Mga Bayarin sa Mutual Fund: Dapat Alamin ng mga Mamumuhunan

Ni Michael Chamberlain

Matuto nang higit pa tungkol kay Michael sa Magtanong ng Isang Advisor ng Investmentmatome

Maraming mga kumpanya sa mutual fund ang nag-aalok ng iba't ibang uri - o "mga klase" - ng parehong pondo sa pamumuhunan. Ang bawat bahagi ng klase ay may parehong mga layunin investment at invests sa parehong pool ng mga mahalagang papel. Ngunit ang bawat isa ay may iba't ibang bayad at gastos at, samakatuwid, iba't ibang mga resulta ng pagganap.

Ang salitang "klase" ay nakakalinlang. Madali mag-isip na ang isang bahagi ng A-klase ay mas mahusay kaysa sa bahagi ng klase ng B, at iba pa. Sa katunayan, ang mga titulo ng sulat ay walang kinalaman sa kalidad ng pondo. Inilalarawan lamang nila ang mga bayarin na binabayaran mo upang mamuhunan dito.

Sa kasamaang palad, ang karamihan sa mga mamumuhunan ay hindi naiintindihan ang mga klase sa pagbabahagi at ang iba't ibang bayad na nauugnay sa kanila Bilang isang resulta, maraming mamumuhunan ang kinuha bentahe ng mga kompanya ng pinansiyal na serbisyo na nagbebenta ng mga produktong ito.

Paano gumagana ang mga bayarin

May tatlong uri ng mga bayarin na nauugnay sa mga mutual funds na dapat bayaran ng mamumuhunan:

• Mga ratios sa gastos: Ang lahat ng mutual funds ay may mga ratios ng gastos, na mula sa 0.08% hanggang sa 2% ng halaga na namuhunan bawat taon. Ang mga bayarin na ito ay nagbabayad ng mga gastos sa pagpapatakbo at pangangalakal ng pondo at maaari ring magamit upang bayaran ang mga kompanya ng serbisyo sa pananalapi. Ang mas mataas na ratio ng gastos, mas malala ang pangkalahatang pagganap ng pondo para sa mamumuhunan.
• Mga komisyon: Ang mga bayarin na ito ay binabayaran sa broker at sa kanyang pinansiyal na serbisyo bilang kompensasyon para sa inirerekomenda ang produkto. Ang isang komisyon ay hiwalay sa ratio ng gastos.
• 12b-1 fee: Ang mga bayarin na ito ay bahagi ng ratio ng gastos. Binabayaran sila sa kompanya na orihinal na nagbebenta ng mutual fund bilang isang pandagdag na bayad, pagkatapos mabayaran ang unang taon na komisyon.

Karaniwang inirerekomenda ng mga tagapayo lamang ang mga pondo na walang mga komisyon, walang mga bayad sa 12b-1 at mababang mga rati ng gastos. Ang mga broker na "nagbebenta" na mga pondo sa isa't isa ay madalas na inirerekomenda ang mga pamumuhunan na may mga komisyon at 12b-1 na mga bayarin.

Uri ng mutual funds

Ang uri ng pondo ay maaaring magbigay sa iyo ng mga pahiwatig tungkol sa mga uri ng mga bayarin na sisingilin nito. Na-load na pondo magbayad ng mga komisyon at patuloy na bayarin sa pagmemerkado sa mga kumpanya at salespeople na nagbebenta sa kanila. Walang mga pondo ng pag-load huwag magbayad ng anumang mga komisyon sa tagapayo, at karamihan ay walang patuloy na bayad sa marketing. Gayunpaman, maraming mga sub-klase ng mutual funds.

Ang mga sumusunod na mga klase sa pagbabahagi ng mutual fund ay nalalapat sa mga retail investor:

Komisyon na magbahagi ng mga klase (puno ng mga pondo)

• Klase Ang pagbabahagi ay may isang front-end na benta ng pag-load, na kung saan ay isang komisyon na mamumuhunan bayaran kapag sila ay bumili ng pondo pagbabahagi. Ang 5% na komisyon ay karaniwan para sa mga pondo sa equity at 3% na komisyon ay karaniwan para sa mga pondo ng bono. Nangangahulugan iyon na kung mamuhunan ka ng $ 20,000 sa isang pondo sa equity ng A-class, ang broker at ang kanyang kompanya ay maaaring makatanggap ng $ 1,000, at magkakaroon ka ng $ 19,000 sa iyong account.
• B-class Ang namamahagi ay walang front-end na benta ng pag-load, ngunit mayroon silang patuloy na bayad na mas mataas kaysa sa mga sisingilin ng A-class na pagbabahagi. Ang una ay isang contingent deferred sales load (CDSL), na binabayaran ng mga mamumuhunan kapag tinutubos nila ang namamahagi ng pondo - bagaman, kung mayroon kang sapat na pondo para sa mahabang panahon, ang mga bayarin ay maaaring babaan sa 0%. Ang pangalawa ay ang mas mataas na 12b-1 fee. Sabihin nating bumili ka ng $ 20,000 ng isang pondo ng B-class. Lahat ng $ 20,000 ay lilitaw sa iyong account, ngunit ang pondo ng kumpanya ay magbabayad ng isang upfront na komisyon sa salesperson. Upang gumawa ng komisyon na iyon, bawat taon para sa susunod na 10 taon, binabawasan ng kumpanya ng pondo ang mas mataas na mga bayarin sa gastos mula sa iyong account.
• C-class Ang pagbabahagi ay kadalasang mayroong isang unang-taong CDSL, kasama ang pinakamataas na patuloy na 12b-1 na mga bayarin.

