Ang Susi sa Pagbubuo ng Malakas na Portfolio |

Napansin ng sinasabing ekonomista na si John Maynard Keynes na "ang mga puno ay hindi lumalaki sa kalangitan" - isang parirala na dapat tandaan ng lahat ng mamumuhunan kapag nagtatag ng isang malakas na portfolio. Ang pangunahing prinsipyo na ito ay tila napapansin kapag ang mga mamumuhunan ay nahuhuli sa makaramdam ng sobrang tuwa ng mga mahabang toro sa mga stock.

Maraming mamumuhunan ang gumagawa ng parehong pagkakamali na ang lahat ay madaling makita sa: Nakakakita ng isang kasalukuyang trend at extrapolating ito walang katiyakan sa hinaharap.

David Kahneman, ang sikologo na iginawad sa Nobel Prize para sa economics noong 2002 para sa kanyang trabaho sa pagtukoy ng hindi makatwiran na paggawa ng desisyon, ay nagsalita tungkol sa pagkahilig para sa mga tao upang labasan ang mga kasalukuyang uso. Sinabi niya na ang ugali na ito ay nakatulong sa paglikha ng bubble sa pabahay ng US, na nagsasabi, "Napakaliit ng oras para maunawaan ng mga tao ang isang trend at ipalagay na ito ay magpakailanman."

Ito ang ganitong uri ng pag-iisip na humahantong sa mga negosyante na huwag pansinin mga alituntunin sa alok ng pag-aari kapag nagtatayo ng isang malakas na portfolio at inilipat ang kanilang mga kalakal sa 100% equities (o higit pa lang, mga stock). Tinutukoy nila ang trend ng toro merkado walang hanggan sa hinaharap, umaasa na ang stock "puno" upang lumago magpakailanman.

Ang allocation ng Asset nagtuturo (at isang malakas na portfolio nangangailangan ) mamumuhunan hindi ilagay ang kanilang mga itlog sa isang basket, gayunpaman. Ang mga pamumuhunan ay dapat na ilalaan sa maraming mga kategorya ng asset, kabilang ang mga stock ng US, mga bono, cash, mga dayuhang stock, at mga alternatibong asset na klase tulad ng real estate at mga kalakal.

Mayroong ilang mga kadahilanan na dapat hatiin ng mamumuhunan ang kanilang portfolio sa mga klase sa pag-aari. Una sa lahat, ang ilan sa mga klase ng asset na ito ay lumipat sa kabaligtaran ng mga direksyon, na makapagpapatibay ng pagbabalik sa pangkalahatang portfolio ng mamumuhunan. Halimbawa, kung ang bahagi ng isang portfolio ay bumabagsak, ang pagbaba ay maaaring mabawi ng mga natamo na naitala ng bono at bahagi ng salapi ng portfolio.

Paano ang isang 100% Stock Portfolio Nauugnay sa Iba Pang Mga Asset Class

Conventional ang karunungan ay ang tanging sigurado na paraan upang makamit ang higit na mataas na pang-matagalang pagbalik at bumuo ng isang malakas na portfolio ay upang higit na maglaan ng mga pondo sa stock market. Ngunit hindi iyon ang kaso. Ang isang pag-aaral na isinagawa ni Rob Arnott ng Research Associates ay nagpakita na sa 41-taon na panahon mula Pebrero 28, 1968 hanggang Pebrero 28, 2009, ang mga pagbalik sa S & P 500 Index ay talagang natapos na ang mga pagbalik mula sa 20-taong bono ng US Treasury (sa isang rolling basis) sa pamamagitan ng dalawang hundredths ng isang porsyento point. Ang mga bono ay nakapagpagaling ng mga stock sa panahong iyon!

Ang isa pang pag-aaral mula sa Yale School of Management's Center para sa International Finance ay tumingin sa pagbabalik ng mga stock kumpara sa mga kalakal na futures sa huling kalahating siglo. Ito ay natagpuan na sa panahon mula sa 1959 hanggang 2004 kalakal futures ginawa maihahambing taunang bumalik sa stock. Ito rin ay natagpuan na sa parehong panahon, ang mga kalakal na futures ay talagang nagpakita ng mas kaunting pagkasumpungin.

Diversification Kabilang sa mga Asset ng Estados Unidos ay Hindi Sapat

Ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay dapat din tandaan na ang isang mahusay na binuo portfolio ay kasama rin ang mga asset sa mga pera bukod sa dolyar ng US. Ang pagmamay-ari ng mga dayuhang securities at / o mga pera ay makakatulong na maprotektahan ang mga portfolio ng mamumuhunan laban sa anumang pagtanggi sa halaga ng A.S. dollar.

Isipin ito ay hindi isang pangunahing pag-aalala? Isaalang-alang na ang isang US dollar noong 2009 ay binili lamang ang tungkol sa parehong halaga ng mga kalakal at serbisyo na $ 0.20 na binili noong 1971.

Ang isa pang mahalagang konsepto ay ang lahat ng mga klase ng asset ay dumaan sa kanilang mabuti at masamang panahon, kung saan sila ay alinman sa paraan o paraan pababa. Ang isang tunog portfolio ay hindi dapat na habulin ang pagganap. Kapag ang mga stock ay lumulubog at ang mga bono ay sumasalakay, huwag magtapon ng mga stock at pumunta sa isang 100% na paglalaan ng bono. Ang isang 100% na alokasyon sa anumang klase ng asset ay isang pagkakamali kung ikaw ay naghahanap ng mga pang-matagalang pagbalik.

Napakakaunting mga mamumuhunan ay maaaring palaging malaman kung aling klase ng asset ay pupunta at kung aling klase ng asset ay bababa sa panahon ng itakda ang tagal ng panahon. Samakatuwid, dapat ipalaganap ng mga mamumuhunan ang kanilang mga pamumuhunan sa iba't ibang klase. Ang pagkakaroon ng mga itlog sa maraming iba't ibang mga basket ay ang pinakamahusay na paraan upang makita ang pangmatagalang paglago sa halaga ng kanilang mga pamumuhunan.