Mga Panganib at Mga Benepisyo ng Mga Pagpipilian sa Trading

Mga benepisyo sa opsyon

• Nangangailangan ng isang mas maliit na unang outlay kaysa sa pagbili ng stock
• Nagbibigay ng oras ng mamumuhunan upang makita kung paano gumaganap ang mga bagay
• Maaaring maprotektahan ang mamumuhunan mula sa downside na panganib sa mga stock na pagmamay-ari nila

Mga kahina-hinalang opsyon

• Maaaring ilantad ang isang mamumuhunan sa walang limitasyong pagkalugi
• Nangangailangan ng predicting ng mga panandaliang paggalaw ng presyo
• Ang mga kinakailangan sa margin ay maaaring magpatakbo ng mga gastos sa pangangalakal

Mga Pangunahing Kaalaman sa Mga Pagpipilian: Paano mag-trade ng mga opsyon

---

Ang mga opsyon ay nag-aalok ng mga mamumuhunan na mas madiskarteng (at pinansiyal) na kaluwagan kaysa sa maaari nilang makuha sa pamamagitan lamang ng pagbili, pagbebenta o pagpapaikli ng mga stock. Ang mga negosyante ay maaaring gumamit ng mga opsyon upang maprotektahan laban sa mga pagkalugi ng portfolio, mag-udyok ng stock para sa mas mababa kaysa sa ito ay nagbebenta sa bukas na merkado (o ibenta ito para sa higit pa), dagdagan ang return sa isang umiiral o bagong posisyon, at babaan ang panganib sa mga teorya na taya sa lahat ng uri ng mga kondisyon ng merkado.

Oo, may maraming mga positibo sa mga pros kumpara sa mga pagpipilian sa kalakalan. Ngunit mayroon ding mga likas na panganib. Narito ang ilang mga bagay na dapat isaalang-alang ng bawat negosyante ng mga potensyal na pagpipilian.

Ang mga pakinabang ng mga pagpipilian sa kalakalan

Ito ay nangangailangan ng mas mababang pinansiyal na pangako kaysa sa stock trading. Ang presyo ng pagbili ng isang opsyon (ang premium kasama ang komisyon sa pangangalakal) ay mas mababa kaysa sa kung ano ang dapat bayaran ng isang mamumuhunan upang bumili ng namamahagi nang tahasan.

Ang mga pagpipilian sa mamumuhunan ay nagbabayad ng mas kaunting out-of-pocket na pera upang i-play sa parehong sandbox, ngunit kung ang kalakalan napupunta sa kanilang paraan makakakuha sila ng benepisyo tulad ng marami (porsyento-matalino) bilang mamumuhunan na shelled out para sa stock.

May limitadong downside para sa mga mamimili ng pagpipilian. Kapag bumili ka ng isang opsyon na ilagay o tumawag, hindi ka obligado na sundin sa kalakalan. Kung ang iyong mga pagpapalagay tungkol sa time frame at direksyon ng trajectory ng isang stock ay hindi tama, ang iyong pagkalugi ay limitado sa anumang iyong binayaran para sa kontrata at mga singil sa pangangalakal. Gayunpaman, ang downside ay maaaring maging mas malaki para sa mga pagpipilian nagbebenta - makita ang mga seksyon ng mga drawbacks sa ibaba.

Nagbibigay ang mga opsyon ng built-in na flexibility para sa mga negosyante. Bago mag-expire ang isang opsyon sa mga kontrata, ang mga mamumuhunan ay may ilang mga strategic na galaw na maaari nilang i-deploy, kabilang ang:

• Isagawa ang opsyon at bilhin ang mga pagbabahagi upang idagdag sa kanilang portfolio
• Mag-ehersisyo ang opsyon, bumili ng pagbabahagi at pagkatapos ay ibenta ang ilan o lahat ng mga ito
• Ibenta ang kontrata ng "sa pera" sa ibang mamumuhunan
• May potensyal na ibalik ang ilan sa pera na ginugol sa isang "out of the money" na opsyon sa pamamagitan ng pagbebenta ng kontrata sa ibang mamumuhunan bago ito mawawalan ng bisa

Ang mga opsyon ay nagbibigay-daan sa isang mamumuhunan na ayusin ang isang presyo ng stock. Sa isang pagkilos katulad ng paglalagay ng isang bagay sa layaway, ang mga kontrata ng opsyon ay nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na mag-freeze ang presyo ng stock sa isang tiyak na halaga ng dolyar (ang presyo ng strike) para sa isang partikular na tagal ng panahon. Depende sa uri ng opsyon na ginamit, tinitiyak nito na ang mga mamumuhunan ay maaaring bumili o ibenta ang stock sa presyo ng strike anumang oras bago mag-expire ang opsyong opsyon.

Ang mga kakulangan ng mga opsyon sa kalakalan

Ang mga opsyon ay naglalantad ng mga nagbebenta sa walang limitasyong / pinalaki na pagkalugi. Hindi tulad ng isang opsyon na mamimili (o may-hawak), ang opsyon na nagbebenta (manunulat) ay maaaring magkaroon ng pagkalugi na mas malaki kaysa sa presyo ng kontrata. Tandaan, kapag ang isang mamumuhunan ay nagsusulat ng isang tawag o tawag, siya ay obligadong bumili o magbenta ng pagbabahagi sa isang tinukoy na presyo sa loob ng time frame ng kontrata, kahit na ang presyo ay hindi nakapipinsala (at walang takip kung gaano kataas ang isang presyo ng tumaas).

