MLPs at Buwis: Dapat malaman ng mga mamumuhunan |

Updated: February 7, 2013

ang kagalakan ay pinalitan ng isang bagay na mas tulad ng pagkalito at pangamba. At para sa mabuting dahilan. Ang iba't ibang mga pamumuhunan ay hindi maaaring hindi magsulid ng mga tanong na may kaugnayan sa buwis.

Ang Master limitadong pakikipagtulungan (MLPs) ay lumampas sa pansin noong huling dekada, at ngayon ay may halos 100 issuer na may pinagsamang capitalization ng merkado na lumalampas sa $ 350 bilyon. Kasama ang pag-unlad na ito sa MLPs, dumating ang bagong terminong buwis na katulad sa alpabeto na sopas. Kasabay nito, mayroong iba't ibang iba't ibang mga istruktura ng produkto sa pamumuhunan ng MLP na may iba't ibang epekto sa buwis - na maaaring lalo na nakakatakot sa mga namumuhunan sa sektor.

Ang aming layunin sa patnubay na ito ay upang linawin ang ilan sa mga tuntunin sa buwis at ipaliwanag ang mga potensyal na tax ramifications para sa isang mamumuhunan sa MLP.

MLP Taxation 101: Ang Pangkalahatang-ideya

MLPs ay katulad ng mga korporasyon sa ilang mga aspeto ngunit napakalayo sa iba, lalo na tungkol sa paggamot sa buwis. Ang isang korporasyon ay isang natatanging legal na entidad, hiwalay mula sa mga shareholder at empleyado nito. Tulad ng mga indibidwal na nagbabayad ng buwis, ang isang korporasyon ay dapat magbayad ng buwis sa kita nito. Kung ang korporasyon ay magbabayad ng dividends, ang mga shareholder ay dapat na magbayad ng buwis sa kita sa kanila.

Ang MLPs, sa ibang dako, ay hindi nagbabayad ng buwis sa antas ng entidad kung kwalipikado sila bilang "pampublikong pakikipagtulungan" sa pamamagitan ng pagtugon sa mga espesyal na "karapat-dapat na kita" na mga kinakailangan. Ang "kuwalipikadong kita" ay nalikha mula sa paggalugad, pagpapaunlad, pagmimina o produksyon, pagproseso, pagdalisay, transportasyon (kabilang ang mga pipelines na nagdadala ng gas, langis o produkto), o marketing ng mga mineral o likas na yaman. Ang Energy MLPs ay binigyan ng espesyal na paggamot sa buwis upang hikayatin ang capital investment sa domestic infrastructure infrastructure. Karamihan sa MLPs ngayon ay nasa enerhiya, kahoy o mga negosyo na may kaugnayan sa real estate.

Bilang pakikipagsosyo, ang mga MLP ay daloy ng mga entity sa buwis, na may obligasyon na magbayad ng mga buwis na "dumadaloy" sa mga kasosyo. Mula sa isang perspektibo sa buwis, bilang isang limitadong kasosyo sa isang MLP (tinatawag din na "unoldolder"), ikaw ay may pananagutan sa pagbabayad ng iyong sariling bahagi ng obligasyon sa buwis ng partnership. Ikaw ay inilalaan ng isang bahagi ng kita, mga natamo, pagkalugi at pagbabawas ng MLP batay sa iyong pagmamay-ari ng porsyento sa MLP. Inuulat mo ang mga numerong iyon sa iyong sariling buwis na pagbabalik at magbayad ng anumang mga buwis na dapat bayaran. Ito ay talagang nagtatanggal sa "double taxation" na karaniwang inilalapat sa mga korporasyon (kung saan ang korporasyon ay nagbabayad ng buwis sa kita nito at ang mga shareholder ng korporasyon ay nagbabayad din ng mga buwis sa dividends ng korporasyon).

Ang halaga ng kita at pagbabawas (tulad ng depreciation) na inilaan sa iyo ay batay sa maraming mga kadahilanan, kabilang ang tiyempo ng iyong pamumuhunan, ang iyong presyo ng pagbili at ang antas ng reinvestment ng MLP sa negosyo nito. Mahalaga na tandaan na bilang isang nangungupahan, ang iyong kita sa pagbubuwis ay isasama ang iyong bahagi sa kita ng dapat ipagbayad ng buwis ng MLP, kahit na talagang tumatanggap ka ng anumang mga distribusyon ng cash mula sa MLP.

