Paano namin pinagtutustusan ang epekto ng kolehiyo sa tunay na halaga ng mas mataas na edukasyon - Isang pagtingin sa American vs. Australian student loan system

"Ano ang maaari mong sabihin upang muling tiyakin sa akin … na ako ay makakapagbigay ng sapat na suporta sa aking sarili pagkatapos na magtapos ako?"

-Jeremy Epstein, 20 taong gulang na ehersisyo science major sa Adelphi University na humihiling sa unang tanong sa ikalawang pampanguluhan debate ng 2012.

Sa kanyang tugon kay Jeremy, tamang-tama na sinabi ni Gobernador Romney na may dalawang paraan upang matugunan ang problemang ito. Ang isa ay sa pamamagitan ng paggawa ng trabaho. Ang isa ay sa pamamagitan ng halaga ng mas mataas na edukasyon. Sa kasamaang palad, tinukoy ni Romney ang isang programang Massachusetts na nagbibigay ng mga scholarship sa mga mag-aaral na tumatanggap ng mga marka sa tuktok na 25% sa pagsusulit sa exit ng high school ng estado. Bagaman maaaring mapawi ang ilang mga pinansiyal na pasanin para sa mga nangungunang mga estudyante sa mataas na paaralan, hindi ito isang sistema na solusyon dahil wala itong nag-aalok para sa iba pang 75% ng mga mag-aaral.

Ang partikular na pamumuhunan ng kapital ay partikular na mahirap. Para sa borrower, hindi sigurado kung magiging mabuti siya sa kasanayang hinahangad niyang makuha at hindi sigurado kung anong mga kasanayan ang mapahalagahan sa hinaharap. Hindi tulad ng sa merkado ng kapital kung saan maaaring pag-iba-ibahin ng isang indibidwal ang kanyang mga kayamanan upang mabawasan ang panganib, sa merkado ng paggawa ang isang indibidwal ay kailangang gumawa ng mga desisyon sa trabaho na may mga mahahabang epekto at limitadong kakayahang mag-iba-ibahin. Para sa tagapagpahiram, hindi rin sigurado kung ang manghihiram ay makakakuha ng sapat na kita upang mabayaran ang kanyang pautang. Ngunit may idinagdag na pag-aalala na kung hindi siya, walang collateral na maaari niyang sakupin. Ang paggawa nito ay ang pinakamahusay na indentured pagkaalipin; sa pinakamasama, pang-aalipin.

Bilang tugon sa mga hamong ito, ang U.S. at Australia ay nagsagawa ng iba't ibang mga diskarte sa mas mataas na edukasyon sa pananalapi. Sa U.S., ang mga kolehiyo at unibersidad ay nagtakda ng pagtuturo na may maliit na pagkakaiba sa presyo batay sa halaga ng degree na hinahanap. Ang degree na ehersisyo ng ehersisyo ni Jeremy ay magkakahalaga sa kanya katulad ng isang ekonomiya, sa kabila ng iba't ibang halaga ng mga grado.

Upang matulungan ang mga estudyante sa pagtustos ng kanilang edukasyon, nag-aalok ang pamahalaang Austriya ng mga pamigay at pautang batay sa pinansyal na pangangailangan. Ang mga pautang ay kadalasang di-napapaliban, nangangahulugan na hindi sila maaaring mabawasan o matanggal sa bangkarota. Ang mga mag-aaral ay maaaring mag-aplay para sa mga deferrals o mga panahon ng biyaya ngunit ang interes at mga bayarin ay patuloy na maipon sa panahong ito.

Sa ilalim ng sistemang Amerikano, ika at mas mahaba ang kailangan mo upang bayaran ang antas, mas marami ang mga gastos sa antas. Para sa mga mag-aaral mula sa mga mahihirap na pamilya o para sa mga may mababang suweldo karera ito blunts ang pagbalik na kung hindi man makakuha ng kanilang degree. Lumilikha ito ng pag-drag sa panlipunang kadaliang kumilos.

Tila naiiba ang sistema ng Australya. Ang mga grado ay pinapresyo sa isang kumbinasyon ng kanilang halaga sa pamilihan at pambansang priyoridad. Halimbawa, ang gastos sa medikal, batas, at ekonomiya ng mataas na pagbabalik ay nagkakahalaga ng higit sa 1.7x sa bawat termino kaysa sa mas mababang bumabalik na edukasyon at nursing degrees. Higit pang nagtatakda ang Australia ng mga pambansang priyoridad-sa matematika, istatistika, at agham-at presyo ang mga antas ng pambansang priyoridad na mas mababa kaysa sa nursing at edukasyon degree.

