Ilantad ang Iyong Sarili sa Mga Marka ng Overseas: Pagpili sa Pagitan ng ETFs at ADRs

Sa kabutihang-palad, ang mga pagpipilian upang makakuha ng exposure sa mga banyagang-based na pamumuhunan ay tungkol sa bilang sagana tulad ng kailanman sila ay. Ngunit kung minsan ang isang malawak na pagpipilian ay maaaring humantong sa pagkalito sa kung ano ang pinakamahusay na kurso ng aksyon ay maaaring upang mapagtanto ang mga potensyal na malaking mga nadagdag sa mga merkado sa ibang bansa.

Para sa mga mamumuhunan sa Estados Unidos, dalawang uri ng securities warrant consideration para sa international exposure exposure: ETFs and ADRs.

Exchange Traded Funds

Ang isang exchange traded fund (ETF) ay isang solong seguridad na dinisenyo upang subaybayan ang isang bilang ng mga bahagi ng mga stock na bumubuo sa isang index. Halimbawa, ang Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA)

ay sumusubaybay sa index ng Dow Jones Industrial Average (DJIA). ETFs kalakalan sa isang stock exchange tulad ng isang indibidwal na stock. Maaari silang palitan ng pera sa buong araw sa normal na oras ng kalakalan. Ang karaniwang komisyon ng pangangalakal ay nag-aaplay, tulad ng sa isang trade stock, gaya ng tradisyonal na bid / ask spreads. ETFs ay madalas kumpara sa mutual funds, ngunit mayroong ilang mga mahalaga pagkakaiba sa pagitan ng dalawa. Madalas ang mga pondo ng mutual trade. Hindi rin sila nakikipagkalakalan hanggang pagkatapos ng pagsara ng kalakalan kung saan ang halaga ng net asset value (NAV) ng pondo ay kinakalkula upang matukoy ang presyo. Dahil dito, mahirap malaman kung anong presyo ang babayaran ng isang mamumuhunan para sa isang pondo sa isa't isa. Ang mga ETF ay maaari ring ipagbili nang maikli (hindi katulad ng mga mutual funds) at kadalasang nagdadala sila ng mga ratios sa gastos nang mas mababa kaysa sa magkatulad na pondo.

American Depository Receipts (ADRs)

Ang ADR ay isang partikular na klase ng resibo ng deposito na nakatuon sa Mga palitan ng US. Tulad ng isang ETF, ang isang ADR ay nagtatrabaho tulad ng stock sa isang lokal na stock market. Ngunit hindi katulad ng isang ETF, ang isang ADR ay kumakatawan sa isang interes sa isang dayuhang kompanya na ang stock ay malamang na nakikipagtransaksyon sa pamilihan ng palengke ng kanyang home market.

Ang paraan kung saan ang seguridad ay nilikha ay sa halip kumplikado. Kung nais ng isang dayuhang kumpanya na ilista ang isang ADR sa isang American exchange, naghahanap ito ng isang bangko na maaaring maglingkod bilang isang deposito. Ang kumpanya ay nagbabahagi ng pagbabahagi nito sa bangko at ang mga sertipiko ng mga isyu sa bangko na nagsisilbing bilang ADR.

Mahalagang tandaan na ang isang ADR ay hindi katulad ng isang bahagi ng stock. Sa katunayan, ang isang ADR ay maaaring kumakatawan sa higit sa isang bahagi ng stock ng kumpanya. Ang ratio ay kadalasang detalyado sa mga dokumento ng pag-file at isang mahalagang kadahilanan sa pagtukoy ng bawat bilang ng share para sa kalakip na stock.

Mga resibo ng deposito na kalakalan sa labas ng merkado ng US ay kilala bilang Global Depositary Receipts (GDRs) at nilikha sa katulad na paraan bilang ADRs. Ang mga resibo ng deposito na nakikibahagi sa isang partikular na bansa, tulad ng Indya o Tsina, ay kilala bilang Indian Depositary Receipts (IDR) o China Depositary Receipt (CDRs), ayon sa pagkakabanggit.

Alin ang Mas mahusay?

hinahanap mo. Ang parehong ETFs at ADRs ay nag-aalok ng internasyonal na pagkakalantad, at kapwa ay magagamit upang bumili at magbenta sa mga palitan ng U.S.. Ngunit kung saan ang pagkakatulad ay huminto. Narito ang isang tsart na naghahambing sa Powershares India ETF (NYSE: PIN) sa ADR para sa tagagawa ng Indya ng kotse Tata Motors (NYSE: TTM).

Kung ikaw ay isang mas konserbatibong mamumuhunan na naghahanap upang i-diversify ang iyong US-sentrik portfolio, Ang pinagbuting ETF ay marahil ang iyong pinakamahusay na mapagpipilian. Pinapayagan ng International ETFs ang mga mamumuhunan na ipagkalakalan ang mga macroeconomic na tema at mamuhunan sa ilang mga bansa o rehiyon. At dahil ang ETFs ay binubuo ng isang basket ng mga kumpanya, nalantad ka sa mas kaunting panganib. Kasama sa mga halimbawa ang

MSCI EAFE Index Fund (NYSE: EFA)

, isa sa mas malawak na tinukoy na global index, at ang MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ) sa Brazil. Namumuhunan sa ADRs ang pinaka-kaakit-akit sa mga namumuhunan sa ilalim ng mga interesado sa ilang internasyonal na mga kumpanya na hindi nila karaniwang ma-access. At dahil nakakakuha sila ng dagdag na panganib sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang kumpanya sa halip ng isang magkakaibang basket, ang mga mamumuhunan ng ADR ay kailangang maging handa na gumugol ng oras sa paggawa ng kanilang araling-bahay. Ang mabuting balita: Ang mga kumpanya na may mga ADR sa mga palitan ng U.S. ay dapat mag-file ng mga financial statement sa Securities and Exchange Commission (SEC). Ang mas mahusay na balita: Ang lahat ng matitigas na trabaho ay maaaring magbayad. Ang isang panalong ADR ay halos palalabanan ang ETF ng bansa. Kabilang sa mga halimbawa ng malawakang sinusunod na mga ADR ay ang giant na Brazilian beverage

AmBev (NYSE: ABV)

at pinuno ng healthcare na nakabase sa UK GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) . Sa wakas, kung hinahanap mo ang pinakamahusay sa parehong mundo, ang isang basket ng nakalistang mga deposito na resibo (BLDR) ay isang ETF na kumakatawan sa isang portfolio ng mga resibo ng deposito. Kasama sa mga halimbawa ang BLDRS Asia 50 ADR Index (Nasdaq: ADRA) .