Paghiwalayin ang Trading ng Rehistradong Interes at Prinsipyo ng Mga Seguridad (Mga Pinsala) Kahulugan at Halimbawa |

Ano ito:

ay kumakatawan sa Paghiwalayin ang Trading ng Rehistradong Interes at Prinsipal ng Seguridad . Ang mga ito ay mga mahalagang papel na kumakatawan sa hiwalay na interes at mga pangunahing bahagi ng mga Treasuries.

Ang US Treasury ay lumikha ng programang STRIPS noong Pebrero 1985.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Kahit na ang mga istruktura ay itinuturing na mga instrumento sa Treasury, talaga ang mga mahalagang papel ng Treasury. Ang mga ito ay sintetikong zero-coupon bonds.

Mahalaga, ang mga STRIPS ay nilikha kapag ang isang institusyong pinansyal ay bumili ng isang T-note o T-bond at pagkatapos ay lumiliko ang bawat interes at punong pagbabayad sa isang hiwalay na seguridad (ibig sabihin, ito "strips" at pagbabayad ng prinsipal). Ang mga bagong securities na ito ay ibinebenta bilang zero-coupon bonds na may maturities na tumutugma sa tiyempo ng bawat partikular na pagbabayad ng interes.

Halimbawa, isaalang-alang ang pitong taong tala ng Treasury. Ang tala ay binubuo ng 14 na pagbabayad ng interes at isang pangunahing pagbabayad dahil sa kapanahunan. Maaaring kunin ng isang pinansiyal na institusyong ito ang seguridad at lumikha ng 15 STRIP: isa para sa bawat isa sa 14 na pagbabayad ng interes at isa para sa punong pagbabayad. Ang bawat STRIP ay may sariling CUSIP number at ibinebenta sa isang malalim na diskwento; ang mga mahalagang papel ay tumaas sa halaga bawat taon hanggang sa maabot nila ang kanilang mga halaga sa mukha. Halimbawa, ang isang institusyong pinansyal ay maaaring magbenta ng mga STRIP na kumakatawan sa isa sa pitong taong pagbabayad ng $ 500 na Treasury sa isang mamumuhunan para sa $ 200. Habang ang petsa ng maturity ng STRIPS ay malapit na, ang halaga nito ay tataas, sa huli ay umaabot sa $ 500.

Ang U.S. Treasury ay hindi nag-isyu ng mga zero-coupon securities na may maturities na lampas ng 26 na linggo, kaya pinupuno ng STRIPS ang walang bisa. Ang mga mamumuhunan ay hindi maaaring bumili ng mga piraso nang direkta mula sa Treasury ng Estados Unidos; sa halip, ang mga institusyong pinansyal ay lumikha at nagbebenta ng mga ito. (Gayunpaman, ang US Treasury ay maaaring mabuhay ng mga programa ng STRIPS sa pamamagitan ng paggawa ng mga pisikal na mekanika ng pagpapawalang posibleng pagbabayad ng interes at pagbayad.)

Ang mga institutional investors ay bumubuo ng karamihan sa merkado para sa mga STRIP, ngunit ang mga indibidwal na mamumuhunan ay maaaring madaling bumili at i-trade STRIPS pati na rin sa pamamagitan ng pakikipag-ugnay sa isang broker / dealer. Maraming mga mamumuhunan ang may STRIPS sa pamamagitan ng mutual funds.

Bakit Matters:

STRIPS ay maaaring maging mahusay na mga pamumuhunan para sa mga mamumuhunan na lalong maingat sa panganib, nababahala sa pagpapanatili ng isang pare-pareho na stream ng kita, o nangangailangan ng mga partikular na pagbabayad sa partikular mga petsa sa hinaharap. Sila rin ay mabuti para sa mga account na ipinagpaliban ng buwis tulad ng mga IRA. Ngunit may ilang mga kadahilanan na dapat isaalang-alang ng mamumuhunan bago ang pamumuhunan.

Una, kahit na ang STRIPS ay may maliit na panganib sa tawag o panganib sa default, nagdadala sila ng panganib ng rate ng interes, ibig sabihin kapag ang mga interes ng interes ay tumaas, ang mga presyo ng STRIPS ay bumagsak, at ang kabaligtaran. Sa kabutihang palad, sa mga panahon ng tumataas na mga rate ng interes, ang mga presyo ng STRIPS ay malamang na mas mababa kaysa sa iba pang mga bono. Sa gayon, sa kanilang halos garantisadong stream ng kita, ang STRIPS ay gumagawa ng mga mahusay na depensa sa isang hindi tiyak na merkado.

Ikalawa, ang pagpintog ay tumatagal ng mas malaking kagat ng mga pagbalik ng STRIPS kaysa sa mas mapanganib ngunit mas mataas na mapagbigay na mga mahalagang kita ng kita. Sa gayon, ang mga pagbabago sa mga inaasahan sa implasyon o antas ng kawalan ng katiyakan tungkol sa pagpintog ay maaaring makaapekto sa mga presyo ng STRIPS.

Ikatlo, ang interes na nakuha sa STRIP ay maaaring pabuwisin, at dapat itong iulat kahit na hindi ito natanggap hanggang sa ang mga stript ay mature o ibenta. Tandaan na ang kita ng Treasury ay maaaring sumailalim sa Alternatibong Minimum na Buwis (AMT), kaya ang mga mamumuhunan ay dapat humingi ng payo sa buwis bago ang pamumuhunan.