Ang Hedge Fund Advertising Ban Lifted: Ano ang dapat malaman ng mga mamumuhunan?

ni Susan Lyon

Kung gumawa ka ng hindi bababa sa $ 100,000 pagkatapos ay maaari kang maging kuwalipikado upang mamuhunan sa isang hedge fund - at dahil sa isang bagong SEC na namumuno sa linggong ito, maaari kang magsimulang makakita ng mga pampublikong patalastas mula sa mas kakaunting kilalang mga pondo ng hedge na nagsisikap na gawin ka lamang iyon. Narito ang dapat mong malaman muna.

• Tingnan din ang: Pinapayagan ng aming site Hedge Fund Tracker ang mga mamumuhunan upang makita kung ano ang mga pondo ng pag-aalaga ay bumibili, nagbebenta, at may hawak upang makagawa sila ng mas maraming nakapag-aral na mga pamumuhunan batay sa 13F ng bawat pondo sa SEC.

Ang Mga Employment Act sa Mga Pondo ng Hedge

Noong nakaraang linggo, ang SEC ay bumoto sa isang desisyon na 4-sa-1 upang pawalang-bisa ang 80-taong pagpapatuloy sa advertising na pagbabawal sa mga pondo sa bakuran na naitatag mula noong Great Depression. Ito ay isang sangkap ng JOBS ng nakaraang taon, Jumpstart Our Startups Business, Act.

Ano ba talaga ang ibig sabihin ng retail investors, at paano sila maghahanda?

Sa paparating na pagsalakay ng advertising, kailangan ng mga mamumuhunan na turuan at maprotektahan ang kanilang sarili mula sa huwad o nakaliligaw na propaganda. Ang mga pondo ng pimpin ay maaaring tila napaka mahiwaga at subukan upang itago ang kanilang mga estratehiya at posisyon, ngunit sa kabutihang-palad ang mga regulasyon ay pinipilit silang mag-file ng kanilang mahahabang posisyon sa quarterly. Dapat pag-aralan ng bawat mamumuhunan kung paanong ang isang pondo ay aktwal na namuhunan bago ibigay ang pondo na anumang pera, gamit ang isang tool tulad ng Investmentmatome Hedge Fund Tracker. Ang tool na ito ay nagbibigay-daan sa mga gumagamit upang makita ang mahabang posisyon ng anumang pondo, na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng isang kahulugan ng kung ano ang maaari nilang asahan ang tagapamahala ay gagawin sa kanilang pera.

Magkano Dapat Ka Nag-aalala Tungkol sa mga Pondo sa Pondo ng Hedge?

Kahit na ang mainstream na media ay humihinto sa balita na ito sa nakaraang linggo, ang karaniwang mamumuhunan ay hindi kailangang mag-alala tungkol sa pagkakita ng mga billboard ng mga bantog na pondo ng mga higante ng hedge na kaliwa at kanan habang nagmamaneho sila pababa sa 101.

Sa halip, kung ano ang mas malamang na mangyari ay ang mas maliit, mas maliit na kilala, at pangkalahatang mas masahol na gumaganap na mga pondo ng hedge ay susubukan na mag-advertise sa pagkakasundo. Ito ay magiging advertising sa isang napaka-angkop na lugar merkado - hindi sa karaniwang paraan ang karamihan sa mga Amerikano sa tingin ng mga ad tulad ng mga ad sa TV. Bilang isang pangkalahatang tuntunin ng hinlalaki, ang mga uri ng mga pondo sa advertising sa karaniwan ay mas maliit, mas bago, at mapanganib.

Ang aralin ay simple: ang pinakamahusay na gumaganap na mga pondo ng hedge ay nagsasalita para sa kanilang sarili at hindi na kailangang mag-advertise magkano, kung sa lahat; namumuhunan na ang mga namumuhunan sa kanilang mga pintuan. Sa katunayan, marami sa mga piling pondo na ito ay nakasara na sa mga bagong namumuhunan.

Namumuhunan ba sa Pondo ng Hedge isang Magandang Ideya?

