Bakit Dapat Ka Nag-aalala Tungkol sa Pagkasumpungin

Ni Adam Harding

Matuto nang higit pa tungkol kay Adan sa aming site Magtanong ng Tagapayo.

Ang buhay ay puno ng mga panganib at gantimpala. Ibinigay mo ang iyong iPad sa isang umiiyak na anak na umaasa na ang isang video ay nagpapasaya sa kanya: gantimpala. Sa halip, inihagis niya ang iPad sa buong silid tulad ng Frisbee: panganib.

Ang ganitong mga panganib at gantimpala ay, para sa karamihan, malinaw at masusukat. Ngunit hindi laging totoo ito pagdating sa pamumuhunan.

Ang mga propesyonal sa pamumuhunan ay karaniwang nagsasabi ng panganib sa mga merkado, mga portfolio at mga pamumuhunan sa pamamagitan ng paggamit ng mga termino tulad ng pagkasumpungin, pagkakaiba, at karaniwang lihis. Ang bawat isa sa mga ito ay tumutukoy sa kung paano ang pagbabalik ng isang merkado, portfolio o pamumuhunan ay may iba't-ibang mula sa makasaysayang average.

Ang mga aktwal na panganib ay kailangang makilala sa bawat sitwasyon at isinapersonal sa kung ano ang nagmamalasakit sa mamumuhunan. Kapag namumuhunan, maaari akong mag-alala tungkol sa hindi pagkawala ng pera, ngunit nais ko ring matugunan ang aking mga layunin. Ang pagkasumpungin ay ang gastos ng potensyal na mas mataas na pagbalik, at may mga partikular na panganib na may pagkasumpungin. Ang ilan sa mga panganib ay sumusunod sa ibaba.

Panalong sa pamamagitan ng hindi pagkawala

Ang mas mataas na highs at mas mababang hilera ay humantong sa mas mataas na pagkasumpungin. Isaalang-alang kung anong uri ng mataas ang isang investment ay dapat na i-offset ang isang nakaraang mababa: Ang isang 5% pagkawala ay nangangailangan ng isang kasunod na 5.3% na pakinabang upang masira kahit; ang 15% na pagkawala ay nangangailangan ng 17.7% na pakinabang; ang 30% na pagkawala ay nangangailangan ng 42.9% na pakinabang; at 50% na pagkawala ay nangangailangan ng 100% na pakinabang.

Dahil ang pagbalik ay kinakailangan upang masira ang mga steeper bilang pagtaas ng pagkalugi, dapat mong bigyan ng diin ang pangangalaga ng kabisera. Ang isang mataas na pag-akyat ay maaaring makapinsala sa iyong kakayahang mag-compound ng mga pagbalik, na isa sa mga pangunahing sangkap upang makabuo ng malaking kayamanan.

Ang epekto ng daloy ng salapi

Sa totoong mundo, ang mga pamumuhunan ay ginawa upang maipagbili sa ibang pagkakataon upang makamit ang isang layunin. Ang halimbawa sa itaas ay hindi isinasaalang-alang kung ang mga namumuhunan ay gumagawa pa rin ng mga pamumuhunan (nag-aambag) o nagbebenta ng mga ito (pag-withdraw). Ang tiyempo ng mga kontribusyon at withdrawals, kasama ang pinagbabatayan na pagkasumpungin ng isang asset, ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa dulo ng halaga ng iyong portfolio.

Bilang pangkalahatang tuntunin, kapag regular kang nag-aambag sa isang portfolio o investment, maaari mong tanggapin ang ilang pagkasumpungin (tingnan ang: averaging ng dollar-cost). Kapag ang mga distribusyon ay ginawa, ang tapat ay karaniwang totoo.

