One Way to Catch a Falling Knife |

Sa panahon ng kita ngayon, ang mga stock ay sinusubukang i-adjust sa kanilang tunay na halaga. ay madalas na isang function ng pagpaparami ng inaasahang mga kita laban sa isang naaangkop na maramihang presyo sa kita (P / E). Sa pangkalahatan, upang matukoy ang naaangkop na P / E, sinisikap ng mga analyst na balansehin ang balanse sa pagitan ng bagong binagong kita ng rate ng paglago ng kita at ng maraming P / E na ang stock ay may kasaysayan na nakuha.

Kung ang isang kumpanya ay kamakailan lamang ay nagtagumpay sa mga pagtatantya, ang pagbabahagi ay dapat Ang pagtaas upang mapakita ang bagong kinita na pananaw ng kita. Ngunit kapag ang isang kumpanya ay naghahatid ng mga mahihinang resulta ng kita at / o isang hindi magandang resulta, ang laro ay hindi masyadong madali. Habang ang mga analyst ay nag-aagawan upang magtakda ng mga bagong mas mababang mga target na presyo, ang mga malalaking may hawak ng stock, tulad ng mutual funds o pondo ng hedge ay maaaring magpasiya na bawasan lamang ang mga pagbabahagi, dahil ang mga katwiran para sa pagmamay-ari ng stock ay hindi na humawak ng tubig. Ang mga pondo ng mutual ay may posibilidad na magtipon ng mga malalaking posisyon sa isang stock na kailangan nilang lumabas sa kanilang posisyon sa isang matatag at maayos na paraan. Subalit ang mga tagapamahala ng pondo ng pondo ay kadalasang nagbubuhos lamang sa kanilang buong posisyon sa abiso ng isang sandali. Sa oras na ang pagbebenta ay tapos na, ang pagbabahagi ay maaaring overshoot sa downside, sa ibaba ang punto kung saan analysts hinulaang sila ay mahulog.

Naisip na ito ay dumating sa isip kapag Priceline.com (Nasdaq: PCLN) pagbuhos ng isa pang $ 5 sa Huwebes. Bumalik noong ika-11 ng Mayo, nagbabala ang Priceline.com na ang trapiko na nakapipigil sa bulkan sa Europa at mga kaguluhan sa Thailand ay hahantong sa pagbaba ng demand para sa paglalakbay. Ang mga pagbabahagi, na bumagsak mula sa isang mataas na $ 273 sa paligid ng $ 260, ay bumagsak ng isa pang $ 40 sa araw na iyon upang isara sa paligid ng $ 219. Maginhawa, iyon ay tama kung saan itinakda ng ilang mga analyst ang kanilang mga ibinaba na mga target na presyo. Ang kumbinasyon ng isang bahagyang mas mababang rate ng paglago ng kita at isang bagong mas mababang forecast ng kita na humantong sa isang target na presyo na $ 200 hanggang $ 220, ayon sa ilang analysts.

Ngunit hindi namamahagi ang script sa pagbabahagi. Pagkalipas ng isang linggo, nahulog sila sa ibaba $ 200, isang linggo pagkatapos na mas mababa sa $ 190, at ang pagbabahagi ng PCLN ay mabilis na papalapit na sa $ 180 na marka. Sa madaling sabi, ang isang kasaganaan ng mga nagbebenta at isang kakulangan ng mga mamimili ay nagmamaneho ng pagbabahagi ng mas mababa sa kung saan maraming mga naisip ang stock ay makakahanap ng isang sahig.

Ngunit ayon sa lohika ng Wall Street, pagbabahagi ay madaling rebound. At ito ang dahilan kung bakit: Sa ilang mga punto, ang mga nagbebenta ay ganap na mapapalabas sa stock. Pagkatapos ay ang mga analyst ay lalabas upang ipagtanggol ang kanilang mga target na presyo, arguing na ang kita ay inaasahan pa rin na maging mabuti, at ang ratio ng P / E, na bumagsak ngayon ng isang ikatlo, ay bumaba na masyadong malayo.

nangyayari sa Priceline.com, kahit ilang mga nakikinig sa puntong ito. Sa huli ng Mayo, ang parehong Soleil Securities at KeyBanc ay lumabas na may mga pag-upgrade ng rating sa Priceline.com, ang pagtatakda ng mga target na presyo ng $ 230 at $ 260, ayon sa pagkakabanggit. Pagkatapos ay mas maaga sa linggong ito, analysts sa Susquehanna din dumating sa pagtatanggol Priceline, reiterating isang $ 260 presyo target. Sa mga darating na araw, malamang na makakita ka ng higit pang mga analyst na nagpapansin na ang pagbabahagi ng Priceline ay tumagal ng masyadong maraming ng isang hit - lalo na dahil ang Icelandic bulkan at ang pagkabagabag sa Taylandiya ay hindi na dominating ang mga headline.

Bilang chorus analyst ay nagiging mas positibo, ang stock chart ay dapat na madaling sundin.

Action to Take -> Wall Street pros ay madalas na magkaroon ng isang nakakagulat na simpleng diskarte na ang anumang mga indibidwal na mamumuhunan ay maaaring magtiklop. Nakahanap sila ng mga stock na pinakamalayo mula sa kanilang mga target na presyo, at pagkatapos ay maghintay lamang hanggang sa ang mga nagbebenta ay nahuhulog sa labas ng stock. Kapag nakita nila ang naka-target na stock na lumilipat patagilid para sa ilang mga sesyon, sila ay lumubog. Sa katunayan, marami sa mga parehong pondo na nagbebenta ng Priceline.com pabalik sa $ 250 ay malamang na makahanap ng pagbabahagi mas nakakaakit ngayon na sila ay malapit sa $ 180, at sila ay naghahanap upang makabalik.