Pagsusuri ng Financial Statement para sa mga Nagsisimula

Ang mga pahayag ng pananalapi ay walang duda ang pinakamahalagang mapagkukunan para sa anumang indibidwal na mamumuhunan. Ang lahat ng mga kumpanya na may stock trading sa New York Stock Exchange, ang American Stock Exchange, Nasdaq, atbp. Ay kinakailangang magsumite ng mga financial statement sa Securities and Exchange Commission (SEC) na single quarter. Pumunta lamang sa www.sec.gov at mag-click sa "Maghanap ng Mga Pag-file ng Kumpanya."

Ang lahat ng impormasyong iyon ay magagamit mo nang libre. Sa ngayon, ipapakita namin sa iyo kung paano gamitin ito.

Isipin ang mga financial statement bilang isang medical chart ng kumpanya, at ikaw ang doktor na gumagamit ng mga chart na ito upang magkaroon ng diagnosis ng pinansyal na kalusugan ng kumpanya.

Narito ang "Big Three" na mga pahayag sa pananalapi:

1) Ang sheet na balanse

Ang balanse ay isang snapshot ng pinansiyal na posisyon ng isang kumpanya. Ang balanse ay nagpapakita ng mga pinansiyal na mapagkukunan ng kumpanya (ang kanilang mga ari-arian) at mga obligasyon (ang kanilang mga pananagutan) sa isang naibigay na sandali sa oras.

2) Ang pahayag ng kita

Ang kita ng pahayag ay nagbubuod ng mga transaksyong pinansyal ng kompanya sa isang tinukoy na tagal ng panahon, kung ito ay isang isang-kapat o isang buong taon. Ang kita ng pahayag ay nagpapakita sa iyo ng pera na nagmumula sa (mga kita, na kilala rin bilang mga benta) kumpara sa mga gastos na nakatali sa pagbuo ng mga kita.

3) Ang pahayag ng cash flow

Ang tanging dahilan ng kumpanya para sa umiiral ay upang makabuo ng cash na maaaring ipinamahagi sa mga shareholder. Ang dynamic na ito ay tinatawag na "positibong daloy ng salapi." Tulad ng ipapaliwanag namin sa lalong madaling panahon, ang daloy ng salapi ay hindi katulad ng kita, at mahalagang malaman ang pagkakaiba.

Ang Balanse ng Balanse

Ang Balanse ng Balanse

Ang balanse ng sheet ay nasira dalawang gilid. Ang mga asset ay nasa kaliwang bahagi (o sa itaas, sa halimbawa sa ibaba) at mga pananagutan at katarungan ng shareholder ay nasa kanang bahagi (o sa ibaba). Ang balanse ay tinatawag na "nasa balanse" kapag ang halaga ng mga asset ay katumbas ng pinagsamang halaga ng mga pananagutan at katarungan ng shareholders (sa pamamagitan ng paraan, isang balanse sheet ay dapat na balanse).

Tingnan natin ang Walmart's balanse sheet, tulad ng ipinapakita sa Yahoo Finance:

Ang pinagbabatayan equation ng balanse sheet ay Assets = Liabilities + Equity shareholders. Sa ibang salita, ang isang kumpanya ay nagpapataas ng pera sa pamamagitan ng utang (pananagutan) at / o mga kontribusyon mula sa mga may-ari (equity) at ginagamit ito upang bumili ng mga asset. Ang mga ari-arian ng isang kumpanya pagkatapos ay gumawa ng mga produkto o serbisyo na ibinebenta ng kumpanya sa mga customer.

Narito ang ilan sa mga pinakamahalagang bagay na hinahanap:

Mga Kasalukuyang Ari-arian: Ang mga kasalukuyang asset ay madaling maaring maging cash, dahil mayroon silang isang habang-buhay na 12 buwan o mas kaunti. Ang mga panandaliang asset na ito ay kinabibilangan ng mga account na maaaring tanggapin, imbentaryo, cash, at cash equivalents. Ang mga katumbas ng salapi ay labis na ligtas na mga asset, tulad ng mga Treasuries ng U.S., na maaaring madaling ibahin sa salapi.

Property Plant & Equipment (PP & E): Ang PP & E ay madalas na pinakamalaking item sa linya sa balanse ng kumpanya. Iyon ay may katuturan, na isinasaalang-alang na ang maraming mga kumpanya ay gumawa ng malaking pamumuhunan sa mga bagay tulad ng mga pabrika, mga kagamitan sa computer at makinarya.

