Paano Mag-invest sa Turnaround Stocks

Namumuhunan ako sa loob ng 20 taon, at para sa unang kalahati ng aking pamumuhunan na karera, paulit-ulit kong ginawa ang parehong pagkakamali. Gusto kong bumili ng mga pinutol na mga stock, halos hindi na nila mapigilan ang isang pinalawig na panahon, at sa wakas ay ibibigay ko at ibenta ang aking pamumuhunan para sa isang maliit na pakinabang o isang maliit na pagkawala. Sa karaniwan, nang tumingin ako pabalik sa stock na ilang taon na ang lumipas, talagang pinahahalagahan ito sa halaga, katagal matapos kong bigyan ito.

Anumang oras ang isang stock ay bumagsak nang husto, muling kundisyon na ipagpatuloy ang mga item kapag sila ay benta, kaya ang isang 50% o kahit na 70% na plunge ay makakakuha ng aming mga juice na dumadaloy.

Marahil ikaw ay tama na ang malalim na halaga ay umiiral kapag ang isang stock ay naibenta nang masakit. Ngunit iyon ay hindi nangangahulugan na dapat kang tumalon sa kanan. Turnarounds ay isa sa ilang mga uri ng mga stock kung saan maaari mong i-double o triple ang iyong pera. Ngunit dapat mo ring malaman na ang ilang mga inaasahan-para sa mga turnarounds hindi kailanman hugis. Iyon ang dahilan kung bakit kailangan mong gumawa ng maraming araling-bahay, at magpakita ng maraming pasensya, bago magpasya upang tuluyang mamuhunan.

Maaari kayong magtaltalan na kung ang isang stock sa wakas ay mababawasan ng ilang taon na ang lumipas, nagawa mo pa rin ang pera. Ngunit hindi iyan ang paraan na dapat mong tingnan ito. Ang pera na nakatali sa isang patay na stock ay dapat na deployed sa ibang lugar sa mas napapanahong mga stock. Iyon ang tanging paraan upang makagawa ng mga tunay na pakinabang para sa isang portfolio.

Ang susi ay upang mahanap ang mahusay na mga stock ng turnaround, at pagkatapos ay panoorin at panoorin, hanggang sa oras ay tama upang hilahin ang trigger. Narito ang ilang mga guidepost:

1. Tiwala ngunit i-verify. Ang mga stock ng turnaround ay maaaring makakuha ng mabilis na bounce mula sa isang koponan ng pamamahala na nagpapahiwatig ng isang plano upang agresibo na mapabuti ang mga aspeto ng modelo ng negosyo na nasira. Gayunpaman, may mga pagkakataon din na natagpuan ng pamamahala na ang pagbabago ay hindi dumarating nang mabilis hangga't inaasahan, kung ito ay dumating.

Ito ang dahilan kung bakit nagbabayad ito upang maghintay at makita kung paano ang mga pagbabagong iyon ay naglalaro sa maraming mga bahagi. Kung ang mga sirang mga aspeto ng modelo ng negosyo sa katunayan ay lilitaw na maayos, at pagkatapos ay ikaw ay mas panatag na ang isang turnaround ay tunay na underway.

2. Panoorin ang volume. Ang downside ng pamumuhunan sa isang nasira-down na stock ay na walang ibang pinahahalagahan. Ang negosyo ay maaaring sa pag-aayos, ngunit kung ang isang stock ay hindi na sumusunod sa karamihan ng Wall Street, ito ay nagiging isang "puno na bumabagsak sa kagubatan."

Iyon ang dahilan kung bakit gusto kong makita ang dami ng kalakalan ng tumaas bago sumali. Ang pagtaas ng lakas ng tunog sa isang stock ay nangangahulugan na ang isang pondo sa isa o isang kompanya ng Wall Street ay kumukuha ng sariwang interes. Sa sandaling nakapagtayo na sila ng isang posisyon sa stock na iyon, sisimulan nilang ipalaganap ang salita ng solidong bagong pamumuhunan na kanilang natagpuan.

Upang matiyak, ang mga stock ay hindi tumaas maliban kung ang grupo ng mga namumuhunan ay tumutuon sa sila. Ang pagtaas ng lakas ng tunog ay maaari ding maging tanda na ang mga negosyante ng kompanya ay nagtatayo ng isang imbentaryo ng pagbabahagi - bago ang isang anunsyo na ang isa sa kanilang mga analyst ay sumusunod sa stock. Gusto kong makita ang mga analista na nagsasalita ng isang stock, dahil nangangahulugang ang ideya ay ipapakita sa lahat ng mga kliyente ng kompanya. Sa kabaligtaran, ang mga stock na nawala ang lahat ng coverage mula sa analysts ay maaaring magkaroon ng isang hard oras sa pagkuha ng napansin.

