Contrarian Istratehiya sa Pamumuhunan sa Tulong Tumayo ka Mula sa Karamihan ng tao

Mga tao ay madaling kapitan sa fads at "pag-iisip ng grupo." Kung ang isang investment ay parang isang sigurado bagay, marahil ay hindi. Iyon ang dahilan kung bakit kailangan mong yakapin ang "pagsasalungat ng labis," isang pamamaraan na kinakailangang nakikiisa sa maginoo na karunungan, sapagkat ang maginoo na karunungan ay kadalasang mali.

Ang salungat na pamumuhunan ay ang sining ng laban sa karamihan ng tao - ng pag-iisip para sa iyong sarili, laban sa mga pagpigil ng pagsang-ayon. Ang magkasalungat na pag-iisip ay gumagana sa anumang uri ng pamumuhunan merkado dahil likas na katangian ng tao ay pare-pareho sa lahat ng dako. Ang malungkot na katotohanan ay, ang karamihan sa mga tao - at kabilang dito ang mga mamumuhunan - ay mga tagasunod, hindi mga independent thinkers.

Karamihan sa mga tao ay lumipat sa mga pangkat. Dahil dito, sila ay may posibilidad na bumili matapos ang mga presyo ay bumangon at nagbebenta pagkatapos ng mga presyo ay bumagsak na. Sa pamamagitan ng pagsunod sa payo ng artikulong ito, maaari mong malaman upang makilala ang mga labis na pag-uugali ng karamihan ng tao, at gumawa ng pamumuhunan ay gumaganap laban dito.

Charles Mackay, sa kanyang ika-19 na siglo klasikong pang-ekonomiyang libro, Memoirs ng hindi pangkaraniwang Popular Delusions at ang Ang kabaliwan ng mga pulutong, ay angkop na naglalarawan sa ugali ng mga mamumuhunan na kumilos tulad ng mga lamat. Isaalang-alang ang kanyang account ng "tulip hanga":

"Noong 1593, walang Dutchman ang nakakita ng isang tulipan. Ang kanilang kagandahan at pambihira ay nakakuha ng pambansang pag-iisip. Sa walang oras, sila ay naging 'ang galit' bilang mga aristokrata na pinuri ang mga kakaibang bulaklak mga simbolo ng kapangyarihan at prestihiyo … Kahit na ang mga suplay ay maaaring tumaas lamang nang mabilis hangga't ang kalikasan ay pinahihintulutan, ang demand para sa tulip bombilya ay pinabilis sa isang fevered pitch. Di nagtagal, ang lahat ng mga tier ng lipunan ng Olandes ay swept up sa isang tulip-trading craze na pumasok sa 1630s, na nagbebenta 'futures' sa mga pananim na hindi pa lumaki o ani. Sa huli, ang mga pananim ng mga bombilya sa lupa ay binili at ibinebenta ng maraming beses na ang mga benta ay tinatawag na 'Wind Trade' (habang ang mga presyo ng ispekulasyon ay binubuo mula sa Nawalan ang market sa 1637, marami ang nagkakarga, ang panahon ay kilala bilang 'Tulipmania' o 'Tulipomania.' "

Sa itaas na sipi ni Mackay, kapalit ng" tulip "para sa" mortgage securitization, "at ikaw dumating sa paglubog pagkaunawa na walang nagbago sa huling apat na sentimo uries. Upang maiwasan ang pagsipsip sa mga katulad na fads ng pamumuhunan, narito ang mga nangungunang contrarian indicator na dapat mong panoorin:

• Ang pangunahing pindutin ang negosyo ay tunog ng alarma tungkol sa parehong trend.

Ang mga mamamahayag ng negosyo ay madalas ay hindi eksperto sa pananalapi; kadalasan ang mga ito ay mga generalist na matingkad na nagkakalat ng karaniwang pinagkasunduan. Halimbawa, kung ang mga pabalat ng mga pangunahing pangunahing publisidad sa negosyo ay ang lahat ng babala sa mga nalalapit na panganib ng pagpintog, marahil ay nangangahulugan ito na ang inflation ay umabot na sa pinakamataas at ang mga takot na ito ay sobra na ngayon.

