Mga Stock Household na may $ 50 Billion Utang na Pag-load |

Sa loob ng mga dekada, ang mga kumpanya ay naghangad na hanapin ang tamang dami ng utang upang isakatuparan ang kanilang balanse. Ang sapat na utang ay isang magandang bagay - maaari itong mapalakas ang kita sa bawat share (dahil ang mas kaunting pagbabahagi ay kailangang maibigay), at ang mga gastos sa interes sa utang ay maaaring makatulong na mabawasan ang kagat ng buwis. Ngunit ang sobrang utang ay maaaring maging lubhang nakakatakot kung ang ekonomiya ay bumabaling sa timog.

Bakit mapanganib ang isang masamang ekonomiya para sa mga kumpanya na may labis na utang-na-load? Tulad ng mga indibidwal na nagbabayad ng personal na pautang, ang mga korporasyon na may mataas na halaga ng utang ay kinakailangang gumawa ng mga nakapirming mga pagbabayad ng utang. Kung si Bob ay may mga pautang sa mag-aaral na bayaran, dapat niyang bayaran ang bawat buwan, kahit na nawalan siya ng trabaho. Kung ang ekonomiya ay bumagsak, ang mga kumpanya ay kailangan pa ring gumawa ng kanilang mga pagbabayad sa pautang, kahit na nagdadala sila ng mas mababa sa pera.

GM (NYSE: GM) ay tinututunan ng halos parehong halo sa pagitan ng utang at katarungan para sa maraming mga dekada, ngunit nang ang krisis sa ekonomiya ng 2008 ay tumama, ang pagkarga ng utang ng kumpanya ay biglang naging masyado upang pamahalaan, at ang karapat-dapat na tagagawa ng awto ay kailangang magdeklara ng bangkarota.

Bilang tugon sa krisis sa ekonomya ng 2008, maraming mga kumpanya ang naghangad na maggupit ng kanilang mga utang para sa utang takot sa iba pang pag-urong. Ngunit habang ang krisis ay nawala mula sa pananaw, ang mga kumpanya ay naging mas kasiya-siya muli, pagtatambak ng utang bilang kung 2008 ay hindi kailanman nangyari.

Ang pinakamalaking may-hawak ng utang sa pangkalahatan ay sa mga serbisyo sa pananalapi. Maaaring mukhang nakakatakot ang mga kumpanya tulad ng Bank of America (NYSE: BAC) , JP Morgan (NYSE: JPM) at Citigroup (NYSE: C) higit sa $ 300 bilyon sa pang-matagalang utang, ngunit ang mga bangko ay talagang malayo malusog kaysa sa ilang taon na ang nakalilipas. Ang mga bagong regulasyon ay nagpilit sa kanila na humawak ng mas maraming pera kaysa sa dati nilang ginawa, at ang mga posibilidad ng isa pang peligro para sa kanila ay mas malamang kaysa noong 2008.

Ngunit paano naman ang mga di-pinansiyal na kumpanya? Dahil walang regulators na masubaybayan ang kanilang mga balanse sa balanse, maaaring sila ay nagpapatakbo ng labis na panganib para sa mga hindi tiyak na pang-ekonomiyang panahon? Siguro, baka hindi. Ngunit maaaring gusto ng mga mamumuhunan na maiwasan ang mga kumpanya na ito - hindi bababa sa hanggang natitiyak namin na ang ekonomiya ng U.S. ay hindi nakabalik sa pag-urong.

Ang isang maliit na bilang ng mga di-pinansyal na kumpanya ay may higit sa $ 20 bilyon sa pang-matagalang utang.

Narito ang limang mga kumpanya na may pinakamalaking pagkarga ng utang sa S & P 500. Kung ang ekonomiya ay bumagsak sa mga darating na kuwartel at taon, ang kanilang mataas Ang pagkarga ng utang ay maaaring patunayan na nakakalason.

1. GE (NYSE: GE)

Ang isang mataas na antas ng utang ay naging mapaminsala para sa GE noong 2008, dahil ang GE Capital division ng kumpanya ay biglang natagpuan ang sarili nito nang walang lifeline kapag ang pagbagsak ng Lehman Bros ay nagdulot ng kaguluhan sa pinansiyal na mga merkado. Sinusuportahan ni GE ang mga transaksyon sa pagbabangko ng pagbabangko upang ibalik ang ilan sa kanyang utang.

Noong panahong iyon, nakita ng GE ang mga pagbabahagi nito mula sa $ 25 noong tag-init ng 2008 hanggang $ 6 lamang noong unang bahagi ng 2009. Maaaring dalawang beses ang strike ng kidlat? Marahil ay hindi tulad ng matinding mga antas, ngunit ito ay maliit na kaginhawahan sa mga mamumuhunan na GE ay nagdadala pa rin halos $ 3 sa utang sa mga libro nito para sa bawat dolyar ng katarungan. Ang isang malalim na pang-ekonomiyang pagtanggal ay magdadala sa balanseng sheet na ito pabalik sa spotlight.

