Credit Score Below 640? Maaari Ka pa ring Makabili ng Bahay

Ang FICO score na 640 ay isang mahalagang hangganan sa mortgage world. Para sa ilang oras, ito ay ang FICO score na kailangan upang makuha ang isang Pautang ng pamahalaang Federal Housing Administration. Ang mga ito ay mga pautang sa mortgage na ginawa ng mga pinahihintulutang FDA na inaprubahan na ang seguridad ng pederal ay nagpapatunay sa kaganapan ng default.

Maaari pa ring makuha ang mga pautang na na-back-FHA, ngunit itinataas nito ang mga tanong sa macroeconomic.

Paano nangyari ang mga pautang sa FHA-insured

Ang orihinal na kuru-kuro sa likod ng mga pautang sa FHA na nakaseguro ay ang mga taong maaaring mas mataas ang mga panganib sa kredito ay maaari pa ring makakuha ng isang mortgage at bumili ng bahay, dahil ang mga nagpapahiram ay ligtas mula sa mga pagkalugi kung ang default ng may-ari ng bahay. Iyan ay dahil ang pederal na pamahalaan, sa anyo ng Freddie Mac at Fannie Mae - pampubliko / pribadong hybrid na pinansiyal na mga entity - ay gagawing ang buong tagapagpahiram.

Ang ilan sa seguro na ito ay binabayaran ng may-ari ng bahay sa anyo ng seguro ng mortgage, na kinakailangan ng FHA anuman ang sukat ng down payment.

Aba, ang push for FHA loans ay isa sa mga pangunahing dahilan para sa pag-crash ng pabahay at kasunod na krisis sa pananalapi. Napakarami ng mga pautang na mababa-sa-walang-pagbabayad ay ginawa sa mga tao na hindi talaga makapagbigay sa kanila na ginugol ng gobyerno ang mga trilyon upang magaling sa mga pautang na ginagarantiyahan nito. Iyan ang dahilan kung bakit naririnig mo kung minsan ang "Fannie at Freddie" na tinatawag na giant albatrossa pinansiyal. Maniwala ka o hindi, ang ilang mga alituntunin ng FHA ay nagpapahintulot pa rin ng mga pautang na gawin nang walang pagpapatunay ng kita, trabaho o kahit mga marka ng credit.

Hindi ba ito ang naging dahilan ng problema sa unang pagkakataon?

Ang FHA ay nagpapababa sa hangganan ng pagpapautang

Kaya narito kami ay muli, at ang FHA ay hindi lumilitaw na natutunan ang aralin nito. Ito ay nagpapababa ng threshold ng FICO score sa 580, hangga't ang client ay sumailalim sa pagpapayo sa kredito. Ang client ay tumatanggap ng hanggang 0.5% na pagbawas sa mga premium ng mortgage insurance. Maraming mga bangko ay naiintindihan nervous tungkol sa diskarte na ito, at ilang panatilihin ang kanilang sariling mga pamantayan sa pagpapautang sa 640 threshold.

Inilatag ito ni Wells Fargo sa 600 upang subukan ang proseso. Dahil ang mga bangko ay maaaring may pananagutan sa paggawa ng napakaraming masamang mga pautang, maaari mong asahan na kahit na nasa loob ka ng mga alituntunin ng FHA-qualified, hindi ka maaaring maging isang magandang panganib sa mga mata ng bangko.

Ang mga utang ng FHA ay may mga mahal na trade-off

Mayroon ding mga borrower trade-off na may mga FHA loan. Ang pagsara ng mga gastos ay maaaring dalawang beses gaya ng regular na mga pautang, hanggang 6% ng presyo ng pagbebenta. Ang mga utang ng FHA ay may mas mababang mga rate ng mortgage - mas mababa sa 0.375% na mas mababa. Na nakakatulong na mabawi ang mga gastos sa seguro sa mortgage, na sa 2018 ay 1.75% ng halaga ng pautang sa harap, kasama ang isa pang 0.45% hanggang 1.05% taun-taon, depende sa ratio ng loan-to-value ng iyong bahay at ang haba ng term loan.

Gayunpaman, ang mga benepisyo ng mga pautang sa FHA ay nagiging kaakit-akit sa maraming tao. Samantalang ang mga tradisyunal na nagpapautang ay pinipilit para sa isang 20% ​​down payment, ang FHA na mga pautang ay maaaring may isang pagbabayad na kasing baba na 3.5%. Ang mga mamimili ay maaaring makakuha ng pautang sa kasing dami ng 12 buwan pagkatapos ng pagkabangkarote. Ang mga limitasyon ng utang ng FHA ay nag-iiba ayon sa county.

Mababang marka? Maaari ka pa ring makahanap ng tagapagpahiram

Sa ilalim na linya ay ang mga opsyon na umiiral para sa FHA borrowers na walang 640 FICO iskor. Maaaring kailanganin mong mag-iskrol upang makahanap ng isang tagapagpahiram, ngunit malamang na maraming nais na gawin ang negosyo sa iyo kung mayroon kang isang mahusay na kasaysayan ng credit. Ang matagal na tanong ay kung ito ay isang magandang ideya o hindi para sa ekonomiya bilang isang buo kung underwriting ay nagiging masyadong maluwag.

Home for sale image sa pamamagitan ng Shutterstock