Mga klase sa pagbabahagi ng hindi komisyon

• Walang mga pondo ng pag-load ay inaalok ng maraming mga kumpanya sa pananalapi mga serbisyo, tulad ng Vanguard, Dimensional Fund Advisors, T. Rowe Presyo at iba pa. Wala silang mga komisyon o 12b-1 na bayad.
• Class LW (load-waived) pagbabahagi ay A-class pagbabahagi na may waived komisyon. Ang 12b-1 fee ay nalalapat pa rin.
• Klase F nagbabahagi ng walang bayad ang mga komisyon at maaaring maging walang-load o load-waived. Ang mga ito ay mas malamang na inirerekomenda ng mga tagapayo na fee-only kaysa sa mga salespeople.

Mayroong ilang iba pang mga uri ng mutual funds. Ang pagbabahagi ng Class ay kadalasang ginagamit ng mga namumuhunan sa institutional, at madalas na lumilitaw ang Class R at Class 529 namamahagi sa 401 (k) at pang-edukasyon na 529 na mga account. Kung mayroon kang pagpipilian sa mga uri ng pondo, unahin ang walang-load at mababa ang mga pondo ng ratio ng gastos.

Paano nagbabalik ang epekto ng bayad

Upang mas mahusay na maunawaan ang iba't ibang mga klase at bayarin sa pagbabahagi, isaalang-alang natin ang Pondo ng Paglago ng American Funds ng Amerika, isa sa pinakamalaking pondo ng mutual ng kumpanya. May 18 mga paraan upang mamuhunan sa pondo na ito. Ang limang bahagi ng klase ay para sa mga kliyente sa tingian, walong ay dinisenyo para sa mga account ng pagreretiro, tulad ng 401 (k) s, at limang ay ginagamit sa 529 na mga account sa edukasyon.

Ang mga bayarin ay nag-iiba ayon sa 4% sa pagitan ng mga pondo. Ito lamang ang pagkakaiba sa pagitan ng mga pondong ito - at maaari itong magkaroon ng malaking epekto sa halaga sa iyong account. Ang mga pondo na may pinakamababang gastos ay may pinakamataas na pagbabalik at ang mga may pinakamataas na gastos at komisyon ay may pinakamababang kita.

Ipinapakita ng sumusunod na tsart kung paano kumakain ang mga bayarin sa mga pangkalahatang kita ng mga mamumuhunan para sa limang magkakaibang mga klase ng tingi sa tingian. Sa ganitong hypothetical case, lahat ng mga uri ng pondo ay may taunang pagbabalik ng 8% bawat taon sa loob ng 10 taon. Lahat ng mga porsyento ay ang halaga na namuhunan.

Uri ng pondo	Ratio ng gastos (%)	Load sa harap (%)	Pagkarga ng ipinagpaliban (%)	12b-1 fee (%)	Halaga ng puhunan ($)	10-taong balanse ($)	Kabuuang mga bayarin sa salesperson at firm ($)
Walang load	0.43				20,000	41,490	0
Mag-load nang waived	0.70			0.25	20,000	40,460	1,030
Klase	0.65	5.75		0.24	20,000	38,312	3,178
B klase	1.40		5.00	1.00	20,000	37,897	3,593
C class	1.45		1.00	1.00	20,000	37,719	3,770

Tsart ng Michael Chamberlain, gamit ang data ng bayad sa Morningstar

Salungatan ng interes

Bakit ang sinuman ay magbabayad ng mga komisyon sa isang puno na mutual fund kapag ang walang-load na nag-aalok ay nagbibigay ng mas mataas na pagbalik?

Dahil hindi pinipili ng mamumuhunan kung aling uri ng pondo ang mabibili; ginagawa ng broker. Sinasabi ng mga kompanya ng Serbisyong pampinansyal na ang iba't ibang mga klase ng pagbabahagi ay may iba't ibang "mga kalamangan at kahinaan" at nasa sa mamimili na piliin kung ano ang kanilang pinakamainam na interes. Subalit ang mga broker ay bihirang ipakita ang lahat ng mga pagpipilian sa share-class para sa konsiderasyon ng mamumuhunan. Ito ay malinaw na isang salungatan ng interes sa kung ano ang pinakamahusay para sa mamumuhunan at kung ano ang pinakamahusay para sa broker.

Mag-ingat ng gumagamit

Bilang tagapayo ng fee-only, inirerekomenda ko lamang ang mga pondo na walang-load. Gayunpaman, maraming mga brokers ang nagbebenta ng mga pamumuhunan dahil gumawa sila ng mas mataas na kita na pagkolekta ng mga komisyon at mga bayarin sa pagmemerkado kaysa sa kanilang pagbibigay ng layuning payo sa pamumuhunan.

Dapat malaman ng mga namumuhunan ang iba't ibang mga klase ng pagbabahagi at ang mga bayarin na nauugnay sa bawat isa, gayundin ang potensyal na salungatan ng interes kapag gumagawa ang isang broker ng isang rekomendasyon na nagbibigay ng isang komisyon. Sa madaling salita, ang mga namumuhunan ay mas mahusay na nagtatrabaho sa isang tagapayo na nagbibigay ng layunin na payo at nagrerekomenda ng walang-load at mababang halaga na mga pondo sa isa't isa.

Kung kailangan mo ng tulong sa paghahanap ng pinakamababang gastos na klase ng klase na magagamit, makipag-ugnay sa isang sertipikadong tagaplano ng pananalapi na hindi nagbebenta ng anumang mga produkto. Upang makahanap ng naturang tagapayo malapit sa iyo, makipag-ugnay sa Garrett Planning Network o sa National Association of Personal Financial Advisors.

Michael Chamberlain, Ang CFP, ang may-ari ng Chamberlain Financial Planning at Wealth Management, isang fee-only firm na may mga tanggapan sa Santa Cruz, Sacramento at Campbell, California.

Imahe sa pamamagitan ng iStock.