Paggamit ng Halaga ng Halaga ng Ari-arian upang Alisan ng Diskwento Mga Diskwento |

Ang Net asset value (NAV) ay isa sa mga pinakamahalagang konsepto sa pamumuhunan ng pondo magandang dahilan - ang mga namumuhunan na nakakaalam kung paano gamitin ang NAV upang matukoy ang makatarungang halaga ng pondo ay talagang may tool upang maitala ang mga pondo na nakuha sa outperform. Isaalang-alang ito: ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng NAV upang matuklasan ang mga pondo na nasa ibaba ng aktwal na halaga ng kanilang mga portfolio - ibig sabihin ay maaari mong kunin ang mga asset ng pondo para sa isang diskwento sa kung ano ang mga ito ay talagang nagkakahalaga.

Ngunit bago mo mapakinabangan ang kung ano ang NAV ay nagsasabi sa iyo tungkol sa isang pondo, kailangan mong maunawaan kung ano ang NAV.

Ang Ins at Pagkuha ng Halaga ng Net Asset

Maglagay lamang, ang halaga ng net asset ay sumusukat sa halaga ng mga asset ng isang pondo, binawasan ang mga pananagutan nito. Ang formula para sa pagkalkula ng NAV ay:

NAV per share = (Halaga ng pamilihan ng lahat ng mga mahalagang papel na pinupuntahan ng pondo + Cash at katumbas na mga hawak - Mga pananagutan ng pondo) / Kabuuang pagbabahagi ng pondo natitirang

Kaya kung ang isang partikular na pondo ay nagkakahalaga ng $ 8,500,000 na nagkakahalaga ng mga mahalagang papel, $ 2,000,000 ng cash, $ 500,000 ng mga pananagutan at nagkaroon ng 1,000,000 pagbabahagi natitirang, pagkatapos ang NAV sa bawat pondo ay magiging:

NAV = ($ 8,500,000 + $ 2,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 10.00

Ang NAV ay nagbabago araw-araw bilang halaga ng Paggawa ng NAV Work for You

Ang tradisyunal na open-end na mutual funds at ang kanilang mga pinsan sa closed-end ay nagbabahagi ng maraming pangkaraniwang ugali, ngunit din ng ilang susi pagkakaiba. Halimbawa, ang mga CEF ay mas likido, ay maaaring gumamit ng pagkilos upang mapalakas ang pagbalik, at hindi kailangang magtaas ng pera upang matugunan ang mga redemptions ng shareholder.

Siyempre, ang pinaka-kapansin-pansing kaibahan ay ang bukas-dulo ng mutual funds trade sa kanilang net halaga ng asset (NAV). Sa kabaligtaran, ang CEFs ay maaaring - at kadalasan ay - kalakalan sa itaas (premium) o sa ibaba (diskwento) ang halaga ng kanilang mga kalakip na mga ari-arian.

Habang magkakaroon ng mga sitwasyon kung saan ito ay katanggap-tanggap na bumili ng mga pondo na nagbabago ng mga kamay sa premium, sa pangkalahatan ito ay mas kapaki-pakinabang upang hanapin ang mga kasalukuyang nasa pagbebenta. Matapos ang lahat, kung ang net na halaga para sa aming fictional fund sa itaas ay magwawakas sa $ 10 kada bahagi, ang kasalukuyang presyo ng merkado ay $ 9 lamang, at pagkatapos ay binibigyan ng mga mamumuhunan ang pambihirang pagkakataon upang mag-scoop ng $ 1 na halaga ng mga asset para sa 90 cents lamang. > Kapag si Mr. Market ay nagtatapon ng isang stock sa bargain bin, kadalasan dahil ang kumpanya ay naranasan ang lumalalang pagganap ng operating o nakaharap sa ilang iba pang mga balakid. Gayunpaman, hindi ito kinakailangan sa mga pondo ng closed-end - maraming pondo na may mga tag ng presyo ng rock-bottom ang mangyayari sa mga nangungunang tagalabas.

Dahil ang CEFs ay nakikipagkalakalan sa bukas na merkado, ang mga ito ay napapailalim sa mga whims ng supply at demand. Dahil dito, karaniwang may pagkakaiba sa pagitan ng presyo at halaga - kung minsan ay isang malawak na isa.

Walang dahilan upang ipaliwanag kung bakit ang isang pondo ay maaaring ipagbibili sa ibaba ng NAV nito, ngunit ang mga pag-aaral sa akademya ay nakahiwalay sa ilang mga nag-aambag na mga kadahilanan, lalung-lalo na: kamag-anak na pagganap, naka-embed na unrealized capital gains, damdamin ng mamumuhunan, kakulangan ng mga nakikipagkumpitensya na pondo, ang pagkilala ng tatak ng pangalan ng tagapamahala o pondo ng kumpanya, at pagkakaroon ng pinamamahalaang patakaran sa pamamahagi Anuman ang dahilan, kung maaari kang mag-swoop sa isang diskwento na pondo sa tamang panahon, maaari kang umani ng malalaking gantimpala.