Kaya paano kung nakikita mo ang isang ad na gusto mo, at gusto mong matuto nang higit pa? Hanggang ngayon ito ay labag sa batas para sa anumang kinatawan ng hedge fund upang sabihin sa iyo ang tungkol sa kanilang pondo o bigyan ang prospektus ng pondo, maliban kung ikaw ay isang accredited na mamumuhunan. Mayroong tatlong mga paraan para sa isang tao na ituring na isang kinikilalang mamumuhunan:

1. Mayroon kang net worth na hindi kukulangin sa $ 1 milyon
2. Mayroon kang $ 200,000 o higit pang dalawang taon na tumatakbo
3. Nagkaroon ka ng pinagsamang kita, sa pagitan mo at ng iyong asawa, ng hindi bababa sa $ 300,000 sa loob ng nakaraang dalawang taon, at mayroon kang inaasahang katulad na kita sa taong ito

Gayunpaman, ang pamumuhunan nang direkta sa isang hedge fund - kahit na maaari mong kayang bayaran - ay halos isang tiyak na paraan upang i-rack up ng higit pang mga bayarin kaysa sa gusto mo kung pinili mo upang mamuhunan sa mga katulad na holdings bilang isang hedge fund sa loob ng iyong sariling portfolio.

Ang mga pondo ng pimpin ay nakabalangkas na katulad ng isang pondo sa isa't isa, tanging may isang mas walang laman na puno ng kapital; kailangan lamang nilang mag-ulat ng mahabang posisyon sa SEC, hindi shorts. Tulad ng magkaparehong pondo, binubuo ang mga ito ng isang pangkat ng mga namumuhunan na nagtataglay ng kanilang pera at mga pamumuhunan ay pinili ng isang tagapamahala ng pondo. Ang pinaka-karaniwang istrakturang bayad sa hedge fund ay tinatawag na "2 at 20 Rule." Nangangahulugan ito na ang 2% ng kabuuang mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala ay pumupunta sa taunang mga bayarin sa pangangasiwa para sa pagpapatakbo ng tanggapan, kabilang ang mga suweldo sa base ng empleyado, mga gastos sa overhead,. Pagkatapos, bilang karagdagan, mayroong 20% ​​na bayad sa pagganap na sisingilin upang makatanggap ang hedge fund manager ng 20% ​​ng anumang kita.

Halimbawa, ipinapakita ng tool sa pagsubaybay ng institusyon ng pera sa aming site na ang Berkshire Hathaway ng Warren Buffett ay nag-iimbak ng 68% ng kanyang portfolio sa 4 karaniwang mga stock na maaaring palitan ng mga namumuhunan nang direkta sa kanilang sarili (Wells Fargo 20%, Coca-Cola 19%, IBM 17%, American Express 12%) kung nadama nila na ang mga ito ay isang smart investment.

Sa karamihan ng mga kaso, ang mga namumuhunan ay maaaring magawa rin o mas mahusay sa pamamagitan ng pagtingin sa mga indibidwal na mga paninda sa loob ng isang pondo ng halamang-bakod, at ang mga pagbabago sa pagmamay-ari at kumpiyansa sa industriya sa paglipas ng panahon, kaysa magagawa nila sa pamamagitan ng pagsisikap na mamuhunan nang direkta sa isang hedge fund.

Isang Mas mahusay na Way sa Pananaliksik Pondo ng Hedge

Sa halip na umasa sa pinaliit na advertising, ang mga namumuhunan ay dapat humingi ng obhetibong datos tungkol sa kung ano talaga ang ginagawa ng mga pondo ng hedge sa kanilang pera.

• Pinapayagan ng aming site Hedge Fund Tracker ang mga mamumuhunan upang makita kung ano ang mga pondo ng halamang bakod ay bumibili, nagbebenta, at may hawak upang makagawa sila ng mas maraming nakapag-aral na mga pamumuhunan batay sa 13F ng bawat pondo sa SEC sa SEC.

Ang tracker ng hedge fund ay nagpapahintulot sa mga user na maghanap ng kapaki-pakinabang na impormasyon tungkol sa mga indibidwal na pondo ng hedge upang makita kung ano mismo ang iniimbak ng bawat isa - at kung magkano - pati na rin ang mga pagbabago sa paglipas ng panahon at kung paano sari-sari ang pondo sa kabuuan.

Tanungin ang mga Eksperto: Ano ang mga Katangian ng Batas sa Bagong Pondo ng Hedge?

Habang ang payo ng pondo sa pondo ng pondo sa mundo ay nagsisimula pa lamang, ang mga strategist at konsulta ay nakikipagtimbang na sa kanilang mga opinyon sa mga pinakamahusay na estratehiya sa marketing. Patuloy na ang opinyon ng aming site ay ang pagsasalita na nagsasalita para sa kanilang sarili, at walang advertising na kapalit ng mga mahirap na numero.

