Futures Contract Definition & Example |

Ano ito:

Kontrata ng Futures ay nagbigay ng obligasyon sa mamimili na bumili ng asset (at ang nagbebenta ay obligasyon nagbebenta ng isang asset) sa isang hanay ng presyo sa isang punto sa hinaharap sa oras.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang mga asset na madalas na kinakalakal sa mga kontrata ng futures ay kinabibilangan ng mga kalakal, stock, at mga bono. Ang mga butil, mahalagang riles, kuryente, langis, karne ng baka, orange juice, at natural na gas ay tradisyunal na mga halimbawa ng mga kalakal, ngunit ang mga banyagang pera, mga kredito ng emisyon, bandwidth, at ilang mga instrumento sa pananalapi ay bahagi rin ng mga kalakal sa ngayon. Mga uri ng negosyante sa futures: hedgers at speculators. Ang mga Hedger ay karaniwang hindi naghahanap ng kita sa pamamagitan ng mga futures ng kalakal na kalakalan ngunit hinahangad na patatagin ang mga kita o gastos ng kanilang mga operasyon sa negosyo. Ang kanilang mga natamo o pagkalugi ay kadalasang ginalaw sa ilang antas sa pamamagitan ng isang katumbas na pagkawala o pagtaas sa merkado para sa kalakip na pisikal na kalakal.

Halimbawa, kung plano mong palaguin ang 500 bushels ng trigo sa susunod na taon, maaari mong palaguin ang trigo at pagkatapos ay ibenta ito para sa anuman ang presyo kapag nag-aani ka na, o maaari mong i-lock ang presyo ngayon sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang futures kontrata na nagpapahintulot sa iyo na magbenta ng 500 bushels ng trigo pagkatapos ng ani para sa isang nakapirming presyo. Sa pamamagitan ng pagla-lock sa presyo ngayon, inaalis mo ang panganib ng mga bumabagsak na presyo ng trigo. Sa kabilang banda, kung ang panahon ay kahila-hilakbot at ang supply ng trigo ay bumaba, ang mga presyo ay malamang na babangon sa ibang pagkakataon - ngunit makakakuha ka lamang ng kung ano ang iyong kontrata ay may karapatan sa iyo. Kung ikaw ay isang tagagawa ng tinapay, baka gusto mong bumili ng isang kontrata ng futures sa trigo upang ikandado ang mga presyo at kontrolin ang iyong mga gastos. Gayunpaman, maaari kang magbayad ng overpaying o (inaasahan na) underpaying para sa trigo depende kung saan ang mga presyo ay aktwal na kapag nagsasagawa ka ng paghahatid ng trigo.

Ang mga espesipiko ay karaniwang hindi interesado sa pagkuha ng mga pinagbabatayan ng mga ari-arian. Ang mga ito ay mahalagang maglagay ng mga taya sa mga presyo sa hinaharap ng ilang mga kalakal. Kung gayon, kung hindi ka sumasang-ayon sa kasunduan na ang mga presyo ng trigo ay mahulog, maaari kang bumili ng isang kontrata ng futures. Kung ang iyong hula ay tama at ang pagtaas ng mga presyo ng trigo, maaari kang kumita ng pera sa pamamagitan ng pagbebenta ng kontrata ng futures (na ngayon ay nagkakahalaga ng mas marami pa) bago ito mag-expire (pinipigilan mo ito mula sa pagkakaroon ng paghahatid ng trigo pati na rin). Ang mga espesipiko ay madalas na pinagbawalan para sa malaking swings ng presyo, ngunit nagbibigay din sila ng maraming pagkatubig sa merkado ng futures.

Ang mga kontrata ng Futures ay standardized, ibig sabihin na tinutukoy nila ang kalidad ng kalakal, dami at paghahatid ng kalakip na kalakal upang ang mga presyo ay nangangahulugang ang parehong bagay sa lahat ng nasa merkado. Halimbawa, ang bawat uri ng langis na krudo (tulad ng light sweet crude, halimbawa) ay dapat matugunan ang parehong mga pagtutukoy ng kalidad upang ang liwanag na matamis na krudo mula sa isang producer ay hindi naiiba sa iba at ang mamimili ng light sweet crude futures ay alam kung ano mismo ang nakakakuha siya.

Ang kakayahang mag-trade ng mga kontrata ng futures ay umaasa sa mga miyembro ng pag-clear, na namamahala sa mga pagbabayad sa pagitan ng bumibili at nagbebenta. Ang mga ito ay kadalasang malalaking bangko at mga kumpanya sa pananalapi na serbisyo. Ang mga miyembro ng pag-clear ay ginagarantiyahan ang bawat kalakalan at sa gayo'y nangangailangan ng mga negosyante na gumawa ng mga deposito ng mabuting pananampalataya (tinatawag na mga margin) upang masiguro na ang negosyante ay may sapat na pondo upang mahawakan ang mga potensyal na pagkalugi at hindi magiging default sa kalakalan. Ang panganib na ipinagkakaloob ng mga miyembro ng pag-clear ay nagbibigay ng karagdagang suporta sa mahigpit na kalidad, dami at paghahatid ng mga pagtutukoy ng mga kontrata ng futures.

Bakit ito Mga Matters:

Ang mga pakikipag-ayos ng Futures ay isang zero-sum na laro; ibig sabihin, kung ang isang tao ay gumagawa ng isang milyong dolyar, ang isang tao ay mawawalan ng isang milyong dolyar. Ang downside ay walang limitasyon. Dahil ang mga kontrata ng futures ay maaaring mabili sa margin, ibig sabihin na ang mamumuhunan ay maaaring bumili ng kontrata na may bahagyang pautang mula sa kanyang broker, ang mga negosyante ay may isang napakalaking halaga ng pagkilos na kung saan ang kalakalan sa libu-libo o milyun-milyong dolyar na halaga ng mga kontrata na may napakaliit sa kanyang sarili pera. Karagdagan pa, ang mga kontrata ng futures ay nangangailangan ng pang-araw-araw na kasunduan, na nangangahulugang kung ang kontrata ng futures na binili sa margin ay wala sa pera sa isang araw, dapat ayusin ng may-hawak ng kontrata ang kakulangan sa araw na iyon. Ang mga di mahuhulaan na mga swings ng presyo para sa mga kalakip na kalakal at ang kakayahang gumamit ng mga margin ay gumagawa ng mga futures sa kalakalan ng isang mapanganib na panukala na tumatagal ng napakalaking dami ng kasanayan, kaalaman at pagpapahintulot ng panganib.