Ay Ang Pinakamahusay na Canadian Oil Sands Maglaro Sa U.S.?

Sa sampung taon, ang pinakamahuhusay na pag-unlad ng langis ng langis ay maaaring maging mahusay sa Estados Unidos sa estado ng Utah.

Ang katotohanan na ang mga langis na sands kahit na umiiral sa Estados Unidos ay maaaring maging sorpresa sa ilan.

Hindi lamang sila umiiral ngunit ang mga kompanya ng sands na ito ng Utah langis ay nag-aalok na nag-aalok ng isang competitive na kalamangan laban sa bersyon ng Canada.

Halimbawa, ang isa sa mga pangunahing hamon ng Canadian oil sands ay ang lokasyon nito sa remote na hilagang bahagi ng Alberta. Lubhang magastos upang makakuha ng mga kagamitan, kagamitan at mga tao na ito sa hilaga. Gayundin, ang mga operator ng Canada ay kailangang magbayad ng mga mabigat na halaga upang maipadala ang langis pababa sa refiners ng Gulf Coast.

Iba't ibang mga Amerikano Sands Energy (OTC: AMSE) . Ito rin ay isang kumpanya ng langis ng buhangin, ngunit ito ay matatagpuan malapit sa Sunnyside Utah (150 milya sa timog-silangan ng Salt Lake City). Maaari lamang nilang i-load ang kanilang produksyon ng langis papunta sa isang tren at ipapadala ito sa isa sa anim na refineries na nagpapatakbo sa loob ng estado.

Ang pangalawang bentahe na ang American Sands Energy at ang kanyang mga kasamahan sa Utah ay may ibabaw sa Canadian oil sands ay ang pag-unlad sa Utah ay magiging mas kapaligiran friendly. Ang dahilan kung bakit.

Ang mga deposito ng Utah ay labis na tuyo, ibig sabihin ang pag-unlad ng langis ay hindi nagreresulta sa produksyon ng tubig. Tinatanggal nito ang pangangailangan para sa mga pond ng tailings. Sa madaling salita, ang mga pond ng tailing ay ginagamit bilang isang lalagyan para sa natitirang langis na natitira matapos ang pagproseso ng langis ng sands.

Ang pag-uukol ay ang mga pond ay medyo komplikasyon para sa Canadian oil sands. Ang mga ito ay mahal upang mapanatili at mapanganib sa kapaligiran at mga hayop. Dahil ang mga deposito ng Utah ay hindi nangangailangan ng mga ito, ang mga ito ay mas maayang pangkapaligiran at ang mga gastos sa paghawak ng tubig ay nabawasan.

Higit pa rito, tinatantya ng AMSE na ang kanilang mga gastos sa enerhiya ay maaaring maging mas mababa sa 60% kaysa sa operasyon ng langis ng langis ng Canada dahil hindi nila kailangan ang mga mamahaling pasilidad ng pagbuo ng singaw.

Mas mababa ang mga gastos sa pagpapatakbo, nabawasan ang mga gastos sa transportasyon, at higit na kaligayahan sa kapaligiran ang ilang makabuluhang pakinabang.

Ayon sa isang ulat ng ikatlong partido, ang AMSE kumokontrol sa tinatayang mapagkukunan ng humigit-kumulang na 150 milyong barrels ng nakuhang bitumen.

Noong Marso ng 2014, ang AMSE ay nag-file ng aplikasyon para sa isang operating permit sa Utah Department of langis, gas at pagmimina. Ang inisyal na produksyon mula sa lokasyon ng Sunnyside ay binalak sa 5,000 barrels bawat araw. Ngunit sa huli, ang AMSE ay nagnanais na gumawa ng hanggang 50,000 barrels bawat araw mula sa kasalukuyang pinagkukunan ng mapagkukunan.

Bilang karagdagan sa kasalukuyang umiiral na 150 milyong bariles na mapagkukunan base, ang American Sands Energy ay may potensyal na ma-access ang isa pang 950 milyong barrels sa katabing mga parcels ng lupain. Iyan ay ilang mga makabuluhang potensyal na paglago.

Ito ang uri ng pagkilos sa barrels ng langis sa lupa na interesado sa akin. Ang American Sands Energy ay isang maliit na kumpanya, ngunit mayroon itong nasa loob ng track sa pagpapaunlad ng halos isang bilyong barrels ng langis.

Ang paunang plano para sa AMSE ay upang bumuo ng isang 5,000 bariles kada araw na pagmimina. Ang kabuuang halaga ng kabisera para sa mga ito ay inaasahan na maging $ 75 milyon na katumbas sa isang talagang kaakit-akit na $ 15,000 sa bawat umaagos na baril.

Sa $ 80 na WTI (kasalukuyang presyo ay malapit sa $ 100) Naniniwala ang Amerikanong Sands Energy na maaari itong makabuo ng $ 40 milyon ng EBITDA. Sa $ 100 WTI Amerikano Sands Energy's EBITDA ay mas malapit sa $ 65 milyon.