Ang mga tanong sa buwis ay maaaring lumitaw sa lalong madaling panahon pagkatapos mong bumili ng isang MLP, kaya lalakarin ka namin sa ilan sa mga karaniwang tanong na itinaas ng mga bagong mamumuhunan ng MLP.

Kapag ang pamumuhunan sa MLPs, mahalaga na panatilihing detalyado ang mga rekord mula pa sa simula. Ito ay dahil kailangan mong subaybayan ang batayan ng buwis ng iyong investment ng MLP mula sa oras ng pagbili hanggang sa oras na ibenta mo. Makakatulong na panatilihing komprehensibo at up-to-date ang mga talaan ng mga item na nakakaapekto sa iyong batayan ng buwis, dahil ang iyong batayan sa buwis ay ginagamit upang kalkulahin ang iyong pakinabang o pagkawala sa pagbebenta ng isang MLP.

Ang iyong paunang batayan ng buwis ay sumasalamin lamang sa halaga ng iyong paunang puhunan. Tulad ng kaso sa anumang pamumuhunan, ang iyong unang batayan ng buwis ay ang panimulang punto kung saan ang iyong mga hinaharap at pagkalugi sa puhunan ay kinakalkula.

Ngunit hindi tulad ng iba pang mga plain na pamumuhunan ng vanilla, ito ang nangyayari sa isang pasulong na batayan na maaaring gawing mas komplikado ang MLP. Una, ang iyong batayan ng buwis ay nabawasan ng halaga ng mga distribusyon ng cash na iyong natanggap mula sa MLP. Susunod, ang iyong batayan ay nadagdagan ng iyong bahagi ng isang kita na maaaring pabuwisin ng MLP (o nabawasan ng iyong bahagi ng mga pagkalugi sa pagbubuwis ng MLP).

Halimbawa, sabihin nating gumawa ka ng paunang puhunan na $ 1,000 sa MLP XYZ sa pamamagitan ng pagbili ng 100 mga yunit para sa $ 10 bawat yunit. Ilang buwan pagkatapos ng pagtatapos ng taon, nakatanggap ka ng mga dokumento sa buwis (na tinatawag na Iskedyul K-1) na pagkilala na nakatanggap ka ng $ 60 sa mga distribusyon ng cash sa kabuuan ng taon. Ang mga dokumento ng buwis ay nagsasaad din na ang iyong pro rata na bahagi ng kita na maaaring pabuwisin ay $ 12 (palalawakin namin ang mga tuntuning ito sa mga sumusunod na seksyon).

Pagkaraan ng isang taon, ang batayan ng iyong nababagay na buwis ay ang mga sumusunod:

Tandaan: Ang $ 12 ay ang nakikita sa iyong K-1. Ang $ 40 at $ (28) ay hindi ipinagkakaloob ng MLP sa isang K-1, ngunit inilalarawan sa itaas upang magbigay ng isang halimbawa kung paano kinakalkula ng MLP ang kita / (pagkawala) na dapat ipagbayad ng buwis.

Ang Ds: Distributions, Depreciation & Deferral

Kahit na ang mga ito ay katulad ng mga dividend ng korporasyon, ang mga pagbabayad ng cash sa mga nagamit na MLP ay tinutukoy bilang "mga pamamahagi." Sa ilalim ng kanilang mga kasunduan sa pakikipagsosyo, ang mga MLP sa pangkalahatan ay kinakailangan na ipamahagi ang karamihan ng kanilang maibibigay na cash flow sa kanilang mga tagapangasiwa. Ang mga antas ng mga distribusyon na ito ay kasaysayan na talagang kaakit-akit - kasalukuyang nagta-average ng 6% ng kanilang kasalukuyang presyo sa merkado. Ang mga MLP ay kadalasang nagbabayad ng mga quarterly distribution sa kanilang mga nagamit.

# - ad_banner_2- # Ang mga pamamahagi ng cash na binabayaran ng isang MLP sa mga nagbabahagi nito ay batay sa daloy ng cash ng MLP, gaya ng nalikha ng mga pinagbabatayang asset nito. Bilang resulta, ang mga distribusyon ng cash ay kadalasang hindi katulad ng (at mas malaki kaysa sa) ang mabubuwisang kita ng MLP. Ito ay dahil ang mga di-cash item, tulad ng depreciation, ay ibinawas mula sa isang kita na maaaring pabuwisin ng MLP. Ito rin ang dahilan kung bakit ito ay nakalilito sa unang pamumula upang ihambing ang isang pahayag ng kita ng MLP (na binabawasan ng di-cash depreciation) kasama ang cash flow stream ng mga distribusyon (na hindi naapektuhan ng di-cash depreciation).

