Ang Lihim na Ratio na Nagtataya sa Mga Nagwaging Stocks Oras At Muli |

Kailanman ay nagtataka kung paano ginagawa ito ng mga matagumpay na mamumuhunan, at muli? Dapat nilang malaman ang isang bagay na hindi mo ginagawa, sa palagay mo, isang bagay na nagbibigay sa kanila ng karagdagang dulo. Well, tama ka. At mas madali kaysa sa iyong iniisip. Ang isa sa hindi bababa sa tinalakay - ngunit pinakamahalaga - ang mga itinuturing na pamumuhunan ay isang madaling gamitin na acronym na kilala bilang GARP, o Paglago sa Makatuwirang Presyo. Ito ay nagpapahiwatig ng isang kumpanya na may malakas na kita paglago, ngunit isang presyo ibahagi na hindi masyadong mahal. Sa katunayan, mayroong kahit isang madaling paraan upang malaman kung ang isang stock ay isang tunay na investment GARP. Sa isang bit ng matematika at isang maliit na kilalang ratio, maaari kang makabuo ng isang tayahin na spells ito - pagkatapos ay maaari mong mamuhunan tulad ng malaking lalaki. Ang ratio na ito ay kilala bilang PEG ratio, na kung saan ay talagang isang pares ng mga ratios na naitugma-ang ratio / kita ratio (P / E) na hinati ng kita rate growth (G). Ang P / E ratio ay isang presyo ng stock na hinati sa mga kita sa bawat share. Maaari mong gamitin ang isang naunang taon P / E (trailing 12 buwan) o sa isang susunod na taon P / E (pasulong). Ang rate ng paglago ng kita ay ang rate na ang taunang mga kita ay lumalaki, sa isang batayan ng porsyento, mula sa isang taon hanggang sa susunod. Upang maintindihan, tingnan natin ang dalawang kumpanya, Tortoise Corp at Hare Industries. Ang pagong ay namamahala upang lumago sa isang maliit na bilis sa bawat taon habang ang Hare ay nasa gitna ng mas malusog na paglago. Habang ang pareho ng mga kumpanyang ito ay nakakuha ng $ 2 sa isang bahagi noong nakaraang taon, ang kita ng Hare ay mabilis na lumalaki na malamang na mas mataas ang mga ito sa ilang taon, marahil ay lampas sa $ 3 isang bahagi. Ang pagong, na may higit na dowdy profit growth rate nito, ay malamang na makakakuha lamang ng $ 2.25 o $ 2.50 isang bahagi sa ilang taon.

Sa halimbawang ito, ang Hare Industries ay talagang mas mahusay na bargain, sa kabila ng mas mataas na P / E ratio. Iyan ay dahil ang ratio ng PEG nito ay mas kaakit-akit. Sa pagkakataong ito, ang ratio ng PEG para sa Hare Industries ay 0.8 (o 20/25). Para sa Tortoise Corp, ang numero ay 1.33 (8/6). Pagdating sa ratio ng PEG, mas mababa ang mas mahusay. Sa katunayan, gusto mo talagang i-focus ang iyong pananaliksik sa stock sa mga kumpanya na maaaring muna ipakita na mayroon silang PEG ratio sa ibaba 1.0. Sa diwa, ang P / E ratio ay dapat palaging magiging mas mababa kaysa sa rate ng paglago ng kita. Exceptions To The Rule Mayroong ilang mga pambihirang mga pagbubukod sa panuntunang ito. Ang isang dakot ng mga kumpanya ay nagtataglay ng mga tunay na lakas na hindi mo maaaring masukat lamang sa isang pahayag ng kita. Ang mga ito ay hindi kakaiba, tulad ng tatak ng isang kumpanya, na maaaring maging sulit gaya ng mga kita ng kumpanya. Kunin ang Coca-Cola (NYSE: KO) bilang isang halimbawa. Ang tagagawa ng inumin ay nakakuha ng $ 1.28 sa isang bahagi noong 2007 at inaasahang kumita sa paligid ng $ 2.20 isang bahagi sa 2013. Iyon ay gumagana sa paligid ng 10% taunang kita sa paglago ng bawat bahagi. Ngunit ang pagbabahagi ng Coke ay palaging nagsasayaw ng isang pasulong P / E na ratio ng humigit-kumulang 15 o 16, na umaayon sa isang ratio ng PEG na nasa paligid ng 1.5. Bakit ang premium na paghahalaga? Dahil ang mga tatak ng Coke ay napakalakas na sila ay nagkakahalaga ng mga bilyun-bilyong dolyar sa pamamagitan ng kanilang sarili, hindi alintana ang aktwal na kinita nila. [Mga Tampok na Namumuhunan: Warren Buffett's Golden Rule of Investing] Iba pang mga makapangyarihang mga tatak na ayon sa kaugalian na merito tulad ng premium na paghahalaga ay kasama ang McDonald's (NYSE: MCD) , American Express (NYSE: AXP) Verizon (NYSE: VZ) . Ngunit ang mga ito ay mga eksepsiyon sa panuntunan. Karamihan sa mga stock ay hinuhusgahan ng PEG ratio. Marahil hindi malinaw, ngunit ang mga mamumuhunan ay may posibilidad na isaalang-alang lamang ang mga stock na mukhang isang matatag na bargain kaugnay sa kanilang rate ng paglago ng kita.

