Warrant Premium Definition & Example |

Ano ito:

A warranty premium ay ang porsyento ng pagkakaiba sa presyo ng isang seguridad at

Ang formula para sa premium ng warrant ay:

Warrant Premium = 100 x [(Warrant Presyo + Exercise Price - Kasalukuyang Presyo ng Presyo) / Kasalukuyang Presyo ng Presyo]

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Warrants ay mga mahalagang papel na nagbibigay sa may-ari ng karapatan (ngunit hindi ang obligasyon) upang bumili ng isang tiyak na bilang ng mga mahalagang papel (kadalasan ang karaniwang stock ng issuer) sa isang tiyak na presyo bago ang isang oras. Halimbawa, kung ang kumpanya XYZ ay nagbigay ng $ 100 milyon ng mga bono na may kalakip na mga warrants, ang bawat bondholder ay maaaring makakuha ng $ 1,000 na bono na may halaga sa mukha at ang karapatan na bumili ng 100 namamahagi ng Kumpanya XYZ stock sa, say, $ 20 kada bahagi sa susunod na limang taon. Ang presyo kung saan ang isang may-ari ng warrant na maaaring bumili ng mga kalakip na mga mahalagang papel ay tinatawag na presyo ng ehersisyo o presyo ng welga. Sa aming halimbawa, ang presyo ng ehersisyo ay $ 20, na masasabi, 15% na mas mataas kaysa sa kung ano ang Trading ng Kumpanya XYZ sa kapag ang mga bono ay inilabas. Ang presyo ng ehersisyo ng warrant ay kadalasang tumataas ayon sa isang iskedyul habang ang bono ay umabot.

Let's say ang stock ay kasalukuyang nakikipagtulungan sa $ 10 sa bawat bahagi ngayon. Gamit ang impormasyong ito at ang formula sa itaas, maaari naming kalkulahin ang premium na premium:

Warrant Premium = 100 x [($ 0 + $ 20 - $ 10) / $ 10] = 100%

Bakit Mahalaga:

kalakalan sa itaas ng kanilang minimum na halaga. Halimbawa, isaalang-alang ang isang warrant na bumili ng 100 namamahagi ng Company XYZ para sa $ 20 sa bawat share anumang oras sa susunod na limang taon. Kung ang namamahagi ng Kumpanya XYZ ay tumaas sa $ 100 sa panahong iyon, maaaring mabili ng may-hawak ng warrant ang mga pagbabahagi para sa $ 20 bawat isa at agad na ibenta ang mga ito para sa $ 100 sa bukas na merkado, na nagbabayad ng tubo ng ($ 100 - $ 20) x 100 na pagbabahagi = $ 8,000. Sa gayon, ang minimum na halaga ng bawat warrant ay $ 80. Gayunman, mahalaga na tandaan na kung ang mga warrant ay matagal na bago pa matapos ang kanilang expiration date, maaaring isipin ng mga namumuhunan na ang presyo ng stock ng Kumpanya XYZ ay maaaring mas mataas kaysa sa $ 100 isang bahagi. Ang haka-haka na ito, na sinamahan ng dagdag na oras para sa pagtaas ng stock, ay kung bakit ang isang warrant na may pinakamababang halaga na $ 80 ay madaling mapapalakas sa itaas $ 80. Ngunit habang ang warrant ay nakakakuha ng mas malapit sa expiring (at ang mga pagkakataon ng presyo ng stock na tumataas sa oras upang karagdagang dagdagan ang kita makakuha ng mas maliit), na premium ay pag-urong hanggang sa ito equaled ang minimum na halaga ng warrant (na maaaring zero kung ang presyo ng stock ay bumaba sa ibaba $ 20 sa halip na tumataas sa itaas ng $ 100).

Ang pagkakataong ito upang makibahagi sa nakataas ng isa pang seguridad ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng isang maliit na pagkakaiba-iba at sa gayon ay isang paraan upang mapigilan ang panganib. Bilang isang resulta, ang mga kumpanya ay madalas na nag-isyu ng mga bono at ginustong stock na may mga warrant na nakalakip bilang isang paraan upang mapahusay ang pangangailangan at kakayahang mabenta ng pag-aalay. Ito ay nagpapababa sa halaga ng kapital para sa taga-isyu.