• Ang isang matatag na kompanya ay isang di-makatarungang pagkukunwari sa pagpindot at sa mga analista, Kung ang isang partikular na kumpanya ay nakakakuha ng maraming masamang pindutin para sa isang misstep, ang pagpapadala ng stock nito sa freefall, maaaring ito ay isang mahusay na pagkakataon sa pagbili. Tingnan ang batayan ng kumpanya. Kung ang kumpanya ay gumagawa ng isang mahusay na produkto na ang mga tao ay patuloy na nangangailangan ng malayo sa hinaharap at ang mga batayan nito ay malakas, dapat mong isaalang-alang ang paggawa ng isang pamumuhunan. Masamang pindutin ay may gawi na maging ephemeral. Ang isang disiplinadong contrarian mamumuhunan ay patuloy sa prowl para sa mga "out-of-pabor" na mga stock.

Ang isang pangunahing mahina kumpanya ay nakasakay ng isang alon ng positibong publisidad.

• Ang pakikipag-usap ng mga tuntunin sa itaas ay totoo rin. Ang mga tao, sa lahat ng kanilang hindi makatwiran, impulsiveness at emosyonalismo, ay kung ano ang naglilipat ng mga merkado. Ang isang kumpanya na nakikinabang mula sa maraming mga hayperboliko pindutin ang coverage ay maaaring magkaroon ng mahihirap fundamentals at hinog para sa isang pagkahulog. Isaalang-alang ang pag-iwas sa stock - o maikli ito.

Ang stock market ay nasa isang paitaas na trajectory, na pinalakas ng makaramdam ng sobrang tuwa.

• Kapag ang lahat ng tao at ang kanyang kapatid na lalaki ay bumibili ng mga stock at dishing out mainit na stock tip, ito ay isang malinaw na pag-sign na ang isang tuktok ay malapit. Ang mga tao ay madalas na lumipat sa mga grupo. Bumili ng mga mamumuhunan kapag inaasahan nila na ang merkado ay tumaas; nagbebenta sila kapag inaasahan nila ang merkado ay mahulog. Ngunit kung ang lahat ay umaasa sa mga presyo na umakyat, ang mga posible ay ang lahat na nagnanais na bumili ay binili na. Kaya, sino ang natitira upang magbayad ng mga presyo?

Ang mood ng namumuhunan ay masidhi at malungkot.

• Kung ang pamilihan ng sapi ay masagwa at ang lahat ay gumagamot ng mga stock na parang sila ay radioactive, ang isang bagong run ng toro ay maaaring malapit na. Kung ang mga namumuhunan ay nangungulila ng malungkot, ang mga presyo ay maaaring umakyat lamang.

The Madness of Crowds

Narito ang isang mabilis na listahan ng mga pambihirang pamumuhunan na "manias" na lumuha: Ang Florida real estate boom ng 1920s

• Ang stock market pagpapakain ng siklab ng galit na sumulpot sa 1929 pag-crash
• Ang Internet / high-tech na pagkahumaling ng huli 1990s na natapos sa Dot Com Bust ng 2000
• Ang pabahay / mortgage bubble na sumabog sa 2008
• Sa aking isip, ang isang partikular na makukulay (at walang katotohanan) na halimbawa ng pag-uugali ng pagguhit ng mga mamumuhunan ay ang malungkot na kuwento ng Pets.com, na lumubog sa panahon ng Dot Com Bust. Noong Pebrero 2000, ang kumpanya ay nagpunta sa publiko sa isang $ 82.5 milyong IPO. Pagkalipas ng siyam na buwan, bumagsak ito. Sa panahon ng kanyang hey-day, ang Amazon.com-backed na kumpanya ang nangungunang online pet store, sikat sa sikat na sikat na sock puppet spokesdog. Ngunit ang kumpanya ay mismanaged ang kanyang cash, pamumuhunan sa splashy at mahal na mga ad sa TV sa halip na pag-aararo ang pera pabalik sa negosyo.

Ang upshot: kung patuloy kang bumili sa panahon ng takot takot, at nagbebenta sa panahon ng mga oras ng euphoric kasakiman, magagawa mong mabuti.

aiPhoto: Samurai John on Flickr