3. Hanapin ang break out. Gusto namin ang lahat upang mahanap ang mga stock kapag sila ay nasa kanilang absolute pinakamababang punto. Ngunit natutunan ko na sa mga taon na imposibleng makita ang ibaba ay imposible, at tulad ng nabanggit sa itaas, maaari itong manatili doon sa isang pinalawig na panahon.

Mga araw na ito, mas gusto kong maghintay upang makita ang stock post ng isang maliit na rebound, dahil ito ay isang palatandaan na ang mga mamumuhunan ay sa wakas ay nagsisimula upang mapansin. Kung naghahanap ka sa isang $ 10 stock na sa tingin mo ay pupunta sa $ 20, hintayin ito upang madagdagan sa $ 12 - malamang na ikaw ay mas malapit sa isang makabuluhang pataas na paglipat. Kung bumili ka sa $ 10, maaari kang maging sa isang mahabang paghihintay, bilang ko natutunan ang mahirap na paraan.

4. Patuloy na ayusin ang iyong mga tanawin. Sa sandaling binili mo sa isang turnaround stock at ito ay nagsisimula upang ilipat mas mataas, kakailanganin mong malapit na subaybayan ang mga kaganapan.

Pagtukoy ng isang target na presyo ay maaaring makatulong sa karamihan sa mga stock, ngunit dahil marami Ang mga kompanya ng turnaround ay gumawa ng mga dramatikong pagbabago sa kanilang mga plano sa negosyo, mahirap na hatulan ang kanilang pagganap.

Halimbawa, ang isang malawak na hanay ng mga paggalaw upang mabawasan ang mga gastos ay maaaring mapalakas ang mga kita para sa isang pinalawak na kahabaan, ginagawa itong hindi maliwanag kapag naabot ang nararapat na kita at presyo-kita ratio. Sa isang katulad na ugat, ang mga pagsisikap ng pamamahala ay maaaring magbunga ng mga margin ng operating na mas mataas kaysa sa mga nakalipas na cycle salamat sa mga pagbawas sa gastos, kaya ang pagbebenta ng turnaround stock kapag ito ay bumalik sa punto ng nakaraang pagganap ay maaaring premature.

Ang ganda ng bagay tungkol sa mga turnarounds maaari silang tumakbo para sa isang pinalawig na panahon bilang isang pagtaas ng bilang ng mga mamumuhunan pile sa. Kapag ang gumagawa ng sapatos Crocs (Nasdaq: CROX) ay lumitaw na sa wakas ay lumiko sa sulok noong unang bahagi ng 2009, ang pagbabahagi nito ay tumaas mula sa $ 1.20 hanggang sa higit sa $ 6 sa taong iyon.

upang i-lock ang mga kita pagkatapos makuha ang isang malaking pakinabang, ngunit binale-wala nila ang katunayan na ang negosyo ay nakatakda upang mapabuti ang higit pa. Ang mga pagbabahagi kalaunan ay inilipat sa mga nasa itaas na mga kabataan at hindi na nagtatakda ng mga pangunahing kita. Ngayon na ang stock ay tumigil sa pag-akyat, ang maagang mga namumuhunan ay maaaring masisiyahan na ang mga ito ay nakakuha ng mga solidong nadagdag.

5. Magkaroon ng isang exit na diskarte. Sa kasamaang palad, ito ang downside ng mga stock turnaround. Habang umiiral ang mga malinaw na layunin ng exit point para sa karamihan ng mga stock, wala silang umiiral para sa mga turnaround. Sa halip, ito ay isang mas subjective na proseso. Narito ang ilang mga katanungan upang magtanong kapag nagpasya kung o hindi ang oras ay tama upang magbenta:

• Ay ang mga string ng mga pagpapabuti ng kumpanya ay nagpapatakbo ng kanilang mga kurso?

• May pamamahala nawala ang bullish tone na kanilang pinananatili habang ang turnaround ay sa ilalim ng paraan

• Ay ang stock ngayon ay mas mahal kaysa sa rivals sa isang presyo-kita batayan?

• Pinakamahalaga, may namamahagi sapat na risen upang ang hawak na ngayon ay binubuo ng isang malaking tipak ng iyong portfolio? ang mga stock ng pag-turnaroo nang dumating sila upang kumatawan sa higit sa 15% ng aking kabuuang portfolio, hindi bababa sa pagbabawas ng kanilang laki sa mas mababa sa 10%.

Paggamit ng Crocs bilang isang halimbawa, sa oras na ang stock ay lumipat sa mga kabataan, ito ay hindi na isang "lihim na lihim," at maraming mga namumuhunan ang nakasalansan. Gayunpaman, sa puntong iyon, hindi na ito isang tunay na pag-iisip.