinakamahusay na Stocks na Maghintay sa Habang Panahon" - kung saan matututunan mo kung aling mga mayamang indibidwal ang nagmamay-ari ng mga stock na ito at kahit paano upang simulan ang isang "Forever" na portfolio ng iyong sarili.

Ang artikulong ito ay orihinal na na-publish sa pamamagitan ng StreetAuthority sa ilalim ng pamagat:

3 Mahahalagang Tip Mula sa Buffett's Shareholder Meeting