2. Ford (NYSE: F)

Ang awtomatikong tagagawa na ito ay pinamamahalaang upang maiwasan ang pagkabangkarota noong 2008 sa pamamagitan ng pagkakaroon ng isang bit ng pag-iintindi sa hinaharap. Nagbenta ito ng maraming mga ari-arian sa naunang 24 na buwan, na tumutulong sa pagtaas ng cash upang maibaligtad ang anumang nakababang pag-utang sa utang.

Kahit na ang kasalukuyang utang ng 100 bilyon na utang ng Ford ay tila nakakatakot, ang gumagawa ng auto ay aktwal na nagtatayo ng mga antas ng salapi habang binabayaran ang mga utang na inaasahang darating sa malapit na termino. Bilang isang resulta, maaaring hawakan ng Ford ang isang mabigat na paghina ng ekonomiya nang hindi nagtataas ng mga takot sa bangkarota. Ngunit ito ang pinakamahusay na hindi masyadong mahaba ang isang paghina. Kung ang naturang paghina ay tumagal ng ilang taon, kailangan ng Ford na i-slash ang paggastos upang mag-imbak ng cash, paglalagay nito sa isang kawalan upang mas mahusay na mga kapitalistang mga karibal.

# - ad_banner_2- # 3. AIG (NYSE: AIG)

Ang pinakamalaking panganib sa kompanya na ito ay hindi lamang isang malalim na pang-ekonomiyang paghuhukay, kundi pati na rin ang iba pang mga hindi inaasahang pangyayari na nangangailangan ng kumpanya na gumastos ng maraming pera sa pagbabayad ng mga claim sa seguro ng mga tao, tulad ng mga kalamidad sa kapaligiran. Sa $ 85 bilyon na utang sa mga libro nito, ang tagatangkilik na ito ay hindi nasasangkapan upang maubusan at mapataas ang sariwang kapital sa pamamagitan ng pamilihan ng sapi.

4. American Express (NYSE: AXP)

Ang AmEx ay nagdusa ng isang GE tulad ng bruising sa 2008, nakikita nito namamahagi ng 80% mula sa tag-init ng 2008 hanggang sa tagsibol ng 2009. Ang mga takot na ang isang matagalang krisis sa ekonomiya ay magiging sanhi ng kumpanya sa Ang pagbagsak sa ilalim ng utang nito ay pinangungunahan ang mga ulo ng negosyo, bagaman ang mga alalahanin ay di-napatutunayang walang batayan. Ang AmEx ay nakagawa pa rin ng $ 4.6 bilyon sa libreng cash flow sa 2009, 20% sa ibaba ng antas ng 2008. Ang libreng cash flow ay rebounded sa $ 7.5 bilyon noong nakaraang taon.

AT & T (NYSE: T) at Verizon (NYSE: VZ))

Ang dalawa na ito ay dapat na magkasama bilang katulad na katulad ng mga modelo ng negosyo. Ang bawat isa ay may isang pagtanggi sa negosyo ng landline at isang lumalaking wireless na negosyo. Kakailanganin ng mas mabilis na pagbaba sa negosyo ng landline, o isang buong digmaan sa presyo sa wireless na negosyo, para sa mga mamumuhunan upang maayos sa balanse.

Higit sa malamang, ang parehong mga negosyo ay magpapatuloy sa kanilang mga kasalukuyang trajectory - anuman ang kalusugan ng ekonomiya - na nagbibigay ng kani-kanilang mga koponan ng pamamahala ng sapat na panahon upang ayusin ang kanilang mga balanse sa anumang mga bagong katotohanan.

Ang Namumuhunan Sagot: Ano ang tungkol sa iyong portfolio? Maaari mong tingnan ang lahat ng iyong mga pamumuhunan upang makita kung magkano ang utang nila. Kung naghahanap ka para sa mga kandidato na ibenta, ang mga stock na may pinakamaraming utang ay dapat na nasa itaas ng iyong listahan - hindi bababa sa hanggang sa maging malinaw na ang ekonomiya ay hindi nagpapatuloy sa pag-urong.

Hanggang sa gayon, hanapin ang mga kumpanya na may mababang utang sa pagkarga. Dahil ang mababang mga pagbabayad sa utang ay may mas maliit na epekto sa mga kita, ang mga kumpanyang ito ay mas ligtas sa mga oras ng pang-ekonomiyang problema, pati na rin ang mas madaling matuyo.

Photo courtesy of Flickr