Bilang isang namamalakas ng MLP, ang iyong katumbas na bahagi ng gastos sa pamumura ng pagsososyo ay kasama sa iyong bahagi ng kita ng dapat mabuwisan ng MLP. Ang halaga ng gastos sa depreciation na inilaan sa iyo ay tinutukoy ng iba't ibang mga kadahilanan, kabilang ang iyong presyo ng pagbili. Ang dagdag na pamumura mula sa mga bagong pamumuhunan sa imprastraktura ng MLP ay maaari ring mabuo.

Ang pagbabawas ng pamumura ay mahalagang nangangahulugan na ang iyong pangkalahatang bayarin sa buwis ay maaring ipagpaliban. Ang lawak na kung saan ang iyong pamamahagi ng MLP ay itinuturing bilang ipinagpaliban ay depende sa iyong bahagi ng isang kita na maaaring pabuwisin ng MLP. Dahil maraming MLPs ay may maliit o walang kita na maaaring pabuwisin, ang mga pamamahagi ng salapi na lampas sa kita na maaaring pabuwisin na natanggap mula sa isang MLP ay ipinagpaliban ng buwis. Ang mga ibinilang na tax-deferred na ito ay itinuturing na isang "pagbabalik ng kapital" sapagkat binabawasan nila ang iyong batayan ng buwis sa MLP.

Ang pagkakahulugan ng buwis na ito ay makatuwiran kapag isinasaalang-alang mo ang mga ari-arian na may posibilidad na pag-aari ng isang MLP. Ang pinagbabatayan ng mga ari-arian ng isang MLP (tulad ng mga pipelines) ay labis na mahaba, na may kaunting mga panganib na magulo at mababa ang mga kinakailangan sa paggasta sa maintenance. Maayos na pinananatili, ang mga pipelines ay may isang pang-dekada na habang-buhay - na may halaga ng kanilang "mga karapatan-ng-daan" na marahil ay may isang habang-buhay na lampas na. Gayunpaman, para sa mga layuning ukol sa buwis, ang mga pipeline ay mas mahina kaysa sa pag-aalis ng mga ito (ang kanilang pang-ekonomiyang paggamit). Ang nagresultang kalasag sa pamumura ay maaaring magbigay ng isang kaakit-akit na pagbawi ng buwis para sa isang pamumuhunan sa MLP, lalo na sa mga unang taon nito.

Ang mekanika sa likod ng pagtigil ng buwis ay maaaring maging mahirap unawain. Maaaring pamilyar ka sa mga tradisyonal na MLP na 80% ng mga distribusyon ng MLP ay may posibilidad na maging buwis. Ito ay isang oversimplified palagay (at lubos na umaasa sa timing ng iyong pamumuhunan at isang partikular na MLP). Sa aming karanasan, natagpuan namin ang dami ng pagtanggi sa buwis na nauugnay sa isang investment ng MLP na magiging variable, batay sa mga partikular na kalagayan ng bawat MLP, pati na rin ang tiyempo at presyo ng pamumuhunan sa isang MLP.

Pagsara sa Iyong Mga Aklat Sa Pagbebenta ng MLP

Kapag nagbebenta ka ng isang MLP, kakalkulahin mo ang iyong pakinabang o pagkawala, tulad ng gagawin mo sa anumang iba pang pamumuhunan. Ang iyong makakakuha ng pagbubuwis ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbebenta at ang iyong nababagay na batayan ng buwis. Gayunpaman, ang buong pakinabang na ito ay hindi binubuwisan sa parehong rate at dapat mahati sa dalawang bahagi.

Una, ang bahagi ng iyong pakinabang na nauugnay sa pag-depreciate ay binubuwisan sa karaniwang mga rate ng kita (tinatawag na "recapture"). Ang impormasyong ito ay ibinibigay sa isang karagdagang iskedyul ng pagbebenta ng pakete ng K-1 (tinitingnan namin nang mas malapit sa K-1 sa susunod na seksyon). Isipin ang bahagi ng muling pagkabuhay sa ganitong paraan - sa halip na magbayad ng mga naaangkop na ordinaryong mga rate ng kita kapag natanggap mo ang iyong pamamahagi ng salapi, ipinagpaliban mo ang ilan sa mga buwis (dahil sa mga pagbabawas ng pamumura na dumaan sa pamamagitan ng MLP). Samakatuwid, sa pagbebenta, ang "recaptures" ng gobyerno (at binabayaran mo) ang buwis na ipinagpaliban.

