Q Ratio Definition & Example |

Ano ito:

Ang Q ratio ay isang sukatan kung gaano overpriced o underpriced ang buong stock market ay. Ito ay batay sa Q Tobin, na sumusukat sa mga ari-arian ng kumpanya na may kaugnayan sa halaga ng pamilihan nito. Ang formula para sa Tobin's Q ay:

Tobin's Q = Kabuuang Halaga ng Market ng Firm / Kabuuang Halaga ng Asset ng Kumpanya

Gayundin, ang formula para sa Q ratio ay:

Q Ratio = Kabuuang halaga sa pamilihan ng lahat ng mga kumpanya sa stock market / Total asset value ng lahat ng mga kumpanya sa stock market

Paano ito gumagana (Halimbawa):

James Tobin, isang Nobel Prize nagwagi sa ekonomiya at isang propesor sa Yale University, na binuo ang ratio pagkatapos hypothesizing na kumpanya ay dapat maging "nagkakahalaga" kung ano ang gastos nila upang palitan. Ang datos para sa Q ratio ay karaniwang umiiral sa mga ulat ng quarterly na Dalubhasang Mga Account ng Pondo ng Federal Reserve.

Bakit Mahalaga:

Kapag ang Q ratio ng Tobin ay nasa pagitan ng 0 at 1, nagkakahalaga ng higit pa upang palitan ang isang kompanya ng ang mga asset kaysa sa firm ay nagkakahalaga. Ang A Tobin's Q above 1 ay nangangahulugan na ang kompanya ay nagkakahalaga ng higit sa halaga ng mga ari-arian nito. Dahil ang premyo ni Tobin ay dapat na nagkakahalaga ang mga kumpanya kung ano ang halaga ng kanilang mga ari-arian, anumang bagay na higit sa 1.0 ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay higit sa timbang.

Kapag inilalapat sa buong merkado, ang Q ratio ay, anuman sa itaas ng mean ratio ng Q ay nagpapahiwatig na ang merkado ay karaniwang overvalued (at na maaaring maging oras upang mamuhunan sa isang bagay bukod sa mga stock); anumang bagay sa ibaba ang ibig sabihin ng ratio ng Q ay nagpapahiwatig na ang merkado ay karaniwang hindi pinahahalagahan (at ngayon ay maaaring ang oras upang ilipat ang layo mula sa iba pang mga klase ng asset).