CAGR kumpara sa Average na Taunang Bumalik: Bakit Ang iyong Advisor ay Pag-quote sa Maling Numero | , na tinatawag na pinakadakilang mathematical discovery ng lahat ng oras, upang matulungan silang makamit ang pinansiyal na kalayaan. Gayon pa man maraming tao ang nalilito dahil sa "average return." Ang mga broker, na madalas na binanggit ang huli, ay hindi nakatulong sa bagay na ito. Kaya bakit ang lahat ng pagkalito?

Ang pinakamahusay na paraan upang ipaliwanag ito ay upang magsimula sa isang halimbawa. Isipin mayroon kang $ 10,000. Sa taong ito, ang iyong $ 10,000 ay lumalaki 100%, umaalis sa iyo ng $ 20,000. Sa susunod na taon, ang iyong pamumuhunan ay bumaba ng 50%, binabalik ka sa iyong orihinal na halaga, $ 10,000.

Kaya sa loob ng dalawang taon, ang iyong taunang kita ay zero (talaga, hindi mo na ginawa, ni nawalan ng pera). Ang zero percent na natanggap mo ay kilala sa mundo ng pananalapi bilang Compound Taunang Paglago Rate (CAGR).

Ngunit ang isang tagapayo na sabik na maglagay ng positibong magsulid sa sitwasyon ay maaaring sabihin sa iyo na ang iyong pagbabalik ay aktwal na 25%. Ang numerong iyon ay tinatawag na average na taunang pagbabalik, at talagang napaka nakaliligaw. Hey, kung ginawa mo ang 25%, hindi ba ang iyong portfolio ay mas malaki kaysa sa kapag nagsimula ito? Sa totoong buhay, natanto mo lang ang CAGR, hindi ang average na taunang pagbabalik ng maraming broker at mga claim ng pondo ng tagapamahala.

Ang salarin ay pagkasagupa ng merkado. Ang mga merkado at mga nagbabalik na mamumuhunan ay umaasa mula sa kanila ay hindi lamang umakyat sa isang magandang pattern kahit na. Ang epekto ng mga negatibong pagbalik at ang pamamahagi ng mga pagbalik ay may makabuluhang negatibong epekto sa natanto na nagbabalik na karanasan sa mamumuhunan. Ang mas pagkasumpungin na nakaranas ng merkado, ang mas malaki ang pagbaba sa pagbalik ng tambalan.

Ito ay lumiliko na mayroong dalawang mga kadahilanan na nakakatulong sa pagkasumpungin, negatibong pagbalik at pamamahagi ng mga pagbalik.

Negatibong Pagbalik

Unang tingnan ang mga negatibong epekto ng pagbabalik sa iyong portfolio. Nagtrabaho ka nang husto upang makatipid ng $ 100,000 at nais mong i-invest ito sa merkado. Sa unang taon, kumikita ka ng 15% sa iyong $ 100,000 na pagtaas ng halaga ng iyong portfolio sa $ 115,000. Gumagawa ka ng magandang pakiramdam, tama?

Sa ikalawang taon, ang merkado ay bumaba at ang iyong portfolio ay bumaba ng 15%. Kaya kung magkano ang iyong portfolio nagkakahalaga ngayon? Kung nahulaan mo ang $ 100,000, pagkatapos ay bumagsak ka na para sa paghihiganti ng compounding. Oo naman, ang iyong average na taunang pagbabalik ay 0.0% lamang - pagbagsak kahit - ngunit kung talagang tumigil ka at gawin ang matematika, makikita mo na nawala ka ng pera. Matapos ang 15% pagkahulog, ang iyong portfolio ay nagkakahalaga ng $ 97,750. Ang iyong compound taunang pagbalik ay -1.13%.

Paano kung baligtarin mo ang pakinabang at pagkawala sa iyong portfolio? Sa unang taon, nawalan ka ng 15%, binawasan ang iyong portfolio mula sa $ 100,000 hanggang $ 85,000. Sa ikalawang taon, natanto mo ang isang pakinabang ng 15% sa iyong $ 85,000. Ngayon ang iyong portfolio ay nagkakahalaga ng $ 97,750.00. Masaya mo pa rin ang isang -1.13% na taunang pagbabalik ng tambalan.

Kaya kung ano ang nangyayari? Sa tuwing mawawalan ka ng pera, ito ay nangangailangan ng isang mas malaking pagbabalik upang masira pa lamang. Kung mawalan ka ng 20%, dapat kang kumita ng 25% upang makabalik sa kung saan ka nagsimula. Kung mas nawala ka, mas masahol pa ang sitwasyon. Mawalan ng 50% at dapat mong i-double ang iyong pera (lumago ng 100%) upang bumalik sa kahit na.

Karamihan sa mga namumuhunan ay nakatuon sa kung ano ang maaari nilang makuha mula sa kanilang pamumuhunan sa merkado - ang positibong epekto sa compounding. Ang mga namumuhunan na palagiang tinatalo ang merkado ay kinikilala na dapat munang protektahan ang kanilang kabisera at hindi mawalan ng pera. Sa sandaling mayroon sila ng kanilang plano upang mapababa ang kanilang panganib sa gilid, maaari silang tumuon sa pagbuo ng mga positibong pagbabalik na maaaring ma-compound sa paglipas ng panahon.