Pangalawa, ang natitira sa pakinabang (ang pagkakaiba sa pagitan ng iyong presyo sa pagbebenta at batayan ng buwis minus ang karaniwang pakinabang na nakalarawan sa iskedyul ng mga benta ng K-1), ay ang iyong kapital at nakapagbayad ng buwis sa naaangkop na antas ng buwis sa kita ng capital, depende sa pagpapanatili ng panahon.

Ang sumusunod na halimbawa ay nagpapakita kung ano ang magiging hitsura ng paggamot sa buwis sa isang hypothetical na pagbebenta ng MLP. Sa aming halimbawa, isang taon pagkatapos ng pagbili ng 100 mga yunit ng MLP sa $ 10 bawat yunit, ibinebenta mo ang 100 unit para sa $ 12 bawat yunit, para sa kabuuang mga nalikom na benta ng $ 1,200. Sa isang batayan ng buwis na $ 952, ang iyong nakuha ay $ 248, kung saan ang $ 28 ay binubuwisan bilang "recapture" sa ordinaryong mga rate ng kita (batay sa pagbabawas ng pamumura na natanggap mo nang mas maaga) at $ 220 ay binubuwisan bilang mga capital gains:

: Ang pag-unawa sa Mga Bahagi

Ang impormasyon ukol sa buwis sa Partnership ay ibinibigay sa iyo taun-taon ng MLP sa Iskedyul ng IRS ng K-1 (Form 1065) at sa iba pang mahalagang mga iskedyul ng mga pandagdag na buwis. Karaniwang dumating ang impormasyong ito sa mga mailbox ng mamumuhunan sa pagitan ng kalagitnaan ng Pebrero at unang bahagi ng Abril. Available din ang K-1 sa mga website ng MLP, naa-access gamit ang iyong pangalan at federal tax ID. Ang bawat hiwalay na pamumuhunan ng MLP ay bubuo ng sarili nitong K-1.

Ang mabuting balita ay ang mga kwalipikadong tax preparers ay dapat na pamilyar sa MLP K-1s at dapat ma-accommodate ang mga ito sa ilang mga incremental gastos. Ang personal na software sa paghahanda ng buwis ay maaaring tumanggap din ng K-1s. Gayunpaman, ang K-1s ay nagdaragdag ng isang layer ng pagiging kumplikado sa paghahanda ng buwis, at kung minsan, hindi tiyak ang tiyempo.

Ang unang bagay na dapat mong gawin sa pagtanggap ng iyong mga dokumento sa buwis ay upang kumpirmahin ang bilang ng mga yunit na makikita sa karagdagang iskedyul ng iyong K-1. Ang mga kompanya ng accounting na tinanggap upang ihanda ang K-1s ay gumagamit ng data ng paghawak at transaksyon na ibinigay ng iyong custodian o brokerage firm. Paminsan-minsan, ang naturang data ay maaaring hindi kumpleto o hindi tama at maaaring magresulta sa mga pagkakamali. Ang potensyal para sa maling impormasyon ay nadagdagan kung binago mo ang iyong tagapag-alaga o impormasyon sa account sa taong iyon. Kung ang alinman sa impormasyon ay hindi tumutugma sa iyong pang-unawa, mahalagang tawagan ang linya ng buwis ng MLP upang makuha ang impormasyong naitama.

Bukod pa rito, ang mga tagagtangkilik ay maaaring mag-file ng hiwalay na mga kinita sa buwis sa kita ng estado sa bawat estado kung saan ang isang MLP ay nagpapatakbo. Depende sa sukat ng portfolio ng MLP ng isang mamumuhunan, ang kita ng MLP na nauugnay sa mga estado maliban sa iyong estado ng paninirahan ay maaaring magresulta sa karagdagang mga kinakailangan sa pagbubuwis ng kita ng estado sa pagbabayad.

Ano ang nasa K-1 Package?

Ang bawat K-1 Kasama sa isang iskedyul ang K-1, isang iskedyul ng pagmamay-ari, isang iskedyul ng pagbebenta at isang iskedyul ng estado.

