Ang Lihim na Kadahilanan Nagmamaneho ng Mga Presyo ng Gold |

Isa sa mga gintong ginto ay ang paggamit nito bilang isang bakod laban sa negatibong pang-ekonomiyang mga kinalabasan: implasyon, kahit digmaan. Ang mga namumuhunan at mga speculator ay pumasok sa merkado batay sa kanilang mga guesstimate kung paano maaaring makakuha ng masamang bagay. Ngunit maliban kung alam nila ang tungkol sa makapangyarihang puwersa ng merkado, maaari din nilang itapon ang mga darts.

Bago pa, habang tinatalakay ang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng ginto at supply at demand, napagpasyahan namin na dapat magkaroon ng iba pang mga kadahilanan sa pagmamaneho ng mga presyo. Ngayon, gusto kong suriin kung gaano ginto ang nagaganap sa panahon ng inflation at deflation upang makita kung maaari naming alisan ng takip ang lihim na puwersa ng merkado na hinimok ng mga presyo ng ginto sa pamamagitan ng 370% sa nakaraang 10 taon.

Ang isang Hedge laban sa Inflation?

Maraming mga mamumuhunan ang nakakakita ng ginto bilang isang paraan upang maprotektahan ang kanilang mga ari-arian laban sa implasyon. Gayunpaman, ipinakita ng oras na ito ay may lohikal na lohika. Sa pagbabalik-tanaw sa kasaysayan, nagkaroon ng ginto ang bilis ng inflation, ito ay nagbebenta ng higit sa $ 2,000 isang onsa ngayon. Sa kasalukuyan, ito ay kalakalan sa itaas ng $ 1,250.

Ang chart sa ibaba ay nagpapakita ng inflation adjusted halaga ng ginto noong Mayo 2010 dollars (sa pula) at ang aktwal na halaga ng ginto (sa asul). Kung ang ginto ay isang mabuting pag-iilaw laban sa pagpintog, ito ay nakapag-trade sa o mas mataas sa presyo ng adjusted inflation, hindi ang nominal na presyo.

Ayon sa kasaysayan, ang ginto ay hindi nagtataglay ng halaga nito sa mga panahon ng inflation. Kung nagmamay-ari ka ng ginto kapag ang inflation ay tumaas, ang iyong net worth ay hindi nakuha. Ang pagsasama-sama ng problema, ang ginto ay hindi nagtatadhana ng daloy ng salapi at ito ay nagkakaroon ng patuloy na gastos para sa imbakan at seguro. Ang lahat ng mga ito ay nagdaragdag sa isang mahihirap na bakod laban sa implasyon. Bukod pa rito, sa loob ng nakaraang 30 taon, ang ginto ay laganap sa likod ng parehong S & P 500 at mga bono (tulad ng sinusukat ng Merrill Lynch Bond Index). mahulog, madalas na humahantong sa isang drop sa pangkalahatang antas ng presyo. [Magbasa nang higit pa tungkol sa pagpapalabas ng deplasyon at mga sanhi dito.]

Ang huling natitirang opisyal na link sa pagitan ng ginto at ng US dollar ay natapos noong 1971. Hindi pa kami nagkaroon ng pangyayari ng pagpapalabas dahil, kaya mahirap makuha ang anumang makasaysayang konklusyon sa kung paano maaaring ibalik ng ginto ang aming kasalukuyang pera. Gayunpaman, nakakakuha kami ng ilang matibay na konklusyon sa pamamagitan ng pagtingin sa pagganap ng pilak sa US sa panahon ng Great Depression at pagganap ng ginto laban sa Yen pagkatapos ng credit bubble burst ng Japan.

Sa US, ang presyo ng pilak noong 1932 (ang peak ng 30s deflationary spiral) ay -50% mas mababa sa presyo nito noong 1929. Kung ang presyo ng pilak ay nahulog sa panahon ng pagbagsak ng 30s, makatwirang isipin na ang presyo ng ginto, isang katulad na kalakal, ay mahulog din sa loob ng isang panahon ng deplasyon.

Habang ang Japan ay hindi nakakaranas ng aktwal na deplasyon, ang suplay ng pera ng bansa ay nahulog mula sa isang double-digit na rate sa late 1989 hanggang sa 2% na hanay noong huling bahagi ng 1990. Ang suplay ng pera ay nanatili sa mababang antas na iyon sa loob ng maraming taon. Sa Estados Unidos, ang panustos ng pera, bilang sinusukat, ay mahalagang flat. Ang banta ng pagpapaputok ay nananatiling. Kung nangyari ito, may ilang katibayan na sabihin na ang presyo ng ginto ay mahulog sa halip na tumaas, ayon sa inaasahan ng marami.

Sa chart sa ibaba, ang presyo ng ginto sa mga tuntunin ng Yen ay nakatuon sa buong unang kalahati ng dekada 90. Kung nagkaroon ng aktwal na pagpapawalang-halaga habang ang kontrata ng pera ay kinontrata, ang presyo ng ginto ay bumagsak ng hindi bababa sa mas maraming. Hindi mahalaga ang isang halamang-bakod laban sa pagpapaputi.

Ang Lihim na Kadahilanan na Nagpapahiwatig ng Mga Presyo ng Gold

Mayroong isang kagiliw-giliw na opinyon na ang ginto ay talagang isang bakod laban sa pagkawala ng tiwala. Kung ang pagkawala ng kumpiyansa sa parehong ekonomiya at pera ay sinamahan ng pagpintog, malamang na makikita natin ang presyo ng pagtaas ng ginto. Ipinaliliwanag nito kung bakit tumaas ang mga presyo ng ginto sa isang panahon ng inflation (1970s - mababang pagtitiwala), ngunit nahulog sa isa pang (1990s - mataas na pagtitiwala). Maraming mga bug ginto ang hindi maintindihan ang pagkakaiba na ito.

Ang Nobel Prize winning na ekonomista na si Paul Krugman ay nag-aangking ito ay isang kakulangan ng kumpiyansa na humahantong sa krisis sa pera. Kapag ang mga mamumuhunan ay walang kumpiyansa sa isang pera, bumabaling sila sa ibang mga paraan ng pamumuhunan. Ang ginto ay siguradong ang lugar na humingi ng kaligtasan kung naniniwala ka na may lumalagong krisis ng tiwala.

Ang Ika-ilalim na Linya

Kaya, ang ginto ay maaaring kumilos bilang isang bakod laban sa implasyon at pagpapalabas? Hindi makatwiran upang akala ang ginto ay maaaring kumilos bilang parehong isang bakod laban sa pagpintog at pagpapaputok sa parehong oras. Sa halip, ang ginto ay mas angkop na kumilos bilang isang halamang-bakod laban sa kawalan ng tiwala sa ekonomiya o pera. Sa susunod na yugto, higit na nakatuon ang kaugnayan sa pagitan ng mga presyo ng ginto at kumpiyansa sa ekonomiya, at tingnan kung maaari naming maglihis ng anumang mga pangunahing alituntunin tungkol sa pagpasok at paglabas sa merkado ng ginto.

Nais mong magbasa nang higit pa tungkol sa ginto? Tingnan ang aming bagong slideshow:

Ang 9 Karamihan sa Nakakagulat na mga Bagay na Mahalaga kaysa sa Kanilang Timbang Sa Ginto