Ang mga mag-aaral sa Australia ay may tatlong mga pagpipilian upang bayaran ang kanilang mga degree:

• Maaari silang magbayad ng upfront na pagtuturo sa isang 10% diskwento;
• Magbayad ng isang bahagi upfront sa isang 10% na diskwento at ang natitira sa mga pautang na nakabatay sa kita; o
• Magbayad ng buo sa mga pautang na nakabatay sa kita.

Ang isang utang na nagbabayad ng kita ay katulad nito-isang pautang na ang mga tuntunin ng pagbabayad ay nag-iiba sa kita ng isang borrower.

Ang mga mag-aaral sa Australia ay hindi nagsisimulang magbayad ng kanilang mga pautang hanggang sa lumagpas ang kanilang kita ng US $ 51,135. Kung ang kanilang kita ay bumaba dahil bumalik sila sa graduate school o hindi makahanap ng trabaho o anumang iba pang dahilan, hindi sila nagbabayad ng kahit ano hanggang ang kanilang kita ay bumalik sa itaas ng threshold na ito. Walang mga bayad o interes na maipon sa oras na ito. Kapag ang kita ay nasa itaas ng kinakailangang limitasyon, ang mga pagbabayad ay umaabot mula sa 4% hanggang 8% ng kita, ang pagtaas ng pagtaas ng kita. Dahil dito, ang mas maraming pera na nakukuha ng isang borrower, mas mabilis na binabayaran niya ang kanyang pautang.

Ang mga pautang sa estudyante ng Australia ay na-index sa kanilang index ng presyo ng consumer at samakatuwid ay mayroong 0% real interest rate. Ngunit dahil sa halaga ng oras ng pera, isang dolyar ngayon ay nagkakahalaga ng higit sa isang dolyar bukas. Ang halaga ng oras ng pera ay nangangahulugan na ang mas mahabang panahon ay kinakailangan ng isang borrower na bayaran ang kanyang degree (sa isang zero real interest loan), ang mas mababa ang mga gastos sa antas. Sa ilalim ng sistema ng Australya, ang mga mas matagal na magbayad at samakatuwid ay nagbabayad ng mas mababa ay ang mga kumita ng hindi bababa sa.

Exhibit A: Ang tunay na gastos ng isang $ 25,000 na pautang sa kolehiyo sa ilalim ng mga sistema ng US at Australia

Ang isang hypothetical na mag-aaral ng U.S. na may utang na US $ 25,000 sa graduation na hindi gumawa ng anumang mga pagbabayad para sa sampung taon ay may mas mataas na pasanin sa utang sa pagtatapos ng panahong ito kaysa sa isang mag-aaral sa Australia na may parehong halaga ng utang. Ang mga nominal na mga rate ng interes sa itaas ng pagpintog ay nagdaragdag sa halaga ng mga grado ng U.S. sa paglipas ng haba ng payback, habang ang halaga ng oras ng pera ay bumababa sa gastos ng zero-real degree ng Australya.

Lahat tayo ay isinilang na may endowment ng kapital ng tao na hindi natin ginawa. Maaari nating mapabuti ito. Ngunit kailangan naming mamuhunan upang gawin ito, madalas na walang kaalaman kung ano ang magiging hitsura ng hinaharap o kung magiging mabuti ang kasanayan sa kung saan kami namumuhunan. Ang isang mas mataas na sistema ng pananalapi sa pananalapi ay maaaring maging agnostiko tungkol sa mga pagpapasya sa karera o magbigay ng malinaw na mga senyas tungkol sa posibilidad ng pagiging posible ng isang degree. Ang isang mas mataas na sistema ng pananalapi sa pananalapi ay maaaring gumawa ng mga bagay na mas madali kapag ang mga oras ay mahirap o maaaring gumawa ng mga bagay na mas mahirap kapag ang mga oras ay mahirap. Ang karanasan ng Australia ay nagpapakita na mas marami ang magagawa ng sistema sa pananalapi sa pag-aaral ng Amerikano upang sagutin ang tanong ni Jeremy.

--------

Si Sarah Dillard ay isang eksperto sa kabisera ng tao na nakabase sa Washington, DC. Ang kanyang mga sinulat ay matatagpuan sa Isang Human Capitalist. Siya ay kasalukuyang nagtatrabaho para sa isang venture capital client, pinapayuhan ang mga ito sa kanilang mga pamumuhunan sa edukasyon. Nauna niyang itinatag ang National Math and Science Initiative at nagsilbi bilang Special Advisor sa U.S. Assistant Secretary para sa Pagpaplano, Pagsusuri, at Pagpapaunlad ng Patakaran. Siya ay nagtapos sa Duke University, Harvard Kennedy School, at Harvard Business School. Sinimulan niya ang kanyang karera sa Bain & Company.