Internal Rate ng Return (IRR) Kahulugan at Halimbawa |

Ano ito:

Internal rate of return (IRR) ang rate ng interes na kung saan ang kasalukuyang netong halaga ng lahat ng mga daloy ng salapi (parehong positibo at negatibo) mula sa isang proyekto o pamumuhunan ay pantay na zero. Internal rate of return ay ginagamit upang suriin ang pagiging kaakit-akit ng isang proyekto o pamumuhunan. Kung ang IRR ng isang bagong proyekto ay lumampas sa kinakailangang rate ng return ng kumpanya, ang proyekto ay kanais-nais. Kung ang IRR ay bumaba sa kinakailangang rate ng return, ang proyekto ay dapat na tanggihan.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang formula para sa

IRR ay: 0 = P

0 _{+ P} 1 _{/ (1 + IRR) + P} 2 _{/ (1 + IRR)} 2 _{^{/ (1 + IRR)}} 3 _{+ … + P} n _{^{/ (1 + IRR)}} n _{kung saan P} 0 ^{_{, P}}

1 _{, … P} n _{ay katumbas ng daloy ng salapi sa mga panahon 1, 2, … n, ayon sa pagkakabanggit; at} IRR ay katumbas ng panloob na rate ng pagbalik ng proyekto. _{Tingnan natin ang isang halimbawa upang ilarawan kung paano gamitin ang IRR.} Ipalagay ang Kumpanya XYZ ay dapat magpasiya kung bumili ng isang piraso ng kagamitan sa pabrika para sa $ 300,000. Ang mga kagamitan ay magtatagal lamang ng tatlong taon, ngunit inaasahang makabuo ng $ 150,000 ng karagdagang taunang kita sa mga taong iyon. Iniisip din ng Kumpanya XYZ na maaari itong ibenta ang kagamitan para sa scrap pagkatapos ng tungkol sa $ 10,000. Sa paggamit ng IRR, matutukoy ng Kumpanya XYZ kung ang pagbili ng kagamitan ay isang mas mahusay na paggamit ng pera nito kaysa sa iba pang mga pagpipilian sa pamumuhunan nito, na dapat magbalik ng humigit-kumulang 10%.

Narito kung paano nakikita ng equation ng IRR sa sitwasyong ito:

0 = - $ 300,000 + ($ 150,000) / (1 +.2431) + ($ 150,000) / (1 +2431)

2

+ ($ 150,000) / (1 +.2431)

3 _{^{$ 10,000 / (1 +.2431)}} 4 ^{Ang IRR ng pamumuhunan ay 24.31%, na kung saan ay ang rate na gumagawa ng kasalukuyang halaga ng cash flow ng puhunan na katumbas ng zero. Mula sa isang panandaliang pananaw sa pananalapi, ang Kumpanya XYZ ay dapat bumili ng kagamitan dahil ito ay bumubuo ng isang 24.31% return para sa Kumpanya - mas mataas kaysa sa 10% return na magagamit mula sa iba pang mga pamumuhunan.} Ang isang pangkalahatang tuntunin ng hinlalaki ay ang halaga ng IRR ay nagmula analytically. Sa halip, dapat na matagpuan ang IRR sa pamamagitan ng paggamit ng mathematical trial-and-error upang makuha ang naaangkop na rate. Gayunpaman, ang karamihan sa mga calculators at spreadsheet ng negosyo ay awtomatikong magsasagawa ng function na ito. ^{[Mag-click dito upang makita Paano Kalkulahin ang IRR Paggamit ng Financial Calculator o Microsoft Excel]}

IRR ay maaari ding gamitin upang makalkula ang inaasahang pagbalik sa mga stock o mga pamumuhunan, kabilang ang ani hanggang sa kapanahunan sa mga bono. Ang IRR ay nagkakalkula ng ani sa isang pamumuhunan at sa gayon ay naiiba kaysa sa net present value value (NPV) na halaga ng isang investment.

Bakit ito Matters:

IRR ay nagbibigay-daan sa mga tagapamahala sa ranggo ng mga proyekto sa pamamagitan ng kanilang pangkalahatang mga rate ng return kaysa sa kanilang net kasalukuyan mga halaga, at ang pamumuhunan na may pinakamataas na IRR ay karaniwang ginustong. Dali ng paghahambing ang ginagawang kaakit-akit ng IRR, ngunit may mga limitasyon sa pagiging kapaki-pakinabang nito. Halimbawa, ang IRR ay gumagana lamang para sa mga pamumuhunan na may paunang cash outflow (ang pagbili ng investment) na sinusundan ng isa o higit pang mga cash inflows.

Gayundin, hindi sinukat ng IRR ang ganap na laki ng pamumuhunan o pagbalik. Nangangahulugan ito na ang IRR ay maaaring pumabor sa mga pamumuhunan na may mataas na rate ng pagbabalik kahit na ang dolyar na halaga ng pagbalik ay napakaliit. Halimbawa, ang isang $ 1 na pagbabalik ng puhunan na $ 3 ay magkakaroon ng mas mataas na IRR kaysa sa isang $ 1 milyon na pamumuhunan na nagbabalik ng $ 2 milyon. Ang isa pang maikling-darating ay ang IRR ay hindi magagamit kung ang pamumuhunan ay bumubuo ng pansamantalang daloy ng salapi. Sa wakas, hindi itinuturing ng IRR ang halaga ng kapital at hindi maaaring ihambing ang mga proyekto na may iba't ibang tagal.

Ang IRR ay pinaka-angkop para sa pag-aaral ng venture capital at mga pribadong pamumuhunan sa equity, na karaniwang nagsasangkot ng maraming mga pamumuhunan ng salapi sa buhay ng negosyo, at isang solong cash outflow sa dulo sa pamamagitan ng IPO o pagbebenta.