Walang Profit? Tumingin sa Hinaharap. Siyempre, maraming mga kabataan at lumalagong mga kumpanya ay hindi pa nagtataglay ng mga magagaling na daloy ng kita at sa gayon ay isport ang napakataas na mga ratio ng P / E at dahil dito ay napakataas na rati ng PEG. Para sa mga kumpanyang ito, kakailanganin mong gawin ang ilang mga pangunahing matematika upang bumuo ng isang kahulugan ng kung ano ang kita ng kumpanya ay magiging hitsura ng maayos sa kalsada. Halimbawa, ang software provider Salesforce.com (NYSE: CRM) ay tila medyo mahal ngayon, na may 2013 kita na inaasahang lumago nang 33% sa paligid ng $ 2 isang share, habang ang forward P / E multiple ay 83. Iyon Gumagana upang maging isang PEG ratio ng 2.5. Ngunit ang mga analyst ay tumingin sa ilang taon at naisip na ang mga kita ng kumpanya sa bawat bahagi ay maaaring lumapit sa $ 4 sa kalagitnaan ng dekada. Gayunpaman, ang stock trades sa higit sa 40 beses na figure, na nagpapahiwatig ng PEG ratio pa rin sa itaas 1.0 (40/33). (Tandaan na ang mga ratio ng P / E ay maaaring mailapat sa mga nakalipas o sa hinaharap na kita.) Kaya mahirap tawagan ang stock na ito ng isang bargain, ngayon o sa hinaharap. Itinatampok ng Salesforce.com ang mga pinakamalaking panganib na nakaharap sa mga mamumuhunan. Sila ay madalas na nag-bid ng pagbabahagi ng isang mainit na kumpanya tulad ng Netflix (Nasdaq: NFLX) o Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) hanggang sa mga nosebleed taas dahil lamang sa lumilitaw ang mga kumpanyang ito ay maaaring walang mali. Kapag natapos sila sa tuluyang pagkatisod, ang mga namumuhunan ay biglang nakikita ang isang napakataas na ratio ng PEG at itapon ang mga stock na ito. Ito ay hindi isang pagkakataon na ang parehong Netflix at Chipotle sa huli ay bumagsak sa pamamagitan ng higit sa $ 100 sa sandaling ang kanilang momentum kupas. Sinasabi ng kasaysayan na mag-ingat sa mga kumpanya na hindi makapaghatid ng malusog na PEG. Ang Namumuhunan Sagot: Bilang ipasok namin ang 2013, magsagawa ng PEG ratio analysis sa iyong mga paboritong stock. Sa mga darating na linggo, ang mga analyst ay maglalabas ng kanilang unang pagtatantya kung ano ang magiging hitsura ng 2014 kita para sa mga kumpanya na sakop nila. Iyon ay makakatulong na ilatag ang isang natural na pag-unlad mula sa 2011 at 2012 na makasaysayang kita sa inaasahang kita ng 2013 at 2014. Maaari mong sukatin ang rate ng paglago ng kita at pagkatapos ay makita kung paano ito kumpara sa P / E ratio. Ang anumang stock na sports isang PEG ratio sa ibaba 1.0 ay karapat-dapat sa karagdagang pananaliksik.