Hindi Mahihirap na mga Ari-arian: Ang isang hindi madaling unawain na asset ay isang bagay na walang pisikal na substansiya. Kasama sa mga halimbawa ang mga trademark, copyright at patent.

Goodwill: Goodwill ay isang pagtatayo ng accounting na isang maliit na nakakalito upang ipaliwanag at marahil ay lampas sa saklaw ng tutorial ng isang baguhan. Ngunit sa maikli, kapag ang isang kumpanya ay bumibili ng ibang kumpanya, at binabayaran nito ang higit pa kaysa sa patas na halaga ng mga ari-arian na binibili nito, ang sobrang presyo ng pagbili ay nakalista sa balanse ng pagkuha ng kumpanya bilang kabutihang-loob. Ang tapat na kalooban ay hindi maaaring mabibili o ibenta, mas gusto ng maraming analyst na hindi isaalang-alang ito kapag sinusuri nila ang mga ari-arian ng kumpanya.

Kasalukuyang pananagutan: Ito ang mga utang na dapat bayaran sa loob ng 12 buwan. Kasama sa mga ito ang parehong panandaliang utang, tulad ng mga account payable, at ang kasalukuyang pagbabayad sa pang-matagalang utang.

Pangmatagalang Utang: Ang mga pang-matagalang utang ay dapat bayaran sa isang taon o higit pa. Ang isang kumpanya ay nagtatala ng halaga ng merkado ng pang-matagalang utang nito sa balanse, na siyang halaga na kailangan upang bayaran ang utang.

Shareholder equity: Kilala rin bilang equity shareholder, ang equity shareholder ay kumakatawan sa bahagi ng kumpanya na pagmamay-ari ng mga may-ari nito. Ang ekwity ay maaaring tumaas sa pamamagitan ng reinvesting ng mga kita o sa pamamagitan ng pagbabayad ng utang.

Upang matutunan kung paano puksain ang mas maraming impormasyon mula sa balanse sheet, mag-click dito upang basahin, Sampung Mga bagay na Kailangan mong Malaman Tungkol sa bawat Balanse Sheet

Ang Statement ng Kita

Ang Statement ng Kita

Sa mas malawak na pag-unawa sa balanse at kung paano ito itinayo, maaari na nating tingnan ang kita ng kita.

Ang pangunahing equation na pinagbabatayan ng pahayag ng kita Ang Kita - Gastos = Net Income

Ang equation ay simple, ngunit ang terminolohiya ay maaaring convoluted.

Ang income statement ay kilala rin bilang isang "pahayag ng kita at pagkawala", o isang "P & L." Ang kita din ay kilala bilang "benta," at tinatawag ding "ang nangungunang linya." Ang netong kita ay kilala rin bilang "kita" at "tubo," bilang karagdagan sa tinatawag na "bottom line." Malinaw na parang putik, tama?

Ngunit ipinapangako ko kung maglaan ka ng ilang oras upang makakuha ng komportable sa bokabularyo, ang pahayag ng kita ay magbubunyag ng ilang kapansin-pansin na impormasyon. Muli, tingnan natin ang pahayag ng kita ng Walmart, tulad ng iniulat sa Yahoo Finance:

Narito ang ilan sa mga pinakamahalagang bagay na hahanapin:

Kabuuang Kita: Kung ihambing mo ang kabuuang kita mula sa isang taon (o quarter) sa susunod, dapat mong makita ang mga pattern. Ang mga kita ba ay lumalaki? Nag-urong ba sila? Ang isang kumpanya ay kailangang magbenta ng produkto nito upang manatili sa negosyo, at ito ay kung saan maaari mong makita ang prosesong iyon sa pagkilos.

Gross profit: Gross profit ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbebenta at ang gastos ng paggawa ng mga produkto. Kung ito ay negatibo, ang kumpanya ay nasa tunay na problema.

Operating Expenses: Mga gastos sa pagpapaandar ay mga gastos na dapat bayaran ng isang kumpanya sa normal na kurso ng negosyo. Ang isang kumpanya ay kailangang magbayad ng mga empleyado, magsaliksik at bumuo ng mga bagong produkto, magbayad ng upa, at iba pa.

Operating Profit: Operating Profit = Kita ng Operating - Operating Expenses. Ang mga kita sa pagpapatakbo ay nakuha mula sa pang-araw-araw na pagpapatakbo ng negosyo ng pangunahing kumpanya. Ang mga kita sa pagpapatakbo ay tinatawag ding "Mga Kinitang Bago Interes at Buwis (EBIT)."