Ito ang dahilan na ang unang tuntunin ng pamumuhunan ni Warren Buffett ay hindi mawawalan ng pera. Nauunawaan na niya ang negatibong epekto ng pagkawala ng pera sa iyong portfolio.

Pamamahagi ng Returns

Ngayon titingnan natin ang pangalawang dahilan kung bakit ang karaniwang taunang pagbalik ay nakakahiya - pamamahagi ng mga pagbalik. Para sa bawat ilustrasyon, ang average na pagbabalik sa loob ng tatlong taon ay 10%. Habang lumalawak ang pamamahagi ng mga pagbabalik, ang pagbalik ng compound ay umuubos.

Ang unang sitwasyon ay napaka basic - bawat taon, ang iyong portfolio ay lumalaki 10%. Sa katapusan ng tatlong taon, pareho ang iyong pagbabalik ng tambalan at ang iyong average na taunang pagbabalik ay 10%.

Ngunit tingnan ang pangalawa, pangatlo, at ikaapat na sitwasyon. Ang iyong average na taunang pagbabalik ay 10% pa rin, ngunit ang aktwal na halaga ng bawat portfolio ay mas mababa.

Sa pangalawang sitwasyon mayroon ka pa ring average na taunang pagbabalik ng 10%, ngunit mas mababa ang halaga ng portfolio. Iyan ay dahil may mas malawak na pamamahagi ng mga pagbabalik. Kapag nagdagdag ka ng mga sitwasyon 3 at 4 sa larawan, lumilitaw ang isang trend: Ang mas malaki ang pamamahagi ng mga pagbalik, mas mababa ang tambalang nagbabalik na natatanggap mo.

Combined Effect

Kapag pinagsama mo ang epekto ng mga negatibong pagbalik sa epekto ng pamamahagi ng mga pagbalik, ang suntok sa iyong portfolio ay maaaring nagwawasak. Sa bawat isa sa mga kaso sa ibaba, ang aming mamumuhunan ay nakaranas ng dalawang magandang taon na sinusundan ng isang masamang taon. Tulad ng pag-unlad ng mga sitwasyon, ang mas mahusay na mga taon makakuha ng mas mahusay at masamang taon ay mas masahol pa. Tulad ng makikita mo, ang epekto ng pamamahagi ng mga pagbalik at ang negatibong pagbalik ay sanhi ng pagbabalik ng compound na mas mababa kaysa sa inaasahan mo.

Sa kasaysayan, ang market ay alinman sa pataas o pababa ng 15% o higit pa tungkol sa kalahati ng ang oras. Nangangahulugan ito na dapat mong asahan ang mga negatibong pagbabalik at malawak na pamamahagi ng mga pagbalik sa bawat taon. Kung nais mong magaling sa merkado, ang anumang aksyon na maaari mong gawin upang mai-minimize ang mga negatibong epekto ng tambalang ay magagawa upang mapahusay ang iyong mga return ng portfolio.

Pagharap sa Revenge ng Compounding

Tulad ng maaaring maghinala sa ngayon, ang pinakamagandang paraan upang harapin ang paghihiganti ng compounding ay sundin ang unang panuntunan ni Warren Buffett: Huwag mawalan ng pera. Sa halip na tanungin ang iyong sarili "Ano ang pinakamainit na stock na dapat kong bilhin?" kumuha ng iyong portfolio off sa isang magandang simula sa pamamagitan ng pagtuon sa kung ano ang maaari mong gawin upang mabawasan ang iyong panganib.

Kapag ang merkado ay struggling at ang epekto ng mga negatibong compounding ay may pinakamalaking kinahinatnan, siguraduhin na gumamit ng napatunayan na mga diskarte sa pamamahala ng kapital. Ang mga tamang posisyon, mga hangganan at mga proteksyon ay tatlong mahusay na pamamaraan na tumutulong sa pagpapababa ng panganib ng pagkalugi.

Ang mas mataas na pagkasumpungin sa pamilihan ng pamilihan ay nagpapahiwatig na ang mga posibilidad ng isang pagkawala ng taon ay mas mataas. Kapag ang pagtaas ng volatility, ang panganib ng negatibong pagbalik ay kasabay nito. Kapag nakita mo ang mas mataas na pagkasumpungin sa merkado, sinasabihan ka nito na kumuha ng mga karagdagang pag-iingat at protektahan ang iyong portfolio. Maging handa upang mabilis na isara ang mga posisyon. Madalas i-rebalan ang iyong portfolio upang mapakinabangan ang mga panandaliang mga pag-ikot ng isang mas pabagu-bago ng merkado. Kung mayroon kang magandang pakinabang, ibenta ang kalahati ng posisyong iyon upang makakuha ng ilang kita at libreng kapital para sa iba pang mga mababang pamumuhunan sa panganib. Siguraduhin na ilipat ang iyong stop hanggang sa itaas ng iyong entry upang i-lock mo sa natitirang kita.

Kinikilala ang paghihiganti ng compounding ay ang unang hakbang upang mabawasan ang iyong panganib at mapahusay ang iyong mga pagbalik. Hakbang hanggang sa talahanayan at kontrolin. Matapos ang lahat, ito ay ang iyong pera.

[Ang aming madaling gamitin CAGR Calculator ay maaaring makatulong sa iyo na proyekto ang CAGR na kinakailangan upang makamit ang iyong mga layunin sa pamumuhunan o masukat ang pagbabalik sa mga umiiral na pamumuhunan.]