Kinatawan Collateralized Debt Obligation (Gawa ng Tao CDO) Kahulugan at Halimbawa

Ano ito ay:

A synthetic collateralized utang obligasyon < Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang isang

sintetikong collateralized utang na obligasyon, karaniwang tinatawag na isang gawa ng tao CDO, ay naglalayong upang makabuo ng kita mula sa mga kontrata ng swap, mga opsyon, at iba pang derivatives na di-cash sa halip na tapat na mga instrumento sa utang tulad ng mga bono, mga pautang sa mag-aaral, o mga mortgage. Katulad ng iba pang mga uri ng mga CDO, ang mga sintetikong CDO ay ibinibigay sa mga nagtapos na mga tranches ng kamag-anak na panganib, na may mga di-binubuo na mga tranches na may pinakamataas na panganib na walang paunang puhunan at kasunod na mga subordinated na mga tranches na nangangailangan ng isang pamumuhunan at may mas mababang panganib. Ang mga may hawak ay tumatanggap ng mga pagbabayad na kinuha mula sa daloy ng salapi na nauugnay sa mga binagong swap at mula sa mga pagpipilian at mga kontrata ng premium na kontrata. Bakit ito Mga Bagay:

Bilang karagdagan sa pagbibigay ng mga mamumuhunan na may pagpipilian sa kita, ang mga sintetikong CDO ay nagbabawas sa panganib na may kaugnayan sa pagdadala ng mataas na volume ng mga pautang sa pamamagitan ng pagkuha ng derivatives tulad ng swaps, kontrata ng seguro, at mga pagpipilian. Sa pamamagitan ng packaging ang mga opsyon na ito bilang pag-back para sa isang CDO, ang taga-isyu ay maaaring maglipat ng isang bahagi ng panganib sa mga namumuhunan habang ang pagbuo ng kita mula sa pagbebenta ng CDO. Gayunman, dapat malaman ng mga namumuhunan sa mga sintetikong CDO na kahit na nabayaran lamang nila ang isang bahagi ng kanilang mga potensyal na kahanga-hanga na pagbalik, kinukuha nila ang lahat ng pananagutan para sa anumang mga default na pagbabayad, ang mga parusa na maaaring pantay na pabigat.