Itinanong ng Investmentmatome ang mga eksperto kung ano ang aasahan pagdating sa pag-ban na pag-ban sa pondo ng pondo sa advertising. Tumugon sila tulad ng sumusunod - narito ang mga pangunahing tema na nakita namin.

1. Magkakaroon Walang Pagsalakay ng Advertising - Para sa Karamihan sa Mga Tao

"Ang pag-aangat ng SEC ban ay walang anuman sa kaswal na mamumuhunan dahil ang mga pondo sa pag-iilaw ay pangunahing bukas lamang sa mga pinaniwalaan na namumuhunan. Para sa mga mamumuhunan na kwalipikado, dapat nilang siyasatin ang diskarte upang matukoy kung at kung saan ito ay angkop sa loob ng kanilang portfolio. Dahil ang isang bilang ng mga pondo ng hedge ay lubos na walang regulasyon, ang mga mamumuhunan ay dapat mag-iba-ibahin ang kanilang mga pamumuhunan at hindi maglaan ng labis sa anumang indibidwal na hedge fund."

-Thomas Balcom, CFP, 1650 Pamamahala ng Kayamanan

"Pinalaya ng SEC ang pagbabawal sa 'pangkalahatang pangangalap' para sa ilang mga pribadong pag-aalay sa ilalim ng Regulasyon D, na kung saan ay nakadirekta lamang sa 'mga pinaniwalaan na mamumuhunan.' May mahabang kahulugan ng pinaniwalaan na namumuhunan sa mga regulasyon. Kung wala ka sa loob ng paglalarawan na iyon, hindi ka dapat tumanggap ng paghingi para sa isa sa mga handog na ito. Kaya dapat mong tandaan na hindi ito ang lugar para sa iyong emergency fund, o ang iyong pondo sa kolehiyo, o ang pera na depende sa pagretiro. Ito ay para sa iyong pera sa Las Vegas."

-Robert Dow, Partner, AGG

"Naniniwala ako na hindi magiging isang nagmamadali na mag-advertise. Ang mas malaking pondo ng hedge ay itinatag at sisiyasat sa advertising. Ang mga mas maliit o bagong pondo ng hedge ay mananatiling maraming mga isyu sa pagiging angkop at mga kinikilalang isyu ng mamumuhunan. Malamang na ito ay katulad ng mga pananaw ng legal na advertising; ang mas malalaking kumpanya ay ligtas na i-play ito at umaasa sa kanilang mga reputasyon, habang ang mas maliit o mas dalubhasang pondo ay unti-unting tumagas sa arena sa marketing."

-Braden Perry, Legal Counsel na may Kennyhertz Perry

2. Higit pang Transparency, Kumpetisyon, at Pagbabahagi ng Data

"Sa tingin ko na ang mga kamakailang pag-angat ay hindi magiging sanhi ng marahas na pagbabago sa industriya o malaking epekto mamumuhunan, ngunit ay nag-aalok ng mas maliit na kilalang mga pondo upang makipagkumpetensya sa isang mas malaking sukat at maabot ang isang mas malaking madla ng mga potensyal na mamumuhunan."

-Peter Turchan, Kasosyo sa Handa na Patakbuhin ang Mga Disenyo

"Ang pagtaas sa pagbabawal sa pangkalahatang pangangalap ay makatutulong sa mga pondo sa pag-iimbak sa 3 paraan: maaaring mas madaling makahanap ng kuwalipikadong mamumuhunan gamit ang pangkalahatang pangangalap, mababawasan nito ang mga gastos sa pagsunod at ito ay magbibigay-daan sa mga HF na maging mas maliwanag dahil ang mga panganib ng di-sinasadyang mga paglabag naalis na. Ang kakayahang ikalat ang impormasyong mas malawak ay dapat magdulot ng mas maraming impormasyon tungkol sa mga HF na maging pampublikong magagamit. Ito naman ay dapat magkaroon ng epekto ng pagtaas ng kumpetisyon sa industriya ng HF. Hindi pa rin alam kung pa - kung gaano kadakila ang magiging sanhi ng mas mahusay na pagsisiwalat ng istraktura ng bayad para sa HFs, at magkakaroon ng mas mataas na kumpetisyon batay sa mga bayad. Ang industriya ng mutual fund ay nakakita ng kumpetisyon na nadagdagan batay sa pag-aalok ng mas kaunting mga pagsasaayos ng bayad, ngunit ang industriya ng HF ay mas mababa mapagkumpitensya sa kadahilanang ito. Ang nadagdagang transparency ay maaaring magdala ng pagbabago sa pagsasaalang-alang na iyon."