Net Income: Ang kita sa net ay laging natagpuan sa ilalim ng pahayag ng kita (kaya, sa ilalim na linya), at ito ang pinaka- pinapanood ang bilang ng anumang sa pananalapi. Tingnan natin ang equation na ipinakilala natin nang mas maaga: Kita - Gastos = Net Income. Ang netong kita ay, sa teorya, ang halaga ng mga benta na natitira upang maipamahagi sa mga shareholder.

Upang dalhin ang iyong pagsusuri sa pahayag ng kita ng isang karagdagang hakbang, kailangan mong sukatin ang lahat ng mga line item na may kaugnayan sa isa't isa. Iyon ay tinatawag na "margin analysis." Maaari mong malaman ang higit pa tungkol dito dito: Paano Gamitin ang Pagtatasa ng Margin bilang isang Tool ng Pamumuhunan.

Ang Statement ng Cash Flow

Ang Statement ng Cash Flow

Ang pahayag ng cash flow ay marahil ang pinaka-hindi maintindihan, ngunit karamihan mahalaga sa mga ulat sa pananalapi na isinampa ng mga kumpanya. Narinig mo na ba ang parirala, "Cash Is King?"

[Mag-click dito upang matutunan ang Paano Mamuhunan Alinsunod sa Great Value Investors sa pamamagitan ng pagbibigay-diin sa cash flow.]

Ang ulat ng cash flow ay nag-ulat ng cash ng kumpanya mga resibo at mga pagbabayad ng cash sa isang partikular na tagal ng panahon. Ito ay nag-iiwan ng mga transaksyon na hindi direktang nakakaapekto sa mga resibo at pagbabayad ng cash.

Halimbawa, ang kita ay nagsasama ng isang di-cash na gastos na tinatawag na depreciation. Ang depreciation ay isang kataga na binubuo ng mga accountant - hindi isang tao o isang lugar kung saan ang isang kumpanya ay maaaring magsulat ng isang tseke para sa "gastos ng pamumura". Ang mga pahayag ng kita ng account para sa mga di-cash na gastos, at ang cash flow statement ay nagbabala sa accounting na iyon upang makita ng mga namumuhunan kung saan ang kumpanya ay bumubuo (at gumagamit) ng lahat ng pera nito.

Ang cash flow statement ay nagbabahagi ng mga mapagkukunan at paggamit ng cash sa ang tatlong mga lugar na ito: financing, operating at pamumuhunan. Tingnan natin muli ang Walmart:

Ngayon tingnan natin ang mga 3 pangunahing mga kategorya:

Cash Flow from Operations (CFO): CFO ay ang cash na nabuo ng mga pangunahing gawain ng negosyo ng kumpanya. Gusto mo ng isang kumpanya upang makabuo ng cash mula sa negosyo na ito ay nagpapatakbo.

Cash Flow from Investing (CFI): Tandaan ang Property Plant & Equipment line mula sa sheet ng balanse? Kapag ang isang kumpanya ay namumuhunan sa mga mahabang buhay na mga ari-arian (o nagbebenta ng mga ito), ang pera na ginugol nila sa pagbili ng asset o ang cash na kanilang binubuo mula sa pagbebenta ng asset ay naitala dito. Kung ang isang kumpanya ay lumalaki, ang CFI ay halos palaging magiging negatibo.

Cash Flow from Financing (CFF): CFF ay ang cash na ibinigay o binabayaran sa mga namumuhunan sa labas. Kung ang isang kumpanya ay humiram ng $ 1 milyon, iyon ay $ 1 milyong dolyar na dumadaloy sa kumpanya, at positibo ang CFF. Kapag ang kumpanya ay nagbabayad ng $ 1 milyon, iyon ay isang $ 1 milyon na pag-agos ng salapi, at negatibo ang CFF.

Marami pang natututunan upang malaman ang kagandahan ng mga daloy ng salapi, kaya mag-click dito upang basahin ang 10 Bagay na Makakaalam tungkol sa Bawa't Pahayag ng Cash Flow.

Ngayon na armado ka ng mga pangunahing kaalaman ng pagsusuri sa pananalapi na pahayag, patalasin ang iyong lapis at bunutin ang iyong calculator. Handa ka na gawin ang ilang pampinansyal na sleuthing - kung hindi para sa kasiyahan, pagkatapos ay tiyak na para sa kita!