STRIP Definition & Example |

Ano ito:

STRIPS ay nangangahulugang Separate Trading ng Registered Interest at Principal ng Securities. Ang mga ito ay mga mahalagang papel na kumakatawan sa hiwalay na interes at mga pangunahing bahagi ng mga mahalagang papel ng Treasury.

Ang US Treasury ay lumikha ng programang STRIPS noong Pebrero 1985.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Kahit na ang mga istruktura ay itinuturing na mga instrumento sa Treasury, ay hindi talaga mga mahalagang papel sa Treasury. Ang mga ito ay sintetikong zero-coupon bonds.

Mahalaga, ang mga STRIPS ay nilikha kapag ang isang institusyong pinansyal ay bumili ng isang T-Note o T-Bond at pagkatapos ay lumiliko ang bawat interes at punong pagbabayad sa isang hiwalay na seguridad (ibig sabihin, ito "strips" at pagbabayad ng prinsipal). Ang mga bagong mahalagang papel na ito ay ibinebenta bilang zero-coupon bonds na may maturities na tumutugma sa tiyempo ng bawat partikular na pagbabayad ng interes.

Isaalang-alang ang pitong taong tala ng Treasury. Ang tala ay binubuo ng 14 na pagbabayad ng interes at isang pangunahing pagbabayad dahil sa kapanahunan. Maaaring kunin ng isang pinansiyal na institusyong ito ang seguridad at lumikha ng 15 STRIP: isa para sa bawat isa sa 14 na pagbabayad ng interes at isa para sa punong pagbabayad. Ang bawat STRIP ay may sariling CUSIP number at ibinebenta sa isang malalim na diskwento; ang mga mahalagang papel ay tumaas sa halaga bawat taon hanggang sa maabot nila ang kanilang mga halaga sa mukha. Halimbawa, ang isang institusyong pinansyal ay maaaring magbenta ng mga STRIP na kumakatawan sa isa sa pitong taong pagbabayad ng $ 500 na Treasury sa isang mamumuhunan para sa $ 200. Bilang ang pagbabayad ng interes sa tala ay malapit na, ang halaga ng naaayong mga pagtaas ng STRIPS, sa huli ay umaabot sa $ 500.

Ang U.S. Treasury ay hindi nag-isyu ng zero-coupon securities na may maturities na lampas ng 26 na linggo, kaya pinupuno ng STRIPS ang walang bisa. Ang mga mamumuhunan ay hindi maaaring bumili ng mga piraso nang direkta mula sa Treasury ng Estados Unidos; sa halip, ang mga institusyong pinansyal ay lumikha at nagbebenta ng mga ito. (Gayunpaman, ang US Treasury ay maaaring mabuhay ng mga programa ng STRIPS sa pamamagitan ng paggawa ng mga pisikal na mekanika ng pagpapawalang posibleng pagbabayad ng interes at pagbayad.)

Ang mga institutional investors ay bumubuo ng karamihan sa merkado para sa mga STRIP, ngunit ang mga indibidwal na mamumuhunan ay maaaring madaling bumili at i-trade STRIPS pati na rin sa pamamagitan ng pakikipag-ugnay sa isang broker / dealer. Ang mga mamumuhunan ay mayroong STRIPS sa pamamagitan ng mutual funds.

Why Matters:

STRIPS ay maaaring maging mahusay na mga pamumuhunan para sa mga mamumuhunan na lalong maingat sa panganib, nababahala sa pagpapanatili ng isang pare-parehong stream ng kita, o nangangailangan ng mga tiyak na pagbabayad sa mga tiyak na mga petsa sa hinaharap. Sila rin ay mabuti para sa mga account na ipinagpaliban ng buwis tulad ng mga IRA. Ngunit may ilang mga kadahilanan na dapat isaalang-alang ng mamumuhunan bago ang pamumuhunan.

Una, kahit na ang STRIPS ay may maliit na panganib sa tawag o panganib sa default, nagdadala sila ng panganib ng rate ng interes, ibig sabihin kapag ang mga interes ng interes ay tumaas, ang mga presyo ng STRIPS ay bumagsak, at ang kabaligtaran. Sa kabutihang palad, sa mga panahon ng tumataas na mga rate ng interes, ang mga presyo ng STRIPS ay malamang na mas mababa kaysa sa iba pang mga bono. Sa gayon, sa kanilang halos garantisadong stream ng kita, ang STRIPS ay gumagawa ng mga mahusay na depensa sa isang hindi tiyak na merkado.

Ikalawa, ang pagpintog ay tumatagal ng mas malaking kagat ng mga pagbalik ng STRIPS kaysa sa mas mapanganib ngunit mas mataas na mapagbigay na mga mahalagang kita ng kita. Sa gayon, ang mga pagbabago sa mga inaasahan sa implasyon o ang antas ng kawalan ng katiyakan tungkol sa pagpintog ay maaaring makaapekto sa mga presyo ng STRIP.

Ikatlo, ang interes na nakuha sa STRIPS ay maaaring pabuwisin, at dapat itong maibigay kahit na hindi ito natanggap hanggang sa ang mga stript ay mature o ibenta. (Tandaan na ang kita ng Treasury ay maaaring sumailalim sa Alternative Minimum Tax (AMT), kaya ang mga mamumuhunan ay dapat humingi ng payo sa buwis bago ang pamumuhunan.)