-Robert Dow, Partner, AGG

"Ito ay masyadong maaga upang mahulaan ang mga pagbabago sa industriya ng hedge fund ngunit ang aking hula ay ang mga website ay maaaring magsimulang ihatid ang higit pang impormasyon para sa karaniwang sekretong industriya. Bilang karagdagan, mas maraming mamumuhunan ang makakakuha ng access sa higit pang mga deal habang ang mga tao ay naging sanay sa pamamahagi ng mga nag-aalok ng mga dokumento sa isang paraan na dating itinuturing na pangkalahatang pangangalap. Ang mga namumuhunan ay dapat na magamit sa pagbibigay ng napaka-personal na impormasyon tungkol sa kanilang pinansiyal na kapasidad upang mamuhunan at sumipsip ng mga pagkalugi habang ang mga kumpanya na naghahanap ng pamumuhunan ay magkakaroon ng kinakailangan upang kumpirmahin ang pagiging karapat-dapat para sa mga mahalagang papel na ibinebenta ng pribado sa isang pangkalahatang rehimeng pang-aalipin. Bilang karagdagan, inaasahan kong makita ang pagtaas ng database ng mamumuhunan kung saan ang mga kumpanya at pondo na naghahanap ng mga bayad sa bayad sa pamumuhunan para sa pag-access sa isang pre-screen na pangkat ng mga mamumuhunan."

-Douglas Berman, Pamamahala ng Miyembro, Opisina ng Batas ng Douglas M. Berman, PLLC

3. Mga Nakaraang Resulta Hindi rin Nagtatanggol sa Hinaharap na Pagbabalik

"Kahit na ang mga ad ay walang alinlangan na may mahahabang pagsisiwalat, ang average na mamumuhunan ay hindi malalaman (maliban kung ang mga tao tulad mo ay nagbababala sa kanila) na ang pagganap ay hindi malamang na ma-replicated sa isang pagsikat na kapaligiran ng kapaligiran kapag ang karamihan sa mga makasaysayang" carry "at leveraged Ang mga pagbabalik ay hindi maaaring i-replicable. Sa ibang salita, kapag ang mga mamumuhunan (mga pondo ng hedge) ay nakakuha ng mas mataas na seguridad, nagpangutang ng maikling termino sa mas mababang mga rate at nakuha ang katarungan sa peligro, umani sila ng 10% na pagbabalik. Ito ay mahirap na ulitin kapag ang pagtaas ng mga pagtaas ng mga rate - potensyal na sa parehong oras na halaga ng pamumuhunan tanggihan."

-Andrew M. Aran, CFA at Kasosyo sa Pamamahala ng Pamumuhunan sa Pamumuhunan

"Ang isang pangunahing pag-aalala ay ang mga pondo ng bakuran ay bukas sa" accredited investors ", ngunit hindi ito kinakailangang gawin itong mabuti o maging matalinong mamumuhunan. Sa kasamaang palad may maraming mga mamumuhunan ngayon na (pinaniwalaan o hindi) walang ideya kung ano ang kanilang pagmamay-ari o kung bakit sila nagmamay-ari nito. Ang mga pondo ng pimpin ay nagpapakita ng isang karagdagang patong ng kalabuan sa mga tradisyunal na mga produkto ng pamumuhunan dahil madalas silang gumagamit ng napaka-proprietary, illiquid, leveraged, at mahal na paraan ng kalakalan. Para sa isang indibidwal na hindi naiintindihan o maaaring bale-wala lamang ang panganib - ang mga pamumuhunan na ito ay maaaring maging lubhang mapanganib. Tulad ng anumang pagkakataon sa pamumuhunan ang isang indibidwal ay magiging matalino upang i-pause, kumuha ng isang hininga at suriin kung paano ito meshes sa kanilang iba pang mga layunin sa pananalapi at plano."

-Jason Gentile, CFP, Symmetry Partners

Magbasa Nang Higit Pa Mula sa Investmentmatome:

• Paborito ng Pondo ng Hedge: Ang 10 Pinakasikat na Maliliit na Stock
• Ang mga Amerikano ay Hindi Sine-save ang Sapat na Pera upang magretiro
• Ang Pinakamahusay na Online na Broker para sa Stock Trading