Bahagi ko:

Nagbibigay ng impormasyon tungkol sa pakikipagsosyo, kabilang ang address nito at kung ito ay isang publicly traded partnership limitadong pakikipagtulungan). Bahagi II:

Nagbibigay ng impormasyon tungkol sa iyo bilang limitadong kasosyo. Bahagi III:

Nagbibigay ng mga detalye tungkol sa iyong bahagi ng kita, pagbawas / kredito at iba pang mga item para sa kasalukuyang taon. Iskedyul ng pagmamay-ari:

Ang iyong kasaysayan ng mga pagbili at benta, at ang mga petsa at dami ng bawat isa, ay nakalista dito. Iskedyul ng Sales:

Kung mayroon kang isang pagbibinyag sa pagbubuwis sa panahon ng taon, ang iskedyul na ito ay pangunahing ginagamit upang magbigay ng impormasyon tungkol sa iyong ordinaryong pakinabang (mahuling muli). Ang iskedyul na ito ay ipagkakaloob kung nagbebenta ka ng mga yunit sa panahon ng taon. Iskedyul ng Estado:

Ang iskedyul na ito ay naglilista ng lahat ng mga estado kung saan ang MLP ay nagpapatakbo at bahagi ng kita (pagkawala) ng limitadong kasosyo na nauugnay sa naturang estado. Maaaring kailanganin mong mag-file ng mga tax return sa mga estado na ito. Ang iyong tagapayo sa buwis ay dapat tulungan ka sa pag-unawa sa anumang mga kinakailangan sa paghaharap ng estado. Karagdagang detalye para sa mga kahon sa Iskedyul K-1 at kung saan ang naturang impormasyon ay karaniwang kumakain sa iyong mga pagbalik sa buwis ay nakabalangkas tulad ng sumusunod:

Mga Karagdagang Tax Complexities: UBTI, Passive Activity at Estate Planning

Ang pagmamay-ari ng MLPs ng ilang mga mamumuhunan ay maaaring lumikha ng karagdagang mga pagkakumplikado ng buwis at mga kawalan ng kakayahan. Ang mga plano sa benepisyo ng empleyado, mga tax exempt na organisasyon (mga pundasyon, mga mapagkakatiwalaan na natitira sa kawanggawa, mga plano sa pensiyon ng korporasyon) at ilang mga account sa pagreretiro na may pakinabang sa buwis (kabilang ang mga indibidwal na mga account sa pagreretiro at 401k) ay karaniwang, sa pamamagitan ng kahulugan, napakabisa ng buwis.

Sa kasamaang palad, mayroon din silang mga espesyal na mga patakaran sa buwis tungkol sa walang kinitang negosyo na dapat ipagbayad ng buwis na kita (UBTI), na halos palaging binuo sa pamamagitan ng pamumuhunan sa MLPs. Sa simpleng mga termino, ang isang "hindi nauugnay na" kalakalan o negosyo ay tinukoy ng IRS na hindi lubos na nauugnay sa kawanggawa, pang-edukasyon o iba pang layunin ng isang account o organisasyon. Ang isang pamumuhunan sa isang enerhiya na may kaugnayan sa MLP ay maaaring inuri ng maraming tax-exempt mamumuhunan bilang "hindi kaugnay" sa kanilang pang-araw-araw na misyon.

Karamihan sa kita na inilalaan sa mga limitadong kasosyo sa MLP ay nailalarawan bilang UBTI at maaaring sumailalim sa pagbubuwis kung ang UBTI mula sa lahat ng pinagkukunan ng puhunan ay lumalampas sa $ 1,000. Mahalaga, sa ganitong sitwasyon, ang iyong tax-exempt account ay maaaring sumailalim sa pagbubuwis. Higit pa rito, ang mga nakuha sa pagbebenta ay maaaring sumailalim sa buwis kung alinman sa MLP o ang mamumuhunan ay nagtitipid sa pamumuhunan ng MLP gamit ang utang.

Mahalagang tandaan din na ang kita mula sa MLP ay itinuturing na UBTI para sa mapagkakatiwalaan na mapagkakatiwalaan. Kahit na $ 1 ng UBTI ay maaaring maging malubha sa exempt status ng isang kawanggawa na natitirang pinagkakatiwalaan.

MLP Passive Activity Rules Nangangailangan ng Aktibong Pagsubaybay

"Passive" na pamumuhunan sa MLPs ay nagreresulta sa ilang mga natatanging buwis na nagpapahiwatig na nagdaragdag ng pagiging kumplikado. Ang isang pamumuhunan sa isang MLP ng isang indibidwal, ari-arian, tiwala, personal na serbisyo korporasyon o malapit na hawak na korporasyon ay itinuturing na "passive activity" ng IRS.