May limitadong oras para sa pamumuhunan sanaysay upang madala. Ang likas na katangian ng mga opsyon ay maikling termino. Ang mga opsiyon ng mamumuhunan ay naghahanap upang mapakinabangan ang isang kilalang kilusan ng presyo, na dapat maganap sa loob ng ilang araw, linggo o buwan para mabayaran ang kalakalan / kontrata. Iyon ay nangangailangan ng paggawa ng dalawang tamang pagpapalagay: pagpili ng tamang panahon upang bumili ng opsyon na kontrata, at pagpapasya nang eksakto kung kailan mag-ehersisyo, magbenta o lumakad palayo bago mag-expire ang opsyon. Ang mga pangmatagalang namumuhunan sa stock ay wala sa isang deadline. Sila ay may mga oras - taon, kahit na dekada - upang ipaalam sa kanilang pamumuhunan theses play out.

Ang mga potensyal na negosyante ay dapat matugunan ang ilang mga kinakailangan. Bago mo maaaring simulan ang mga pagpipilian sa kalakalan, dapat kang mag-aplay para sa pag-apruba sa pamamagitan ng iyong broker. Pagkatapos ng pagsagot sa isang serye ng mga tanong tungkol sa iyong mga pinansiyal na paraan, pamumuhunan karanasan at pag-unawa ng mga likas na mga panganib ng mga pagpipilian sa kalakalan, ang broker ay magtatalaga sa iyo ng isang antas ng kalakalan na dictates kung anong mga uri ng mga opsyon trades na pinapayagan mong ilagay. Ang sinumang mamumuhunan na nagpapatakbo ng mga opsyon ay dapat manatiling isang minimum na $ 2,000 sa kanilang brokerage account, na isang pangangailangan sa industriya at isang gastos sa pagkakataon na dapat isaalang-alang.

Ang mga pagpipilian sa mga namumuhunan ay maaaring magkaroon ng karagdagang mga gastos na nakakaapekto sa kanilang mga kita at mga resulta ng pagkawala. Ang ilang mga diskarte sa kalakalan ng mga opsyon (tulad ng pagbebenta ng mga opsyon sa tawag sa mga mahalagang papel na hindi mo na pagmamay-ari) ay nangangailangan ng mga mamumuhunan na mag-set up ng margin account - na karaniwang isang linya ng kredito na nagsisilbing collateral kung sakaling lumilipat ang kalakalan laban sa mamumuhunan. Ang bawat brokerage firm ay may iba't ibang mga minimum na kinakailangan para sa pagbubukas ng isang margin account at ibabase ang halaga at rate ng interes sa kung magkano ang cash at mga mahalagang papel ay nasa account. Ang mga rate ng interes ng pautang ay kadalasan ay maaaring mula sa mga mababang solong digit sa mababang double digit.

Kung ang isang mamumuhunan ay hindi makagagawa ng utang (o kung ang balanse ng brokerage account ay bumaba sa isang tiyak na porsyento, tulad ng maaaring mangyari dahil sa pang-araw-araw na pagbabagu-bago ng merkado), ang tagapagpahiram ay maaaring mag-isyu ng margin call at likidahin ang account ng mamumuhunan kung siya ay hindi nagdaragdag ng mas maraming pera o mga stock dito.

Ang Opsyon Clearing Corporation ay nagbibigay ng isang detalyadong rundown ng mga katangian at panganib ng mga standardized option at isang pangkalahatang-ideya ng mga pederal na batas sa kita ng US tax na nakakaapekto sa mga namumuhunan sa mga opsyon at iba pang mga produkto sa pananalapi.

Iba pang mga pagsasaalang-alang

Upang magpasya kung bumili, magbenta o humawak ng isang stock para sa pangmatagalan, dapat mong malaman ang negosyo ng kumpanya sa loob at magkaroon ng isang malinaw na kahulugan ng kung aling mga direksyon ang asset ay heading. Ang mga opsiyon ng mamumuhunan ay kailangang maging sobrang kaalaman sa mga bagay na ito at higit pa.

Ang mga pagpipilian sa tagumpay ay nangangailangan ng mga mamumuhunan na magkaroon ng isang mahusay na kaalaman sa tunay na halaga ng kumpanya, ngunit marahil kahit na ang pinaka-mahalaga, kailangan din nila na magkaroon ng isang matatag na sanaysay tungkol sa mga paraan na ang negosyo ay at maaapektuhan ng malapit na mga kadahilanan tulad ng mga panloob na operasyon, sektor / kompetisyon at macroeconomic impact.

Maraming mamumuhunan ang maaaring magpasiya na ang mga opsyon ay nagdadagdag ng hindi gaanong komplikado sa kanilang buhay sa pananalapi. Ngunit kung interesado ka sa pagsisiyasat ng mga oportunidad na magagamit ng mga opsyon - at magkaroon ng konstitusyon at kapital na mapaglabanan ang mga potensyal na pagkalugi - ang mga opsyon na diskarte sa kalakalan para sa mga nagsisimula gabay ay maaaring makatulong na limitahan ang iyong downside.

Si Dayana Yochim ay isang manunulat ng kawani sa Investmentmatome, isang personal na website sa pananalapi: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.