Sa pagreretiro, ang isang mamumuhunan ay maaaring mangailangan ng isang maayos na pag-withdraw bawat buwan para sa mga gastusin, anuman ang pagganap ng nasasakupang portfolio. Kung ang dolyar na halaga ng withdrawal ay pareho, ang rate ng pag-ubos ng portfolio ay bumababa kapag ang pagganap ay mabuti at tataas kapag hindi ito maganda. Maglagay lamang, kung ang isang portfolio ay bumababa ng 50% at ang halaga ng withdrawal ay nananatiling pareho, at pagkatapos ay ang dami ng pamamahagi ay mabisa.

Ito ang dahilan kung bakit ang mga mamumuhunan na malapit sa pagreretiro ay karaniwang kailangang maging mas matalinong tungkol sa pamamahala ng pagkasumpungin, habang ang mga mas malalaking mamumuhunan na may mas mahabang oras ay maaaring tumanggap ng mas maraming panganib.

Tip sa pagpaplano ng pananalapi: Sa pamamagitan ng paglilimita sa mga pinansiyal na pagtatalaga sa pagreretiro, tulad ng mga pagbabayad ng mortgage at kotse, ang mga namumuhunan ay maaaring magpanatili ng isang flexible na plano ng pag-withdraw na nag-aayos ng pagtaas ng pabagu-bago at pabagu-bago. Sa panahon ng pagbagsak ng pamilihan ng 2008-09, ang kakayahang panatilihin ang mga pondo na namuhunan, sa halip na sapilitang mag-withdraw sa ilalim ng merkado, ay pinahihintulutan ang isang mamumuhunan na lumahok sa toro merkado sa nakalipas na anim na taon.

Variance drain

Isaalang-alang ang pinakamatinding halimbawa na nakabalangkas sa seksyon ng "Panalong sa pamamagitan ng hindi nawawala": Kung ang isang pamumuhunan ay nawawalan ng 50% sa unang taon nito, aabutin ang 100% na pagbalik sa susunod na taon upang makabalik sa paunang halaga ng pamumuhunan. Sa kabaligtaran, kung mayroong 100% na nakuha sa unang taon, isang pagkawala ng 50% sa susunod na taon ay magtatanggal sa buong pakinabang.

Kapag isinasaalang-alang ang pamumuhunan, mayroong dalawang paraan upang pag-aralan at tasahin ang pagganap.

Arithmetic at geometric average

Ang average na aritmetika ay ang simpleng kahulugan ng pagbabalik ng investment sa isang naibigay na oras. Sa kasong ito:

Nang walang pagkilala sa order ng pagbalik at ang epekto ng compounding, maaaring isipin ng average na investment na ito ang isang 25% na pagbalik at isang home run. Gayunpaman, tulad ng alam natin mula sa halimbawa sa itaas, ang pangwakas na halaga ay talagang zero. Kaya hindi dapat bumalik ay zero?

Ito ay kung saan ang geometric average dumating sa paglalaro.

Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga pang-aritmetika at mga geometric na average ay tinatawag na alisan ng tubig. Tulad ng pagkakaiba-iba ng mga pagbalik ay nakakakuha ng mas malaki, ang mga kamalian sa mga average na pagbabalik ay nagiging mas malinaw. Sa madaling salita, kapag ang mga pamumuhunan, mga merkado, o mga portfolio ay nakikipaglaban ng marahas, mas mabababang pagbabalik ang mas karaniwan.

Saan pupunta rito?

Ang mga halimbawa sa itaas ay naglalarawan kung bakit ang mga tagapayo ay gumugugol ng oras at mga mapagkukunan na nakatuon sa pagkasumpung. Ang pinakamahalagang hakbang sa pag-alam kung ano ang dapat mong pakiramdam tungkol sa peligro sa pamumuhunan ay ang kumuha ng isang account ng iyong mga pinansiyal na mga ari-arian at pagkatapos ay magtalaga ng mga layunin sa mga asset na iyon. Sa mga layuning ito sa isip at sa tulong ng isang pinansiyal na tagapayo, maaari kang magtakda ng isang diskarte na tama para sa iyo.