Nangangahulugan ito na ang isang mamumuhunan ay hindi maaaring mag-aggregate ng kita na maaaring pabuwisin mula sa isang MLP na may pagkawala ng pabuwis mula sa isa pang MLP. Sa diwa, ang isang "pagkawala" na iyong natanggap mula sa "MLP A" ay nasuspinde - hindi ito maaaring magamit upang i-offset ang "kita" sa ibang investment (tulad ng "MLP B") o iba pang ordinaryong kita (tulad ng sahod). Maaaring hindi mo makilala ang mga nasuspindeng pagkalugi hanggang ang kita mula sa parehong "MLP A" ay inilalaan sa iyo o ang iyong buong interes sa "MLP A" ay ibinebenta.

Halimbawa, ipagpalagay na sa isang partikular na taon na "MLP A" $ 10 na pagkawala at "MLP B" ay nakabuo ng $ 10 na pakinabang. Dapat mong iulat ang $ 10 na nakuha mula sa "MLP B" sa buwis sa iyong kasalukuyang taon. Sinuspinde mo ang $ 10 na pagkawala mula sa "MLP A" at maaaring gamitin ito upang i-offset ang kita mula sa "MLP A" sa hinaharap o sa pagbebenta ng "MLP A", ngunit hindi mo ito magagamit upang i-offset ang mga nadagdag mula sa "MLP B."

Ang pangunahing takeaway dito ay mahalaga na subaybayan ang iyong pasibo na aktibidad, lalo na ang mga pagkalugi na nasuspinde mo.

MLPs ay maaaring maging Golden sa Pagpaplano ng Estate

MLPs ay maaaring magbigay ng isang kaakit-akit na pamumuhunan para sa mga layunin sa pagpaplano ng estate. Katulad ng iba pang mga pamumuhunan, ang batayan ng buwis sa isang MLP ay i-reset (o maging "stepped up") sa kasalukuyang halaga ng pamilihan kapag ang pamumuhunan ay ipinasa sa isang tagapagmana sa kamatayan ng isang unoldolder. Ang halaga ng stepped-up ay isasama sa ari-arian ng inapo at maaaring sumailalim sa buwis sa ari-arian, batay sa kasalukuyang halaga ng pamilihan ng pamumuhunan, tulad ng iba pang mga pamumuhunan.

Pasimplehin ang Mga Komplekyang Buwis ng MLP Sa isang MLP Fund

Para sa ilang mga mamumuhunan, isang direktang pagmamay-ari sa MLPs maaaring hindi kaakit-akit dahil sa, bukod sa iba pang mga bagay, ang kanilang pagiging kumplikado, hindi tiyak na mga paggamot o UBTI. Ang isang maayos na nakabalangkas na pondo ng MLP ay malulutas ang mga isyung ito at nagbibigay ng isang alternatibong alternatibong pamumuhunan.

Noong 2002, itinatag ang Tortoise Capital Advisors (Tortoise) kapag kinikilala nito ang pangangailangan ng mamumuhunan para sa naturang produkto. Nilikha nito ang unang nakalistang pondo ng MLP noong 2004, na nagbibigay ng daan para sa mga mamumuhunan upang ma-access ang isang sari-sari portfolio ng mga pamumuhunan sa MLP na may isang solong 1099 at walang implikasyon ng UBTI para sa mga tax-exempt na mamumuhunan (tulad ng iyong IRA).

Ang mga pondo na mamumuhunan sa MLP ay maaaring istraktura bilang mga kinokontrol na kumpanya ng pamumuhunan (RIC) o mga korporasyong maaaring pabuwisin. Sa mas malawak na sansinukob na pamumuhunan, ang mga pondo ay karaniwang nakabalangkas bilang RICs, ngunit limitado sa pamumuhunan hanggang sa 25% ng kanilang kabisera sa MLPs.

Sa pamamagitan ng pag-oorganisa bilang isang taxable corporation, ang isang pondo ay maaaring mamuhunan ng hanggang sa 100% ng kabisera nito sa MLPs, na nagbibigay ng pagkakataon para sa isang purong-play (mahalagang 100%) MLP na pondo. Samantalang ang istraktura ng korporasyon ay hindi isang madaling kapalit na alternatibo sa panahong iyon, kinikilala ng Tortoise na ang likas na katangian ng shielding depreciation ng mga pinagmumulan ng ari-arian ay nakapagpapatupad.

