Q & A: Ano ang Nais ng Mamumuhunan? Startup Primer |

Natanggap ko ang katanungang ito sa isang email:

Ano ang average na return para sa isang mamumuhunan ng negosyo at ano ang tipikal na mga tuntunin ng pagbalik? Halimbawa, kung ang isang kumpletong estranghero ay nagnanais na mamuhunan ng $ 50,000 sa aming kumpanya (sa simula), ano ang hihingin ng karamihan sa mga namumuhunan bilang return?

Ang tanong ay nagpapaalala sa akin na ang karamihan sa web buzz sa paligid ng pamumuhunan ay tungkol sa kung ano ang mangyayari sa high- tech at high-growth angel at venture capital investment. Gayunpaman, ito ay isang napakaliit na subset sa pinakadulo ng investment pyramid. Walang sapat na impormasyon na lumulutang sa paligid ng tungkol sa kung ano ang hitsura ng pamumuhunan para sa iba pang bahagi ng mundo.

Kaya narito ang isang simpleng panimulang aklat sa mga batayan ng investment ng negosyo para sa mga startup:

1. Lahat sa mga startup ay nasa isang case-by-case basis. Ang mga bagay na tatalakayin ko sa post na ito ay totoo, ngunit palaging may mga pagbubukod.
2. Pamumuhunan ay karaniwang nagpapahiwatig ng pagmamay-ari. Ang hypothetical $ 50K investment ay bumili ng isang porsyento ng pagmamay-ari sa iyong kumpanya.
3. Magkano ang pagmamay-ari ng pamumuhunan ay nagkakahalaga ay tinutukoy sa pamamagitan ng paghahati ng halaga ng pamumuhunan sa pamamagitan ng halaga ng kumpanya. Ang isang $ 50K na pamumuhunan ay bibili ng 50 porsiyento ng pagmamay-ari ng isang kumpanya na nagkakahalaga ng $ 100K, 20 porsiyento ng pagmamay-ari ng isang kumpanya na nagkakahalaga ng $ 250K, at 5 porsiyento ng pagmamay-ari ng isang kumpanya na nagkakahalaga ng $ 1 milyon.
4. May mga batas na namamahala humingi ng puhunan sa iyong kumpanya. Siguraduhing masuri mo ang isang abugado tungkol dito. Ang mga terminong "mga kaibigan at pamilya" at "angel investment" ay legal na makabuluhan.
5. Standard startup investment ay makakakuha ng isang return lamang kapag ang startup kumpanya ay bumubuo ng aktwal na likidong pera para sa mga may-ari nito sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga pagbabahagi nito. Dahil ito ay lahat ng case-by-case, maaari kang mag-alok ng mga dividends ng mamumuhunan o ilang iba pang mga patak na kompensasyon, ngunit hindi iyon ang pamantayan. Ang pamantayan ay ang mga mamumuhunan na gumagawa ng kanilang pera kapag maaari nilang ibenta ang kanilang pagmamay-ari ng pagbabahagi para sa isang buong maraming higit sa $ 50K na orihinal nilang namuhunan. Gusto ng mga mamumuhunan na maniwala na ang kanilang pamumuhunan ay maaaring lumago 10x o kahit na 100x sa 3-5 taon, dahil ang pamumuhunan sa mga startup ay lubhang mapanganib at sa gayon ang mga mamumuhunan ng anghel ay dapat makakuha ng isang napakataas na rate ng return sa isang matagumpay na pamumuhunan upang makabawi para sa pagkalugi nila may mga pagkabigo sa pag-startup.
6. Bumalik ang kaugnayan sa panganib. Kung mayroon kang isang mababang-tech, low-growth na negosyo, marahil maaari mong maakit ang mga kaibigan at pamilya mamumuhunan na nasiyahan sa isang taunang dibidendo o isang bagay na katulad (at maliit). Iyon ay hindi pangkaraniwang.
7. Palaging ihambing ang pamumuhunan sa iyong kumpanya sa kung ano ang mamumuhunan ay makakakuha ng may mas mababa peligrosong mga pamumuhunan tulad ng mga sertipiko ng deposito o kapwa pondo. Ang lahat ng mga startup ay peligroso. Ang mga namumuhunan ay dapat umasa ng mas mataas na kabayaran.
8. Kung minsan ang mga tao ay namumuhunan sa isang startup para sa mga di-pera na dahilan, tulad ng suporta sa pamilya.

Kaya ano ang sagot sa partikular na tanong tungkol sa $ 50K na pamumuhunan? Hindi ko masagot kung hindi alam kung ano ang kumpanya, upang suriin ang mga prospect ng paglago nito, pagkakataon ng pag-alis sa katapusan, at iba pa. Ngunit nagsisimula ito sa palagay na ang pamumuhunan ay nangangahulugan na nagbebenta ng bahagi ng iyong kumpanya.