Ipagpalagay na ang lahat ng Serye Ang isang ginustong pagbabahagi ay nabago sa karaniwan, mayroong mga 50 milyong pagbabahagi natitirang (walang net utang) na naglalagay ng halaga ng enterprise para sa AMSE sa ilalim ng $ 25 milyon.

Iyon ay nangangahulugan na ang AMSE ay nakikipagtulungan nang halos isang beses ang inaasahang EBITDA (sa $ 80 WTI) para sa 5,000 barrels kada araw ng produksyon. Sa $ 100 kasama ang mga presyo ng langis na inaasahang EBITDA ang kumpanya ay magiging pangkalakal para sa maayos sa isang pagkakataon.

Naniniwala ako na mas mahusay na panukat ngayon upang masuri ang halaga ay upang ihambing ang halaga ng langis na Amerikano Sands Energy na nakaupo sa kamag-anak sa presyo kung saan iba pa Ang mga barrels ng mapagkukunan ng langis ng langis ay naibenta sa isang hindi maunlad na estado. Iyon talaga ay magbibigay sa amin ng isang larawan ng kung ano ang langis na ito ay nagkakahalaga ng ito ay kasalukuyang.

Muli, ipagpalagay na ang Series A Preferred na namamahagi ay na-convert sa pangkaraniwan, ang AMSE ay may halaga ng enterprise na halos $ 30 milyon. Sa 150 milyong bariles ng natukoy na mapagkukunan ng langis ng langis na nangangahulugan na ang AMSE ay nakikipagtulungan sa $ 30 milyon / 150 milyon = $ 0.20 bawat bariles.

Ang tsart sa ibaba ay kumpara sa AMSE valuation na may mga pagkuha ng mga mapagkukunan ng langis ng langis na naabot na ang permitting stage (tulad ng AMSE ay). Sa oras na inihanda ang tsart, ang AMSE ay nakikibahagi sa $ 0.40 kada bariles at napakahalaga na rin sa ilalim ng pamantayan.

Ngayon ang kumpanya ay nakikipagtulungan sa kalahati na $ 0.40 sa bawat tadtarang halaga, at nagkakahalaga ng humigit-kumulang sa 1/3 ang pagtatasa ng average "sa pagpapahintulot" ng mga sands ng langis na mapagkukunan ng mapagkukunan na nangyari sa mga nakaraang taon sa paligid ng $ 0.60 kada bariles. Maaaring talagang argued na ang mga barel ng AMSE ay dapat na pinahahalagahan sa isang premium na ibinigay na ang Utah Oil Sands ay may maraming mga pakinabang sa langis ng Canada sands. Ang pinakamahalagang bentahe para sa mga layunin ng paghahalaga ay ang mga Utah Sands ay inaasahan na magkaroon ng isang presyo ng pahinga ng langis na $ 45 kada bariles na kung saan ay kalahati ng kung ano ang isang bagong pangangailangan ng langis proyekto ng langis.

Kung ang produksyon ng AMSE pamamaraan ay gumagana tulad ng inaasahan nito langis sa ang lupa ay dapat na muling ibalik nang mabilis sa hindi bababa sa antas ng $ 0.60 kada bariles na "in-permit" ng mga transaksyon ng langis ng langis ng Canada ay nagaganap sa

Gayunpaman, tandaan na ang American Sands Energy ay hindi pa gumawa ng anumang langis, kaya lahat tayo dapat i-base ang aming mga projection sa ay ang salita ng pamamahala upang magpatuloy. Pangalawa, magkakaroon ng ilang financing na kinakailangan sa pagitan ng ngayon at unang produksyon, kaya mahirap na mag-modelo ng mga hinaharap na cash flow nang hindi alam ang dami ng pagbabanto pagdating.

Inaasahan na sa mga darating na buwan, ang American Sands Energy tumanggap ng ganap na pag-apruba mula sa estado ng Utah upang umpisahan ang komersyal na pag-unlad. Sa nalalapit na namin sa petsa ng "live na" maaari naming makita ang pagbabahagi ng AMSE ay nagsimulang umakyat nang paitaas na ang merkado ay umaasa sa malaking kaganapan.

Ang talagang malaking katalista ay ang merkado na nakakakita ng ilang mga komersyal na antas ng produksyon mula sa kumpanya dahil sa puntong iyon ito ay mula sa pagiging isang kuwento sa katotohanan.

Mga Pagkilos na kukuha

-> Bumili ng ilang mga pagbabahagi ng AMSE upang maaari mong panatilihin ang iyong mga mata sa mga ito. Kung ang unang produksyon ay nagpapatunay na kapaki-pakinabang kung ang kumpanya ay nag-advertise na maaari mong pagkatapos ay kumuha ng isang mas malaking posisyon sa kumpanyang ito at malamang na maayos pa rin ang maagang bahagi ng merkado. Mga Panganib na Isipin:

Kahit na ang kumpanya na ito ay may mahusay na potensyal, ito ay pa rin ng isang mas mataas na panganib micro-takip. Panatilihin ang mga laki ng posisyon ng maliit hanggang makita namin kung ano ang maaaring gawin ng isang buong komersyal na pag-unlad.