Ang isang pondo ng MLP na inorganisa bilang isang taxable c-corporation ay tumatanggap ng mga distribusyon mula sa MLPs, at pagkatapos deducting gastos, gumagawa ng mga distribusyon sa mga stockholders nito. Anong tipikal na mga pondo ang tinatawag na "dividends" o "kita" ay tinutukoy bilang "pamamahagi" ng mga pondo ng MLP, kasang-ayon sa MLPs. Ang mga pamamahagi ng pondo ay itinuturing na kuwalipikadong kita ng dividend para sa mga layunin ng pederal na kita ng buwis hanggang sa mga kita at tubo ng pondo, pagkatapos ay bumalik ng kapital sa batayan ng batayan ng buwis, at pagkatapos ay bilang kapital.

Mula sa isang indibidwal na pananaw sa buwis, ang pagkatawan ng buwis ng mga pamamahagi sa mga namumuhunan sa pondo ng MLP ay batay sa mga kita at kita ng pondo, na lubos na nakadepende sa iba't ibang mga kadahilanan, kabilang ang paglilipat ng portfolio at bago humahawak ng panahon ng pamumuhunan.

"Pagbabalik ng kabisera" ay isang paglalarawan ng buwis ng mga pamamahagi, at hindi kinakailangang ang tradisyonal na "pagbabalik ng punong-guro" na parlance. Kung ang iyong pamamahagi ay nailalarawan bilang "pagbabalik ng kapital" sa isang pondo ng MLP, malamang na resulta ng pinabilis na pamumura ng buwis sa pinagmumulan ng mga ari-arian ng MLP. Ang anumang mga distribusyon na kinikilala bilang pagbabalik ng kapital ay ipinagpaliban ng buwis sa naturang oras at babawasan ang iyong batayan sa buwis sa isang pondo ng MLP, na nadaragdagan ang iyong potensyal na pagtaas (o pagbabawas ng iyong pagkawala) sa pagbebenta ng namamahagi ng pondo, katulad ng isang direktang pamumuhunan ng MLP.

[Talakayin natin ang pagbabalik ng capital ng MLP sa artikulo sa InvestingAnswers Tax Center, "Mga isyu sa Buwis sa MLP Dapat Tingin ng Investor."]

Ang mga pondong pang-MLP na nakabalangkas sa mga korporasyon ay maaaring gawing mas simple ang proseso ng pag-uulat ng buwis dahil makakatanggap ka ng isang 1099 at hindi K-1s. Ang pondo ay makakatanggap ng K-1 at iproseso ang mga ito sa antas ng pondo. Sa iyong 1099-DIV, ang pagbabalik ng mga kapital na pagbabahagi ay lilitaw bilang mga distribusyon ng nondividend sa kahon 3. Ang mga nababilihing distribusyon ng buwis ay lilitaw sa kahon 1a at ang kwalipikadong dibidendo ay lilitaw sa kahon 1b.

Ang 1099 ay ipapadala mula sa iyong brokerage house, kadalasan sa huli ng Enero. Kadalasan, ang mga tagapamahala ng pondo (tulad ng Tortoise) ay magbibigay ng impormasyon sa buwis sa kanilang mga website na nagpapakita ng bawat bahagi ng pagkakalantad ng pamamahagi ng pondo.

Sa pagbebenta ng namamahagi ng pondo ng MLP, makikilala mo ang kapital na pakinabang o pagkawala na sinusukat ng pagkakaiba sa pagitan ng iyong ang mga nalikom sa pagbebenta at ang iyong batayan sa buwis - walang nakuhang muli ang mga pagbabawas sa karaniwang mga halaga sa antas ng mamumuhunan para sa isang pondo ng MLP. Sa katunayan, ang isang MLP na pondo ay maaaring gawing simple ang mga pagkakumplikado na may kaugnayan sa mga pamumuhunan ng MLP para sa ilang mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pagbibigay ng sari-sari MLP portfolio, isang 1099, walang K-1 at walang UBTI. Bilang isang korporasyon, ang isang pondo ng MLP ay hindi napapailalim sa mga passive na aktibidad ng pasipiko at samakatuwid ay nakapagkakasama ng kita at pagkawala mula sa mga pamumuhunan ng MLP.

Concluding Thoughts

Inaasahan namin na ang impormasyong ito ay nagpapatunay na kapaki-pakinabang habang nagsisimula kang gumawa ng mga paghahanda upang bayaran ang Uncle Sam sa taong ito. Habang ang termino sa buwis ay maaaring lumitaw mapaghamong sa simula, maaari itong maging kapaki-pakinabang na gumugol ng ilang oras sa pag-unawa sa oportunidad na ibinibigay ng MLP o pondo ng MLP at kung ang mga ito ay isang mahusay na angkop para sa iyong portfolio. Ang kasaysayan ng MLP ay nagpakita ng mga katangian ng pamumuhunan na itinuturing ng maraming mamumuhunan bilang kaakit-akit para sa kanilang mga portfolio. Ngayon na naiintindihan mo ang ilan sa mga tuntunin ng buwis, maaari mong sorpresahin kahit ang iyong accountant sa iyong kaalaman sa MLPs! Kung wala pa, mayroon kang ilang mga bagong salita na gagamitin sa iyong susunod na laro ng Scrabble o Mga Salita sa Mga Kaibigan.

Tandaan mula sa Editor:

Ang artikulong ito ay isang guest post mula sa Tortoise Capital Advisors. Tortoise Capital Advisors, L.L.C. ay isang investment manager na nag-specialize sa MLP at iba pang mga nakalistang investment investment ng enerhiya. Ang pagong ay ang pinakamahabang panahon ng pamamahala ng mga nakarehistrong pondong MLP at pinasimunuan ang unang pondo na nakalista sa MLP noong 2004. Sa Disyembre 31, 2012, ang tagapayo ay humigit-kumulang na $ 9.2 bilyon ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala sa NYSE na nakalista sa mga saradong-end na kumpanya ng pamumuhunan, isang bukas -pondo ng pondo at iba pang mga account.

www.tortoiseadvisors.com (866) 362-9331

[email protected]

Tungkol sa mga May-akda:

Shobana Gopal, CPA, sumali sa Tortoise Capital Mga tagapayo noong 2006 at naglilingkod bilang Direktor - Buwis. Siya ang pangunahing responsable sa lahat ng aspeto ng mga function sa buwis. Noong nakaraan, si Ms. Gopal ay nagtrabaho sa pampublikong accounting para sa 13 taon kung saan ang kanyang mga responsibilidad ay kasama ang mga pagbalik ng buwis para sa malalaking pakikipagsosyo, mga korporasyon, mga korporasyon at mga indibidwal; paghahanda ng mga return tax ng multi-estado para sa mga pakikipagsosyo, mga korporasyon at indibidwal; at pagpaplano ng buwis para sa parehong mga indibidwal at mga kumpanya. Si Ms. Gopal ay nakatanggap ng isang undergraduate degree mula sa P.S.G College of Arts & Science sa India at isang Master's of Science sa negosyo na may diin sa Information Systems mula sa University of Kansas.

Michelle Kelly, CFA ay sumali sa Tortoise Capital Advisors noong 2006 at naglilingkod bilang Direktor na nakatuon sa pag-unlad ng negosyo at produkto. Bago sumali sa kumpanya, si Ms Kelly ay isang investment banker para sa Goldman, Sachs at Co. sa loob ng ilang taon sa kanilang Industrial & Natural Resources Group sa Chicago at ang Financial Institutions Group nito sa New York. Si Ms. Kelly ay nagtapos sa Summa Cum Laude mula sa DePauw University na may Bachelor of Arts degree sa Economics. Disclaimer

Ang Tortoise Capital Advisors ay hindi nagbibigay ng payo sa buwis. Ang impormasyong ito ay para sa mga layuning pang-edukasyon lamang at hindi nilayon upang maging, o hindi dapat ito ipakahulugan bilang, payo sa buwis o ang batayan ng payo sa buwis sa anumang sitwasyon. Ang mga usapin sa buwis ay sobrang kumplikado, at ang mga kahihinatnan sa buwis ng isang pamumuhunan sa mga MLP at mga produkto ng pamumuhunan sa MLP ay nakasalalay sa partikular na mga katotohanan ng sitwasyon ng bawat mamumuhunan. Ang mga mamumuhunan ay pinapayuhan na kumunsulta sa kanilang sariling mga tagapayo sa buwis na may kinalaman sa aplikasyon sa kanilang sariling mga kalagayan ng pangkalahatang mga patakaran sa pagbubuwis sa pederal na kita at may kinalaman sa mga kahihinatnan sa buwis ng pederal, estado, lokal o dayuhan.

Ang diskusyon sa buwis ay hindi inilaan upang maging ginagamit para sa layunin ng pag-iwas sa buwis o mga parusa, at maaaring hindi ka umasa sa iyo upang maiwasan ang mga parusa. Ang materyal na ito ay ari-arian ng Tortoise Capital Advisors at hindi maaaring muling ipinanukala para sa anumang kadahilanan nang walang paunang nakasulat na pahintulot. Ang publication na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning pang-impormasyon na pang-edukasyon at hindi dapat bumubuo ng isang alok na ibenta o isang pangangalap sa isang alok upang bumili ng anumang mga mahalagang papel.